Індекси фондового ринку США знижуються, оскільки трейдери чекають на критично важливі дані про зарплати

Американські фондові ринки закрилися нижче в понеділок, з S&P 500, що впав на -0.16%, Dow Jones Industrial, що зменшився на -0.09%, і Nasdaq 100, що знизився на -0.51%. Ф'ючерсні контракти на грудень повторили цей тренд, оскільки E-mini S&P 500 зменшився на -0.14%, а ф'ючерси E-mini Nasdaq впали на -0.51%. Ціни на акції, які спочатку зросли на початку сесії, врешті-решт змінили напрямок, з основними індексами, що тестують 2-тижневі та 2.5-тижневі мінімуми відповідно. Трейдери займали оборонну позицію перед надзвичайно очікуваним звітом про зайнятість за листопад у вівторок, що є важливою подією в економічному календарі.

Ринкові вітри: Технологічний сектор і товари під тиском

Сектор технологій зазнав особливої слабкості, причому компанії, що займаються інфраструктурою штучного інтелекту, очолили зниження. Broadcom впав більш ніж на -5%, тоді як Oracle знизився більш ніж на -2%, оскільки розчаровуюче керівництво з обох компаній минулого тижня спровокувало переоцінку серед інвесторів щодо значних капіталовкладень, спрямованих на розвиток інфраструктури ШІ. Ця ротація відображає зростаючий скептицизм щодо оцінок на фоні невизначеності стосовно кінцевих доходів від цих інвестицій.

Акції, пов'язані з енергетикою, також істотно знизилися. Ціни на нафту WTI впали до 1,75-місячного мінімуму, що негативно вплинуло на виробників, таких як Devon Energy (падіння -3%), APA Corp (падіння -2%) і Occidental Petroleum (падіння -2%). Тим часом акції, пов'язані з криптовалютами, зазнали значних втрат, оскільки Bitcoin ($89.40K, +1.41% за останніми даними) впав більше ніж на -4% до 2-тижневого мінімуму. Це спровокувало розпродажі в Riot Platforms (падіння -7%), Galaxy Digital Holdings (падіння -6%), Microstrategy (падіння -5%), Marathon Holdings (падіння -5%) і Coinbase Global (падіння -3%).

Змішані економічні сигнали та позиція ФРС

Дані про внутрішню економіку в понеділок представили суперечливі індикатори для учасників ринку. Інститут виробництва в Нью-Йорку за грудень несподівано скоротився до -3,9, що значно нижче очікуваного показника 10,0. Натомість індекс ринку житла NAHB за грудень зріс до 8-місячного максимуму 39, що відповідає очікуванням.

Офіційні особи Федеральної резервної системи в понеділок висловили відносно м'які коментарі. Губернатор ФРС Стівен Міран охарактеризував поточну політику ФРС як непотрібно обмежувальну, враховуючи доброзичливу динаміку інфляції та виникаючу слабкість на ринку праці. Президент Нью-Йоркської ФРС Джон Вільямс підтвердив цю думку, зазначивши, що FOMC змістив монетарну політику в бік нейтральної позиції на фоні підвищених ризиків зайнятості та помірних інфляційних тисків. Ці коментарі надали певну підтримку оцінкам акцій, незважаючи на слабкість дня.

Міжнародні події та занепокоєння Китаю

Слабкіші, ніж очікувалося, економічні дані з Китаю викликали занепокоєння щодо глобальних темпів зростання. Зростання промислового виробництва Китаю в листопаді сповільнилося до +4,8% в річному вимірі з +4,9% у жовтні, що відстає від прогнозу +5,0%. Розширення роздрібних продажів також розчарувало, склавши +1,3% в річному вимірі, що значно нижче очікування +2,9% і стало найнижчим темпом за 2,75 роки. Крім того, ціни на нові будинки знизилися на 0,39% в місячному вимірі, продовжуючи серію з 30 місячних знижень. Ці події вказують на ширшу економічну м'якість напередодні кінця року.

