Обмін у торгівлі: часто ігноровані витрати та правильний спосіб їх обчислення

Коли мова йде про витрати на торгівлю, новачки зазвичай думають про Spread або Commission перш ніж про щось інше. Але існує ще одна витрата, яка часто залишається поза увагою — це Swap. Утримання ордера через ніч — це не безкоштовно, і нерозуміння цього може несподівано з’їсти вашу прибутковість.

Що таке Swap насправді і чому він існує

Swap — це фактична комісія за утримання позиції (Position) після закриття ринку. У фінансовій мові її називають “Overnight Interest” або “Rollover Fee”. Простими словами — це відсотки за позичку для торгівлі.

Причина існування Swap складніша, ніж просто комісія, яку встановлює брокер. Вона базується на різниці між відсотковими ставками (Interest Rate Differential), особливо у торгівлі Forex.

Коли ви торгуєте валютною парою, наприклад EUR/USD, ви одночасно “позичаєте” одну валюту і “купуєте” іншу. Якщо ви відкриваєте Buy EUR/USD, ви “купуєте” EUR і “позичаєте” USD для оплати покупки. Навпаки, якщо відкриваєте Sell EUR/USD, ви “позичаєте” EUR і “утримуєте” USD.

Кожна валюта у світі має свою відсоткову ставку, яку встановлює центральний банк. Наприклад, Федеральна резервна система США (FED) визначає ставку для USD, а Європейський центральний банк (ECB) — для EUR.

Коли ви позичаєте валюту, вам потрібно платити відсотки за неї. У той час як, утримуючи валюту, ви отримуєте відсотки. Swap — це чистий різниця між цими двома платежами.

Для ясності наведемо приклад

Припустимо, відсоткова ставка EUR — 4.0% річних, а USD — 5.0% річних.

• Якщо ви Buy EUR/USD: ви отримуєте відсотки за EUR (4.0%) і платите за USD (5.0%). Різниця — -1.0% на рік, тобто вам доведеться платити Swap.
• Якщо ви Sell EUR/USD: ви платите за EUR (4.0%) і отримуєте за USD (5.0%). Різниця — +1.0% на рік, і ви отримуєте Swap.

Однак у реальності брокери, які виступають посередниками, прагнуть отримати свою прибутковість. Вони додають “комісію за обробку” до реального Swap, тому навіть теоретично позитивний Swap може бути зменшений або зроблений негативним для обох напрямків.

Види Swap, з якими стикаються трейдери

Swap з плюсом і мінусом

Позитивний Swap виникає, коли ви отримуєте гроші щовечора за утримання ордера. Це трапляється, коли відсоткова ставка активу, який ви тримаєте, значно вища за ставку позиченої валюти, навіть з урахуванням комісії брокера.

Негативний Swap — набагато поширеніший випадок. Ви платите щовечора. Це трапляється, коли ставка позиченої валюти вища за ставку активу, або навіть якщо різниця невелика, але не достатня для компенсації комісії.

Swap Long і Swap Short

Swap Long (Swap Buy) — це значення Swap, яке застосовується при відкритті ордера Buy.

Swap Short (Swap Sell) — це значення Swap, яке застосовується при відкритті ордера Sell.

Обидва ці значення не завжди однакові, оскільки відсоткові ставки валют (або активів) на обох сторонах не співпадають.

3-денний Swap: що часто пропускають новачки

Це важливо і часто неправильно розуміють. Зазвичай Swap рахується один раз на день, але у п’ятницю його беруть у три рази (3x).

Причина: більшість ринків Forex і CFD закриті у суботу та неділю, але відсотки у фінансовій системі нараховуються щодня. Тому брокери підсумовують відсотки за суботу і неділю у п’ятничний вечір.

Коли саме? Зазвичай у ніч з середи на четвер (утримання з середи на четвер). Оскільки ринок Forex має цикл розрахунку T+2 (2 робочі дні після торгів), то торгуючи у середу, ви платите за п’ятницю, а у вихідні — ваш рахунок отримує новий день для розрахунку у п’ятницю. Тому у середу брокер додає триденний відсоток у ніч з середи на четвер.

Як дивитись значення Swap перед торгівлею

Знати, скільки коштує Swap, дуже важливо, адже це допомагає планувати витрати. Процедура перегляду залежить від платформи і брокера.

