Ми розглянемо вплив зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) на ринок криптоактивів в історії та на основі цього прогнозуємо можливі тенденції в цьому циклі.

І. Огляд історичних тенденцій
1. Зниження ставок у 2019 році: очікування попереду, розподіл на результати У 2019 році Федеральна резервна система (ФРС) здійснила три зниження ставок, кожне на 25 базисних пунктів. За цих умов стимулювання, біткоїн до червня відреагував на очікування ліквідності, піднявшись з 3800 доларів до 13000 доларів. Однак після фактичного зниження ставок ринок перейшов до фази прибутків, і в кінці року біткоїн повернувся нижче 7000 доларів. Це свідчить про те, що очікування політики часто враховуються заздалегідь, а при офіційному оголошенні слід бути обережними до коливань.
2. Зниження процентних ставок у 2020 році: паніка досягла дна, ліквідність сприяла бичачому ринку У 2020 році, щоб впоратися з пандемією, Федеральна резервна система (ФРС) терміново знизила процентні ставки на 150 базисних пунктів і запровадила кількісне пом'якшення, повернувши ставки до нульової зони. Початкова реакція ринку була панічним розпродажем, викликаним звуженням ліквідності — під час події "312" біткоїн впав до 3800 доларів. Але з потоком ліквідності на ринок, ринок швидко відновився у формі V і в підсумку запустив епічний бичачий ринок. Біткоїн у листопаді 2021 року досяг нового рекорду в 69000 доларів, а ефір також зріс з низької позначки в 90 доларів до майже 4800 доларів.
Два, ринкові прогнози щодо цього раунду зниження процентних ставок
Наразі ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) знизить процентну ставку на 25 базисних пунктів, що стало загальноприйнятим консенсусом. Історично зниження ставок само по собі не завжди безпосередньо призводить до зростання монета, скоріше це відбувається через зміну напрямків фінансування та ринкових настроїв. Ось кілька моментів, на які варто звернути увагу:
· Будьте обережні з "Купуй чутки, продавай новини". Хоча зниження процентних ставок загалом позитивно впливає на ризикові активи, слід звернути увагу на можливий короткостроковий тиск продажів після реалізації політики. Згадуючи 2019 рік, після оголошення про зниження ставок біткоїн протягом тижня впав більш ніж на 15%. Поточний ринок частково вже відреагував на очікування, потрібно остерігатися технічної корекції після реалізації позитивних новин.
· Основні монети або більш популярні серед інвестиційних фондів. Біткоїн та Ефір, як основа шифрувального ринку, ймовірно, стануть пріоритетними об'єктами інвестицій для інституціональних фондів. Постійний прогрес щодо спотових ETF на біткоїн, а також дохід від стейкінгу Ефіру та розвиток екосистеми Layer2 додають їм додаткову привабливість. Якщо традиційні фінансові ринки знову зіштовхнуться з борговим або інфляційним тиском, криптоактиви можуть стати новим поколінням "притулком для активів".
· Остерігайтеся «добрих новин, які закінчуються поганими» Після того, як політика стане зрозумілою, увага ринку може знову зосередитися на основних показниках. Чи продовжить зростання, ще потрібно спостерігати за тим, чи дійсно макроекономічне середовище покращується, і чи нові кошти масово заходять на ринок. Минулі цикли вказують нам на те, що надмірна залежність від окремих подій часто є менш надійною, ніж постійний приплив капіталу та підтримка екосистеми.
Отже, зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) є позитивним фактором для криптоактивів у середньостроковій та довгостроковій перспективі, але короткострокові коливання неминучі. Рекомендується раціонально ставитися до політичних подій, використовувати структурні можливості, водночас завжди зберігати свідомість про ризики.