Найновіші квартальні результати $AVGO ясно показали, наскільки високий рівень очікувань зросла для акцій AI і наскільки чутливою стала ринок. Незважаючи на перевищення очікувань і підвищення прогнозів, акція зазнала різкого продажу після публікації результатів. Це стало класичною поведінкою ціноутворення після ER, яке ми бачили у багатьох акціях AI останнім часом. Broadcom завершила четвертий квартал фіскального року з сильним результатом, з приблизним зростанням доходів на 28% у порівнянні з минулим роком. Доходи від напівпровідників зросли на 35%, тоді як доходи, пов’язані з AI, зросли більш ніж на 70%, до приблизно 60% від сегменту. Сторона програмного забезпечення продовжувала підтримувати загальну прибутковість, зберігаючи високу маржу. Однак коментарі CFO про те, що зростання частки доходів від AI може у короткостроковій перспективі тиснути на валову маржу, стали головним тригером для продажу. Хоча $73 мільярдів доларів замовлень, орієнтованих на AI, підтверджують центральну роль Broadcom у секторі, ринок цю цифру не вважав достатньою. Broadcom є справжньою альтернативою екосистемі NVIDIA не лише через ASIC, але й через мережеву інфраструктуру та індивідуально розроблені XPUs. Як результат, хоча акція може залишатися волатильною у короткостроковій перспективі, вона продовжує зберігати сильну історію AI для терплячих інвесторів із довгостроковою орієнтацією