На тижневому графіку Біткойна є дві лінії, які особливо небезпечні — 100-тижневий EMA та SMA, вони зараз схожі на ешафот, а ціна BTC застрягла на рівні $88,186.

Перегляньте графіки за останні десять років, і ви зрозумієте. 2014, 2018, 2022 роки, якщо тижневі закриття падають нижче цих двох середніх, подальша історія завжди однакова — вертикальне падіння. Ринок дав цій тенденції назву "Гоблін Таун".

Чому ця лінія така важлива? Тому що це психологічний бар'єр великих капіталів. Як тільки він буде пробитий, стоп-лоси тримачів позицій спрацюють, як зрушені доміно, одразу всі активуються, ліквідність миттєво виснажується. Історично $70,000 виконувала роль такого "ліквідного кладовища".

Ви, можливо, чули, як багато людей кажуть: "Цього разу все інакше". Чесно кажучи, у 2018 році ті, хто так казав, втратили 80%, у 2022 році, коли FTX обвалився, також були ті, хто кричав про дно. Цього разу ринок знову має ту ж стару проблему — немає очевидного зростання обсягу, немає імпульсивних емоцій, лише деякі технічні покупки, які тримають ситуацію. Це не називається розворотом, це ознака розподілу. Спочатку дають вам висоту надії, а потім забирають.

Тож виникає питання: як жити?

Один із способів знизити волатильність позицій. Замість того, щоб мертвими очікувати на відскок BTC, краще розподілити частину капіталу в стабільні монети для хеджування. Наприклад, продукти на кшталт USDD мають кілька характеристик, на які варто звернути увагу:

По-перше, це забезпечення. USDD надмірно закріплений трьома активами: ETH, BTC, TRX, причому цей коефіцієнт забезпечення та дані про ліквідність можуть бути перевірені в режимі реального часу на блокчейні, без чорних ящиків. У випадку чорного лебедя, така багаторівнева механіка забезпечення є набагато надійнішою, ніж одноосібне забезпечення.

По-друге, це дохід. Утримуючи USDD, можна отримати близько 10% річних, що вважається середнім рівнем серед стабільних монет на даний момент. Яка вигода? Коли ринок падає, позиції інших щодня втрачають, а ваші відсотки по USDD автоматично реінвестуються. У разі падіння на 10% завдяки відсоткам можна компенсувати приблизно 3%, таким чином ризик частково зменшується.

Щодо ліквідності. USDD має достатню глибину торгівлі на основних біржах. Коли на ринку відбувається обвал, ви можете швидко обміняти USDD на U, щоб вкластися в дно, а якщо ви помилилися в оцінці, також можете швидко повернутися до USDD і продовжувати отримувати відсотки. Ця миттєва гнучкість є критично важливою в екстремальних умовах.

Останнє, про що слід згадати, це механізм дефляції. Викуп і знищення TRX означає, що загальний обсяг застави поступово зменшується, в той час як постачання USDD залишається відносно стабільним, що рівнозначно збільшенню активів, що підтримують кожен USDD, і в довгостроковій перспективі це позитивно вплине на підтримку вартості.

Операційні рекомендації насправді дуже прості:

Негайно конвертуйте близько 50% вашої BTC позиції в USDD, щоб зафіксувати 10% річних доходів. Перевага цього полягає в тому, що відсотки можуть допомогти вам зменшити тиск волатильності.

Сьогодні ввечері перед закриттям ти мусиш стежити за позицією $88,186. Якщо вона впаде нижче, то відсотки USDD можуть допомогти тобі отримати прибуток під час наступного відскоку. Якщо ж вона закріпиться, це свідчитиме про те, що технічний аналіз досяг дна, і далі можна розглянути поступове збільшення конфігурації BTC.

У довгостроковій перспективі комбінація Біткойн і стейблкоїнів є ніби качелями ризику та доходу. Коли ринок різко коливається, стабільність стейблкоїнів проявляється.