Три американські акції, за якими варто стежити: розкриття довгострокової цінності на сьогоднішньому ринку

Чому якість важливіша, ніж лише ціна

При оцінці інвестиційних можливостей багато хто ігнорує основний принцип: знаходження відмінних компаній за розумними цінами часто забезпечує кращі прибутки, ніж переслідування знижок на посередні бізнеси. Це особливо актуально для тих, хто має інвестиційний горизонт від п’яти до десяти років. Постає питання: які акції США поєднують сильний потенціал зростання прибутків з розумними оцінками?

Три імена заслуговують на увагу—кожне з яких працює в різних секторах, проте всі вони мають вигоду від структурних ринкових тенденцій, що розвиваються в найближчі роки.

Amazon: Технологічний гігант, який досі поводиться як стартап

Amazon [(NASDAQ: AMZN)] може здаватися малоймовірним кандидатом на стійке перевершення, враховуючи його ринкову капіталізацію в 2,7 трильйона доларів і траєкторію до того, щоб стати найбільшою у світі компанією за доходами. Однак ось що відрізняє його від інших компаній з великою капіталізацією: замість того, щоб повертати капітал акціонерам, Amazon невпинно реінвестує прибутки в нові можливості та експериментальні проекти.

Ця філософія перетворила роздрібну торгівлю, створила індустрію хмарних обчислень і продовжує стимулювати двозначний ріст, незважаючи на величезні масштаби компанії. Результати минулого кварталу підкреслили цей імпульс, з прискоренням, яке було очевидним у сегментах електронної комерції, цифрової реклами та AWS.

Недавнє партнерство OpenAI — угода на $38 мільярд, розширювана протягом семи років — підкреслює конкурентну перевагу AWS. Роблячи моделі OpenAI доступними через Amazon Bedrock, компанія зміцнює свою позицію як інфраструктурна основа для інновацій в галузі штучного інтелекту, навіть при збереженні конкурентних інвестицій в Anthropic.

Поза хмарними технологіями та штучним інтелектом, Проект Кіпер, який буде запущено пізніше цього року, відкриває зовсім новий джерело доходу через супутниковий широкосмуговий зв'язок. Тим часом електронна комерція досі становить лише частину від $32 трильйона глобального роздрібного ринку, а хмарні обчислення продовжують захоплювати частку традиційних витрат на ІТ — обидва напрямки залишаються великими протягом багатьох років.

Vita Coco: Споживчий бренд, що підкорює хвилю категорії

Хоча технології домінують у заголовках, споживчі бренди напоїв можуть забезпечити значні довгострокові доходи. Історія це доводить: Coca-Cola принесла надзвичайне багатство для довгострокових власників, а нещодавно Monster Beverage та Celsius Holdings скористалися новими категоріями напоїв.

Vita Coco [(NASDAQ: COCO)], з капіталізацією в 2,3 мільярда доларів, займає приблизно 42% ринку кокосової води в США та ще більші частки в Європі. Що вражає: незважаючи на цю домінуючу позицію, дохід зріс на 37% минулого кварталу, а основний бренд Vita Coco прискорився на 42%.

Засновник компанії пов'язує це з переходом кокосової води з нішевого сегмента в основний на світовому рівні. Підтверджуючи цю тезу: категорія зросла на 22% з початку року в США, на 32% у Великій Британії та перевищила 100% зростання в Німеччині. Тарифні перешкоди наразі тиснуть на маржі, хоча підвищення цін компенсує частину впливу.

Торги за приблизно 35 разів більше, ніж прибуток, можуть здаватися дорогими, проте якщо категорія кокосової води досягне статусу масового споживання, порівнянного з енергетичними напоями або спортивними напоями, поточні оцінки можуть виявитися розумними для довгострокових інвесторів, які ставлять на значне розширення категорії.

On Semiconductor: Спеціаліст з енергетичних чіпів, що займає позиції в інфраструктурі ШІ

On Semiconductor [(NASDAQ: ON)] виробляє чіпи для живлення та датчиків, традиційно обслуговуючи ринки електричних транспортних засобів та енергетичної інфраструктури. Новою можливістю є центри обробки даних ШІ — об'єкти, які вимагають надзвичайної енергетичної ефективності для управління величезним споживанням електроенергії.

Ця вимога переміщує впровадження від традиційних кремнієвих IGBT до сполучних напівпровідників, таких як нитрид галію (GaN) та карбід кремнію (SiC). On Semi має значну частку ринку 35-40% у карбіді кремнію, який є більш розвиненою опцією.

Під час останніх фінансових показників керівництво розкрило, що новий сегмент дата-центрів досяг $250 мільйон цього року, що більше ніж удвічі перевищує попередній рік — це все ще лише 4% від поточного доходу, але явно прискорюється. Співпраця з Nvidia щодо архітектури живлення на 800 вольт постійного струму для чіпів наступного покоління ще більше підтверджує значущість On.

Актуальні труднощі є реальними: ринки чіпів для електромобілів та промисловості зазнали спаду після пандемії, що тисне на доходи та прибутки. Однак усі сегменти показали середньоспадковий ріст порівняно з попереднім кварталом у Q3, що свідчить про формування циклічного дна.

При оцінці в 22 рази більше від прогнозованого прибутку, оцінка виглядає розумною, якщо прибуток дійсно на циклічних мінімумах. Відновлення на ринках електричних автомобілів, в поєднанні з зростаючим попитом на інфраструктуру електропостачання центрів обробки даних, може відкрити значний потенціал, коли ці цикли зміняться.

Висновок: Довгострокове зростання через структурні тенденції

Ці три компанії — Amazon, Vita Coco та On Semiconductor — кожна отримує вигоду від різних, але потужних структурних тенденцій: прийняття ШІ та хмарної інфраструктури, розширення споживчих категорій у напрямку здоровіших напоїв і вимоги до енергоефективності комп'ютерних технологій наступного покоління. Кожна з них торгується за оцінками, які винагороджують терплячих інвесторів, особливо тих, хто готовий тримати свої інвестиції протягом років, поки ці тенденції накопичуються.