У платформах MT4/MT5

1. Відкрийте вікно Market Watch
2. Правою кнопкою миші клікніть на актив (наприклад EUR/USD)
3. Оберіть Specification (Параметри)
4. У новому вікні знайдіть рядки “Swap Long” і “Swap Short”
5. Зазвичай числа — у пунктах, їх потрібно перераховувати або вони у відсотках на рік

У сучасних платформах брокерів

Багато платформ зроблені більш зручними і показують “застосовувані нічні комісії” у відсотках (%) за ніч, що полегшує подальші розрахунки.

Як розрахувати витрати на Swap детально

Метод 1: з використанням пунктів (MT4/MT5)

Формула для торгівлі 1 лотом стандарту (100 000 одиниць):

Swap (у грошовому вираженні) = (Rate in Points) × (Вартість 1 пункту)

Приклад:

• Торгуючи Buy 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктів
• Для EUR/USD 1 лот, 1 Pip (10 пунктів) = $10 USD$1
• Тоді 1 пункт = (USD)
• Обчислення: (-8.5 пунктів) × ($1) = -8.5 USD за ніч
• Якщо це триночний Swap: ###-8.5( × 3 = -25.5 USD

) Метод 2: з використанням відсотків (%) за ніч

Swap у грошовому вираженні = (Розмір позиції) × (Відсоткова ставка Swap %)

Розмір позиції = (Лот) × (Обсяг контракту) × (Ціна на момент розрахунку)

Приклад:

• Купівля 1 лота EUR/USD (100 000 одиниць)
• Ціна EUR/USD = 1.0900
• Відсоткова ставка Swap для Buy = -0.008% за ніч

Крок 1: розмір позиції = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Крок 2: Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ніч

Якщо це триночний Swap: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

( Важливі моменти, які потрібно враховувати

Swap рахується від “повної” вартості позиції, а не від маржі, яку ви вкладаєте. Наприклад, при левериджі 1:100 для купівлі 1 лота EUR/USD вартістю 109,000 USD, ви можете внести лише 1,090 USD маржі, але Swap рахується з усього обсягу — 8.72 USD. Це становить приблизно 0.8% від вашої маржі за ніч.

Саме тому Swap — це прихована вартість, яка може швидко з’їсти ваші гроші, особливо при високому левериджі і триманні ордерів у безнадійному ринковому тренді. Навіть якщо ціна майже не рухається, Swap може швидко з’їсти ваші гроші.

Можливості та ризики, пов’язані з Swap

) Основний ризик

Зменшення прибутку: прибуток від торгівлі може бути з’їдений Swap. Наприклад, ви заробили 30 USD на руху ціни, але тримали ордер 3 ночі і отримали 3-Day Swap — -26 USD. Чистий прибуток тоді становитиме лише 4 USD ###ще не враховуючи Spread###.

Примусове закриття позиції: у бічному ринку тримання ордера з негативним Swap щодня — це повільна втрата. Багато трейдерів не витримують і закривають ордер, не дочекавшись цілі.

Ризик через леверидж: оскільки Swap рахується від повної вартості позиції, ризик Margin Call зростає.

( Можливості, що відкриваються

Стратегія Carry Trade: класична стратегія, що використовує позитивний Swap. Ідея — “позичити” валюту з низькою ставкою )наприклад JPY або CHF### і “купити” валюту з високою ставкою (наприклад MXN або TRY), щоб щодня отримувати позитивний Swap.

Приклад: купити AUD/JPY (купити австралійський долар і позичати японський ієн). Якщо є позитивний Swap, ви щодня отримуєте прибуток.

Ризик: ринок може рухатися несподівано, і збитки від курсових різниць можуть перевищити накопичений Swap.

Islamic Account (Swap-Free): цей тип рахунку не передбачає нарахування Swap. Це особливо корисно для Swing або Position трейдерів, які тримають ордери тижнями або місяцями. Брокери компенсують це за рахунок більш широкого спреду або фіксованої комісії.

Підсумки

Swap — це не дрібниця, яку можна ігнорувати. Вплив на вашу торгівлю залежить від вашого стилю.

• Трейдери-скальпери (короткострокові): майже не відчують, бо не тримають ордери через ніч.
• Swing або Position трейдери: мають враховувати Swap серйозно, можливо, обирати рахунки з позитивним Swap або Swap-Free.
• Carry Trader: Swap — це можливість додаткового доходу, але потрібно розуміти ризики ринку.

Обирайте брокера, який прозоро показує комісії і чітко відображає Swap — це допоможе планувати торгівлю без несподіваних прихованих витрат.