Біткойн постачання досягло семирічного мінімуму — чи буде ціна значно зростати?

Обсяг володіння біржею Біткойн тільки що впав до найнижчої точки за 7 років, тоді як обсяг спотових торгів постійно зростає.
BTC чи готується до прориву, якого очікують лише небагато людей?
Хоча цінові коливання залишаються, але впевненість у зростанні Біткойн [BTC] залишається очевидною. Насправді, нещодавні ринкові тенденції, можливо, вже починають підтверджувати цю точку зору.

З стратегічної точки зору, биків спровокували на ліквідацію коротких позицій на суму 40 мільйонів доларів поблизу 104,984 доларів, що сприяло зростанню BTC до 107,000 доларів, на момент публікації він зріс на 1.17%.

Однак, це виведення ліквідності не було миттєвим. Лише в червні залишок Біткойн на біржі зменшився з 3,09 мільйона монет до 2,8 мільйона монет, за всього лише один місяць знизившись на майже 9,4%.

Фактично, це зменшення вже зробило так, що BTC, що належать біржі, становить лише 14% від загального обсягу обігу — це найнижчий рівень з 2017 року.

Історично структурне зниження ліквідності постачання зазвичай передує серйозному дисбалансу в постачанні, особливо в умовах стабільного або зростаючого попиту.

Коротко кажучи, якщо попит (який відображається в постійному зниженні залишків бірж) продовжить перевищувати доступну ліквідність, а інвестори зменшать ризик, проведуть де-левериджинг або перемістять капітал в інші місця, тоді базова вартість кожного Біткойна може зіткнутися з суттєвим перепризначенням.

Це класичне механічне налаштування скорочення постачання. Наразі 86% BTC торгується поза біржею, а поточний низький волатильний діапазон може бути етапом консолідації перед проривом.

Проте, згідно з AMBCrypto, для того щоб розпалити цей потенційний відскок, необхідний один ключовий каталізатор.

Слідкування за джерелами змін цін на Біткойн
Перед тим як інтерпретувати поточний показник як повністю бичачий, необхідно спочатку оцінити фактичний напрямок ліквідності.

Історично, зростання співвідношення обсягу спот-і деривативних торгів свідчить про зростання органічного попиту. Однак, якщо ринок деривативів почне поглинати ліквідність, це може викликати більші фальшиві прориви.

На момент написання цієї статті, співвідношення обсягу торгівлі Біткойн на CryptoQuant (спот до деривативів) вже почало підніматися, досягнувши місячного рекорду після досягнення мінімуму 0.05 наприкінці травня (найнижчий рівень за сім місяців).

Варто зазначити, що, як показано на наведеній нижче діаграмі, Біткойн досяг історичного максимуму в умовах низького співвідношення, підкреслюючи, що цей тренд в основному зумовлений деривативами, а участь спот-ринку є вкрай низькою.

Тому, як тільки BTC подолав психологічний бар'єр у 111 000 доларів, це спричинило хвилю ліквідацій. Надмірно важкі довгі позиції були ліквідовані, і Біткойн майже без опору впав нижче 100 000 доларів.

Однак зараз може відбуватися ключова структурна зміна.

Обсяги спот-торгівлі вже зросли, і оскільки обсяги постачання, що утримуються біржею, знаходяться на найнижчому рівні за 7 років, ринок може переходити від спекуляцій до попиту, обмеженого постачанням.

Якщо ця розбіжність триватиме, Біткойн, можливо, перебуває на межі типової динаміки зниження пропозиції та може закласти основу для прориву з високим імпульсом.