Режим “Одновалютної маржі” в Єдиному кабінеті дозволяє користувачам торгувати ф’ючерсами, опціонами та спот на USDT-M Perpetual (маржинальне запозичення не підтримується), використовуючи USDT в якості маржі. Це пояснює назву “Одновалютна маржа”. У режимі “Мультивалютна маржа” в якості маржі можуть виступати різні активи. Крім того, перехресні та ізольовані режими, односторонні режими та режими хеджування ф’ючерсної торгівлі також підтримуються в режимі “Одновалютна маржа”.
У порівнянні з режимом мультивалютної маржі, режим одновалютної маржі краще розділяє кошти і ризики, що робить ризики більш керованими і більш зручними для роздрібних інвесторів. Коли відбувається ліквідація ваших ф’ючерсних ізольованих або перехресних позицій, ці спотові активи, не пов’язані з USDT, не будуть зачеплені.
Режим одновалютної маржі пропонує наступні рішення для розділення фондів:
Ризик-юніт - це юніт, в якому заходи з контролю ризиків та ліквідація виконуються незалежно.
1. Крос-позиції на деривативах
Перехресні позиції по деривативах вважаються однією одиницею ризику, що складається з декількох ф’ючерсних та опціонних позицій. У режимі одновалютної маржі існує лише одна одиниця ризику для перехресних позицій по деривативах.
Баланс USDT на Єдиному рахунку слугує заставою для перехресних позицій по деривативах. Коли користувач відкриває ф’ючерсну ізольовану позицію або розміщує замовлення на купівлю на ринках USDT в спот-торгівлі, він використовує маржу для одиниці ризику похідних перехресних позицій.
Правила маржі для одиниці ризику перехресних позицій деривативів: Залишок маржі одиниці = залишок USDT на Єдиному рахунку - USDT, зайняті ф’ючерсними ізольованими позиціями - USDT, заморожені у спотових відкритих ордерах + сума (нереалізований PNL всіх ф’ючерсних перехресних позицій) Початкова маржа одиниці = сума (початкова маржа, необхідна для ф’ючерсних позицій та відкритих ордерів у крос-режимі) + сума (початкова маржа, необхідна для всіх опціонних коротких позицій та відкритих ордерів) Підтримуюча маржа одиниці = сума (підтримуюча маржа, необхідна для ф’ючерсних позицій в крос-режимі) + сума (підтримуюча маржа, необхідна для всіх коротких позицій по всіх опціонах) Примітки: Вимоги до початкової та підтримуючої маржі для ф’ючерсних позицій та відкритих ордерів такі ж, як і для класичного ф’ючерсного рахунку та в режимі мультивалютної маржі. Вимоги до початкової та підтримуючої маржі для коротких позицій та ордерів на продаж опціонів такі ж, як і для класичного опціонного рахунку та в режимі Мультивалютної маржі. Для довідки: https://www.gate.io/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33018/multi-currency-margin-mode-about-margin-and-terminology Оскільки в режимі мультивалютної маржі не використовуються позикові кошти, вимоги до маржі для ордерів на купівлю опціонів такі ж, як і для класичного опціонного рахунку, але дещо відрізняються від вимог в режимі мультивалютної маржі.
Початкова маржа, необхідна для ордерів на купівлю опціонів = Премія + Торгова комісія Рівень початкової маржі одиниці = Залишок маржі одиниці / Початкова маржа одиниці Рівень підтримуючої маржі одиниці = Баланс маржі одиниці / підтримуюча маржа одиниці Доступна маржа одиниці = Баланс маржі одиниці - Початкова маржа одиниці Крім того, переказні USDT на єдиному рахунку = переказні USDT в одиниці ризику перехресних позицій деривативів = min (залишок USDT на єдиному рахунку - USDT, зайняті всіма ф’ючерсними ізольованими позиціями - USDT, заморожені у спотових відкритих ордерах - USDT, заморожені в опціонних ордерах на купівлю, Одиниця доступної маржі в деривативних перехресних позиціях).
Сума USDT, що використовується для відкриття ф’ючерсних ізольованих позицій та розміщення спотових заявок на купівлю, повинна бути не більшою, ніж сума USDT, що може бути передана в одиниці ризику перехресних позицій похідних фінансових інструментів.
