Новий ETF Казначейства приєднується до зростаючого асортименту бенчмарк-серії США

Серія US Benchmark, підтримувана F/m Investments — інвестиційною платформою з Вашингтона, що має $4 мільярдів доларів активів під управлінням — розширила свою лінійку ETF, орієнтованих на казначейські цінні папери, з запуском OBIL, ETF на 12-місячний казначейський вексель США. Це останнє доповнення слідує за високим попитом на три попередні фонди, які разом зібрали приблизно $300 мільйонів доларів активів з моменту дебюту в середині серпня.

Що робить цей казначейський ETF особливим

OBIL орієнтований на інвесторів, які шукають експозицію до найактуальніших 12-місячних казначейських векселів США — фактично, до активного бенчмаркового цінного паперу для цієї зрілості. Замість утримання кошика старих або неактивних цінних паперів, кожен фонд у серії US Benchmark підтримує лише “on-the-run” казначейський інструмент, що відповідає його визначеному терміну.

Асортимент продуктів тепер охоплює кілька точок кривої доходності: 10-річна облігація (UTEN), 2-річна облігація (UTWO), 3-місячний вексель (TBIL) та новий запуск 12-місячного варіанту (OBIL). Кожен відстежує індекс ICE, специфічний для його зрілості.

Практичні переваги для інвесторів

Крім прямого доступу до бенчмарку, OBIL пропонує кілька операційних функцій, які відрізняють його від прямого володіння казначейськими цінними паперами:

Щомісячний дохід замінює стандартні напіврічні купонні виплати на традиційних казначейських цінних паперах, забезпечуючи більш часті розподіли. Автоматичні механізми ролінгу підтримують стабільну експозицію до бенчмарку без необхідності ручного ребалансування або додаткових торгових витрат. Ціна $50 share дозволяє дробове розміщення у казначейські цінні папери — значна перевага для менших портфелів, яким інакше довелося б купувати цілі облігації. Крім того, структура ETF відкриває можливості для торгівлі протягом дня, доступу до опціонів і коротких позицій — інструментів, які рідко доступні інвесторам у казначейські облігації.

Податковий ефект є одним із часто недооцінених структурних переваг цього інвестиційного інструменту.

Інфраструктура ринку, що підтримує запуск

Jane Street Capital, глобальний постачальник ліквідності, активний на понад 5000 ETF по всьому світу, виступить у ролі головного маркет-мейкера для OBIL та його братніх фондів. Mirae Asset Securities (USA) Inc приєднується як початковий партнер, з підтримкою додаткових інституційних інвесторів, які готуються масштабувати свої позиції у секторі 12-місячних казначейських цінних паперів.

Усі чотири фонди торгуються на NASDAQ під брендом The RBB Fund, Inc., що забезпечує інфраструктуру для серії трастів. Платформа трасту — яка сама управляє приблизно $19 мільярдами доларів у понад 40 фондах — виконує адміністративні та управлінські обов’язки, дозволяючи F/m зосередитися на стратегії портфеля та продуктів.

Чому саме зараз — 12-місячні векселі?

Керівництво F/m зазначає, що поточні умови кривої доходності викликали інтерес інвесторів до найвищої доходності за тривалістю. Рішення запустити 12-місячну експозицію відображає реальний попит, а не спекулятивну розробку продукту, з потенційними планами вирішення інших прогалин у зрілості за умов ринку.

Серія US Benchmark представляє собою спрощений підхід до участі у казначейському ринку, особливо цінний для інвесторів — будь то інституційних або роздрібних — які шукають прямий, спрощений доступ до бенчмаркових казначейських зрілостей без операційних труднощів прямого володіння облігаціями.