Ціна зросла, великі опціоністи знову зробили коротку ставку!

Сьогодні продовжуємо оновлювати перед FOMC, напрямок ринку за ставками опціонів... Подивимося на найбільш популярні стратегічні комбінації за останні 48 годин.

Найбільша ставка: SHORT_RISK_REVERSAL, ставка на падіння

Найпопулярніша стратегія за обсягом торгівлі займає найбільшу номінальну вартість (близько 294 мільйонів доларів)
З нею наймасовіша комбінація виглядає так: Купити 90000-P / Продати 98000-C 13DEC25
Прямо ставка на те, що ціна опуститься нижче 90k, при цьому продаючи колл за 98k, щоб компенсувати вартість покупного путу... Вважають, що ціна не перевищить 98k.

Дата закінчення — цими вихідними, залишилось 3 дні, це ставка на рух після FOMC.
Ставка на те, що до моменту закінчення BTC не зможе прорвати 98k і, ймовірно, знизиться.

Оскільки якщо ціна перевищить 98k, буде великі збитки, а при коливаннях між 90k і 98k — невелика втрата на премії, якщо опуститься нижче 90k — великі прибутки.
Це короткострокова стратегія на падіння.
Delta стратегії становить -679.3 — дуже чіткий сигнал на короткий продаж.

Цю позицію відкрили вчора, коли ціна була близько 93800... Тоді ставка на зниження ринку цілком логічна... Це дійсно гарне місце для коротких позицій на високих рівнях.

На другому місці — хеджування від інституцій, їх можна і не враховувати...

Третя позиція — BEAR DIAGONAL SPREAD (Put), теж недорогий короткий шлях на падіння...

Бо вони хвилюються, що майбутнє може бути різким падінням, тому купують далекострокові пут-опціони для захисту. Але страхуючись, вони продають швидко закінчувані пут-опціони (ставка на те, що короткостроково ціна не впаде сильно), щоб повернути премію.

Це фактично безкоштовна довгострокова коротка позиція... Бічний рух, спад, різке падіння — все приносить прибуток...
А короткостроковий стрімкий ріст призведе до збитків...

Отже, це теж ставка, що BTC не буде різко рости в короткостроковій перспективі...

Підсумовуючи, порівняно з вчорашнім днем, ринок опціонів перейшов від обережного очікування зростання до очікування падіння...
Вони насправді однакові: вчора, коли ціна була близько 9W, — обережно ставилися до зростання.
А коли ціна піднялася, — почали масово розгортати короткі стратегії...
Подивимося сьогодні ввечері...