Правила контролю ризику для одиниці ризику крос-позицій похідних фінансових інструментів:
-
Коли початковий рівень маржі для цієї одиниці ризику становить < 100%, в межах одиниці ризику спрацьовує функція автоматичного анулювання. На інші одиниці ризику (наприклад, одиниці ризику ф’ючерсних ізольованих позицій) це не вплине. Автоматичне скасування скасує спочатку опціонні відкриті ордери, а потім ф’ючерсні відкриті ордери. Система не припинить анулювання до тих пір, поки початковий рівень маржі для одиниці ризику не перевищить 100%. Варто зазначити, що коли початковий рівень маржі нижче 100%, ви можете розміщувати ордери тільки на закриття позицій, а не на збільшення позицій.
-
Коли рівень підтримуючої маржі ризик-одиниці <= 100%, в межах ризик-одиниці буде ініційована ліквідація. Інші одиниці ризику не будуть зачеплені. Система одночасно ліквідує ф’ючерсні та опціонні позиції. Процес ліквідації підпорядковується механізму часткової ліквідації, такому ж, як і в мультивалютному режимі. Якщо після завершення ліквідації відбудеться банкрутство, то для покриття збитків будуть використані страхові фонди. Для довідки: https://www.gate.io/help/unified-account/risk\_control\_mechanism/33015/multi-currency-margin-mode-risk-control-mechanism
2. Ф’ючерсна ізольована позиція
Ф’ючерсна ізольована позиція вважається незалежною одиницею ризику. Після того, як користувач відкриває нову ф’ючерсну ізольовану позицію або збільшує позицію для існуючих ізольованих позицій, необхідна початкова маржа буде перенесена з одиниці ризику перехресних позицій деривативів. Якщо ця ф’ючерсна ізольована позиція ліквідується, це вплине тільки на маржу цієї одиниці ризику, інші одиниці ризику не будуть зачеплені. У режимі одновалютної маржі користувач може мати декілька одиниць ризику для ф’ючерсних ізольованих позицій.
Правила маржі для одиниці ризику ф’ючерсної ізольованої позиції: Залишок маржі = USDT, зайнятий ізольованою позицією + Нереалізований PNL ізольованої позиції Початкова маржа = Початкова маржа позиції + Початкова маржа, необхідна для відкритих ордерів (конкретні правила розрахунку початкової маржі такі ж, як і для класичного ф’ючерсного рахунку та в режимі мультивалютної маржі). Маржа підтримки = Маржа підтримки позиції (правила розрахунку маржі підтримки такі ж, як і для класичного ф’ючерсного рахунку та в режимі мультивалютної маржі). Рівень маржі = Маржинальний баланс / маржа підтримки Правила контролю ризику для одиниці ризику ф’ючерсної ізольованої позиції такі ж, як і для класичного ф’ючерсного рахунку. Коли рівень маржі становить <=100%, в межах одиниці ризику буде ініційована ліквідація. Інші одиниці ризику не будуть зачеплені.
Перш за все, система скасує всі відкриті ордери в одиниці ризику і виконає багаторівневу ліквідацію. В процесі цієї багаторівневої ліквідації, по-перше, буде розраховано кількість контрактів, які необхідно ліквідувати, щоб ліміт ризику позиції був знижений до наступного рівня. По-друге, заявки на закриття позицій з такою ж кількістю контрактів, що була розрахована раніше, будуть розміщені на вторинному ринку за ціною банкрутства. Якщо ліквідності в книзі заявок недостатньо, незаповнена частина буде покрита за ціною банкрутства за рахунок коштів страхового фонду. Якщо страховий фонд не може взяти на себе цю частину, буде виконано ADL. Після того, як ці позиції будуть повністю закриті, система знизить рівень ліміту ризику і, таким чином, вимога до маржі підтримки для цієї позиції також буде знижена. Потім система перевірить, чи підтримується рівень маржі на рівні 100% або вище. Процес багаторівневої ліквідації не зупиниться, доки рівень маржі не буде підтриманий на рівні 100% або вище.
3. Спотова торгівля
За винятком балансу USDT, інші спотові активи не будуть задіяні в одиниці ризику перехресних позицій деривативів. Тому на них не впливатиме торгівля деривативами. Користувачі все ще можуть використовувати ці спотові активи для звичайної спотової торгівлі. При розміщенні та виконанні заявок на продаж на спотових ринках USDT, перераховані USDT будуть зараховані як маржа, що використовується для одиниці ризику перехресних позицій похідних фінансових інструментів. Коли на спотових ринках USDT розміщуються заявки на купівлю, USDT, заморожені у відкритих заявках і використані у виконаних заявках на купівлю, вважаються активами, що виводяться з одиниці ризику перехресних позицій похідних фінансових інструментів.
Нагадування: Будь ласка, оновіть свій додаток до версії 6.43.0 для кращої роботи в режимі одновалютної маржі на єдиному рахунку.
Gate залишає за собою право інтерпретувати цю статтю.
