Чому нові інвестори продовжують потрапляти в пастку акцій із низькою ціною: жорстка правда

Чарівність проти Реальності

Спокусливо думати, що купівля дешевих акцій - це короткий шлях до багатства. Тисяча акцій за тисячу доларів звучить краще, ніж три акції дорогих акцій, правда? Неправильно. Цей психологічний трюк ловить безліч початківців щороку, і легендарні інвестори нарешті на це звертають увагу.

Том Ґарденер, генеральний директор The Motley Fool, виклав простий принцип для новачків у недавньому інтерв'ю: уникайте акцій, які торгуються нижче $10 протягом перших трьох років. Це не консервативна мудрість — це контроль за збитками.

Розуміння справжньої причини, чому акції коштують $1

Ось незручна правда: завжди є причина, чому акція дешева. Якщо досвідчені інвестори бачать справжню цінність, акції за копійки не залишалися б за копійки. Гарднер пояснює, що акції низької вартості зазвичай поділяються на дві категорії:

Довгострокова ставка

Біотехнологічні компанії на ранніх етапах розвитку ідеально ілюструють цей табір. Вони за кілька років будуть далеко від отримання будь-якого доходу, виживаючи лише завдяки постійним залученням капіталу. Кандидат на лікарський засіб має пройти три фази клінічних випробувань — надзвичайно витратну подорож — перш ніж стане можливим отримання регуляторного схвалення. Ціна акцій відображає цю жорстоку реальність: мінімальна видимість прибутку, максимальний ризик.

Компанія Free-Fall

Іноді акції падають до стану “пені” через те, що бізнес справді зазнає невдач. Конкуренти обійшли їх. Регуляторні труднощі створили перешкоди. Високий тиск коротких продажів посилив падіння. Акції JetBlue Airways демонструють цей патерн в реальному часі. Це не можливості — це падаючі ножі, які чекають, щоб порізати вашу руку.

Числа розповідають історію

Розгляньте це порівняння, яке запропонував Гарднер: інвестування 2 100 доларів у Meta Platforms приносить три акції, тоді як та ж сума купує 2 100 акцій акцій $1 . Кількість акцій не має значення — ймовірність зростання має значення. Перспективи Meta перевершують шанси відновлення акцій за цент.

Порівняйте це з Berkshire Hathaway, акції якого торгуються за сотні тисяч за акцію. Менше акцій не означає менше прибутків. Якість має експоненціально більше значення, ніж кількість.

Три роки правила

Рекомендація Гарднера конкретна: “Ніяких акцій за $10 a акцію як вашу першу інвестицію або першу колекцію інвестицій.”

Раціонал полягає в математиці. Якщо б усі дотримувалися цього правила, нові інвестори колективно заощадили б “сотні і сотні мільйонів доларів на інвестиційному ринку”, заявив Гарднер. Обмежуючи акції за цент, під час ваших основних років, ви формуєте портфель, заснований на надійних, прибуткових компаніях, а не на спекуляціях.

Акції-центри не є інвестиціями — це азартні ігри

Ця різниця має значення. Інвестування передбачає обчислений ризик та дослідження основ бізнесу. Акції на півдолара? Це чисте азартне гральництво, прикрите фінансовою термінологією.

Нові інвестори, які починають свій шлях з якісних акцій, а не з низькоцінних спекуляцій, створюють психологічний фундамент для довгострокового накопичення багатства. Звички, які ви формуєте на початку—дисципліна, терпіння, фундаментальний аналіз—складаються протягом десятиліть.

Ваші перші три роки важливіші, ніж ви усвідомлюєте. Зробіть їх значущими.