Закордонні фондові ринки закрилися з змішаним настроєм. Європейський індекс Euro Stoxx 50 зріс на +0.56%, тоді як китайський Shanghai Composite знизився на -0.55%, а японський індекс Nikkei Stock 225 впав на -1.31%.

Макроекономічний календар США: Критичний тиждень попереду

Інвестори повинні зосередитися на кількох ключових звітах цього тижня, які можуть вплинути на напрямок ринку. Очікується, що в листопаді кількість нових робочих місць поза сільським господарством збільшиться на +50 000, а рівень безробіття залишиться на рівні 4,5%. Середня погодинна заробітна плата, як очікується, зросте на +0,3% в порівнянні з попереднім місяцем і на +3,6% в річному вимірі. Очікується, що роздрібні продажі в жовтні покажуть зростання на +0,1% в порівнянні з попереднім місяцем, а роздрібні продажі без урахування автомобілів, як очікується, зростуть на +0,2% в порівнянні з попереднім місяцем. Очікується, що індекс PMI виробничого сектора S&P у грудні незначно знизиться до 52,0.

Наприкінці тижня прогнозується, що тижневі первинні заявки на допомогу по безробіттю зменшаться на 11,000 до 225,000. Інфляція споживчих цін у листопаді очікується на рівні +3.1% в річному обчисленні, при цьому базова інфляція споживчих цін передбачається на рівні +3.0% в річному обчисленні. До кінця тижня прогнозується, що продажі існуючого житла в листопаді зростуть на +1.2% в місячному обчисленні до 4.15 мільйона одиниць, тоді як індекс споживчої впевненості Університету Мічигану за грудень, ймовірно, буде переглянуто вгору на +0.2 до 53.5.

Ринок державних облігацій та очікування щодо ставок

Державні облігації терміном на 10 років у березні зросли на +3,5 тика, закривши сесію, при цьому доходність знизилася на -0,4 базисні пункти до 4,180%. Сила середньострокових облігацій була зумовлена підтримкою з боку скорочувальних даних виробництва та м'яких коментарів ФРС. Проте, прибутки були частково скасовані після сильнішого, ніж очікувалося, індексу житлового будівництва, що вплинуло на ціни, оскільки трейдери коригували свої очікування. Крива доходності продовжує згинатися з моменту оголошення FOMC у грудні про $40 мільярд щомісячних закупівель короткострокових державних облігацій для покращення ліквідності фінансової системи.

Європейські доходності урядових облігацій знизилися в понеділок. Доходність 10-річних німецьких бондів впала на -0,4 базисних пункти до 2,853%, тоді як доходність 10-річних британських гільтів зменшилася на -2,1 базисних пункти до 4,496%.

Поточні ринкові ціни свідчать лише про 22% ймовірність того, що FOMC впровадить зниження ставки на 25 базисних пунктів на політичному засіданні 27-28 січня.

Індивідуальні рухи акцій

Окрім загальних тенденцій ринку, кілька акцій зазнали помітних змін. ServiceNow знизився більш ніж на -10% після того, як KeyBanc знизив рейтинг акцій до «нижчий за середній» з цільовою ціною $775 . ARM Holdings впав більш ніж на -5% після зниження рейтингу Goldman Sachs до «продавати» з цільовою ціною $120 . Adobe відступив більш ніж на -2% на фоні зниження рейтингу KeyBanc.

З позитивного боку, Immunome зріс більш ніж на +13% після позитивних результатів III фази клінічного випробування для Varegacestat. ZIM Integrated Shipping Services піднявся більш ніж на +8% після повідомлень про потенційний пропозицію щодо придбання. Bristol-Myers Squibb зріс більш ніж на +3% після підвищення рейтингу від BofA до купівлі, в той час як Hershey Co. отримала більше ніж +3% після підвищення рейтингу від Morgan Stanley до «понаднормового».