Грудневе відновлення криптовалют: покращення ліквідності та сигнали ринку

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Відновлення крипторинку в грудні: Coinbase Оригінальне посилання:

Сигнали відновлення ліквідності ринку

Одна з провідних криптобірж опублікувала дослідницький звіт, в якому зазначила, що грудень розпочався з суттєвого зростання глобальної ліквідності. Компанія відзначила, що ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою зросла до 92% станом на 4 грудня, що може підтримати відновлення ризикованих активів.

Їхній власний індекс глобальної грошової маси M2 продемонстрував чітку тенденцію до відновлення до кінця 2025 року, що базується на очікуванні, що м’якше середовище для долара сприятиме ширшому ринковому імпульсу.

Біржа раніше підкреслювала жовтневий перезапуск позиціонування та слабкість у листопаді, але переконана, що у грудні настане розворот.

Політика Федеральної резервної системи та недооцінка біткоїна

Інституційне дослідження біржі розглянуло роль монетарної політики у зв’язку з поверненням Федеральної резервної системи на ринок облігацій. Останній етап кількісного згортання може бути близьким.

Такий зсув часто зменшує тиск ліквідності, що підтримує активи на кшталт біткоїна. У звіті зазначено, що в листопаді біткоїн впав більш ніж на три стандартних відхилення нижче свого 90-денного тренду, тоді як американські акції залишалися набагато ближче до своєї норми.

Довгострокові холдери також продемонстрували рідкісний період розподілу монет, а цифрові активи торгувалися нижче чистої вартості активів вперше цього року. Ці фактори вказують на відновлення у грудні.

Однак, за оцінками аналітиків, дохідність 10-річних казначейських облігацій США демонструє значне тижневе зростання. Незважаючи на зниження ставок ФРС, дохідність 10-річних облігацій залишається вище 4%, що деякі аналітики називають “негативним сигналом для ризикових активів”.

Зміни у сигналах альткоїнів та стейблкоїнів

Аналіз даних показує розбіжність між домінуванням стейблкоїнів та відносною динамікою альткоїнів. Періоди, коли домінування USDT досягало піку, часто передували поверненню капіталу до більш ризикових активів.

Розбіжність між домінуванням стейблкоїнів та альткоїнів є чітким сигналом risk-on/risk-off:

• Risk-off: домінування USDT зростає, а альткоїни падають — класичне збереження капіталу.
• Risk-on: домінування альткоїнів зростає, а USDT знижується — ліквідність переходить у ризикові активи.

Останніми тижнями сила стейблкоїнів демонструвала ознаки втоми, тоді як альткоїни залишалися стійкими — це ранній натяк на те, що учасники можуть повернутися на ринок, щойно біткоїн стабілізується.

Якщо ця ротація продовжиться, альткоїни можуть повторити знайомий сценарій швидкого зростання, коли ліквідність спрямовується у ризикові активи.