Що таке Опціон?
Опція є договором між покупцем і продавцем, де покупець сплачує премію за права, надані договором.
Покупець може вибрати, чи здійснити опцію в дату закінчення терміну, а продавець бере на себе зобов'язання співпрацювати з покупцем.
Типи
Опціони можна поділити на два типи: опціони на купівлю (Calls) та опціони на продаж (Puts).
- Опціони: Опціон кола надає тримачеві право, але не зобов'язання, купити базовий цінний папір за страйковою ціною в день закінчення терміну або раніше.
- Пут: На відміну від кол-опціонів, пут надає власнику право, але не зобов'язання, продати базовий акціонерний капітал за страйковою ціною на момент або до закінчення терміну.
Згідно з різним часом виконання, опціони можна поділити на два типи: європейські опціони та американські опціони.
-
Американські опціони можна реалізувати в будь-який час між датою покупки та датою закінчення терміну.
-
Європейські опціони відрізняються від американських опціонів тим, що їх можна реалізувати лише в кінці їх терміну дії в день закінчення.
Термінологія
-
Основні активи: валютні активи, на основі яких базується опція.
-
Премія: Плата, яку сплачує покупець опціону продавцеві за право реалізувати опціон після його закінчення.
Купівля колл/пут опціонів Премія = Ціна замовлення x ABS (Кількість замовлення) x Множник контракту
-
Термін дії: Остання дата, на яку може бути виконано контракт опціонів (єдина дата виконання для європейських опціонів)
-
Ціна страйку: Ціна, за якою ви можете купити або продати основний актив в день закінчення терміну дії, також відома як ціна виконання.
-
Тип опціонів: Включаючи колл-опціони та пут-опціони
-
Опціон в грошах (ITM) : Опціон з внутрішньою вартістю та дельтою більше 0.50. Для колл-опціону ціна страйку опціону ITM буде нижчою за поточну ціну базового активу; для пут-опціону - вищою за поточну ціну.
-
Опція на гроші (ATM): Опція, чия страйкова ціна точно відповідає ціні, за якою торгується базовий актив.
-
Опціон поза грошима (OTM): Опціон, який приносить негативні грошові потоки, якщо його виконати негайно. Для кола страйкова ціна OTM-опціону буде вище поточної ціни базового активу; для путу - нижче поточної ціни.
-
Хибна вартість ступеня: Це вказує на те, наскільки ціна опціону відхиляється від базової ціни. Значення опціонів ITM і ATM становлять 0.
Опціони на покупку: Хибне значення ступеня = MAX (0, Ціна страйку - Ціна базового активу)
Опціони на продаж: Хибне значення ступеня = MAX (0, Ціна основного активу - Ціна виконання)
Опціони Торгівля
У торгівлі опціонами покупці та продавці прийматимуть різні рішення на основі різних факторів, таких як сторона угоди, тип опціону та ринок.
Як опціони відрізняються від ф'ючерсів?
1. Маржа
Як покупці, так і продавці безстрокових ф'ючерсів повинні сплатити початковий маржин і забезпечити наявність достатнього підтримуючого маржин в рахунку для підтримки позиції.
У торгівлі опціонами покупець (довга позиція) не повинен сплачувати маржу, але повинен сплатити продавцеві премію. Після виконання замовлення покупець отримує права, надані опціоном, і не зобов'язаний підтримувати позицію, а може вибрати, чи реалізовувати опціон. Для захисту прав та інтересів покупця продавець (коротка позиція) опціону повинен сплатити маржу та підтримувати рівень маржі, щоб забезпечити наявність достатніх коштів для виконання зобов'язань, коли опціон закінчує термін дії.
2. Дата закінчення терміну дії
Вічні ф'ючерси не мають поняття дати закінчення. Опція є дійсною лише на або до дати закінчення. Після дати закінчення опція негайно закінчить свою дію і буде видалена з позиції.
3. Сторона торгівлі
У ф'ючерсній торгівлі є 2 сторони: купівля та продаж.
У торгах опціонами є 4 сторони: купівля кола, продаж кола, купівля путу та продаж путу.
Опціони в Gate
Gate наразі підтримує опціони BTC, функції такі:
- Європейські опціони (можна виконати тільки в день закінчення терміну)
- Розрахунок готівкою не передбачає поставки базових активів
- Автоматичне виконання на момент погашення, без ручного підтвердження тримача
Деталі контракту
Специфікації контракту
Специфікації контракту
| Товар | Деталі |
|---|---|
| Тип контракту | Опціони BTC |
| Основний актив | Індекс BTC/USDT |
| Валюта котирування | USDT |
| Валюта розрахунку | USDT |
| Множник контрактів | 0.01 |
| Мінімальна одиниця котирування | 1 USDT |
| Метод вправ | Європейський стиль виконання, автоматично виконується при закінченні терміну, без дій користувача |
| Час для вправ | Термін дії о 8:00 UTC |
| Метод врегулювання | Розрахунок готівкою в USDT, на основі середньої індексної ціни за останні 30 хвилин у день закінчення |
| Обмеження цін замовлення | Купити Макс Ціну = Макс(Розмір Тика × 10, Ціна Ринку + 0.075 × Спотовий Індекс × Макс(1, 4 × abs(Опціон Дельта)) Ціна продажу Мін = Макс(Розмір кроку, Ціна маркера − 0.075 × Спотовий індекс × Макс(1, 4 × abs(Дельта опціону)) |
| Мінімальна кількість замовлення | 1 контракт, 0.01 BTC |
| Максимальна кількість замовлення | 10 000 контрактів, 100 BTC |
| Обмеження одноразового контрактного замовлення | 10 замовлень на контракт |
| Загальний ліміт замовлення | 80 замовлень по всіх контрактах, вищі ліміти для маркет-мейкерів |
| Обмеження позиції для окремого контракту | 400 BTC за контракт |
| Загальний ліміт позицій | 100,000,000 USDT, вищі ліміти для маркет-мейкерів |
| Товар | Деталі |
|---|---|
| Тип контракту | Опціони ETH |
| Основний актив | ETH/USDT Індекс |
| Валюта котирування | USDT |
| Валюта розрахунку | USDT |
| Множник контракту | 0.01 |
| Мінімальна одиниця котирування | 0.1 USDT |
| Метод вправ | Європейський стиль виконання, автоматично виконуваний під час закінчення терміну, без дій з боку користувача |
| Час вправ | Дата закінчення о 8:00 UTC |
| Метод розрахунку | Грошове врегулювання в USDT, на основі середньої індексної ціни за останні 30 хвилин на дату закінчення |
| Обмеження цін на замовлення | Купити максимальну ціну = Max(Розмір кроку × 10, Ринкова ціна + 0.075 × Спотовий індекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опціону))) Ціна продажу Мін = Макс(Розмір кроку, Ціна марки − 0,075 × Спотовий індекс × Макс(1, 4 × abs(Дельта опціону)) |
| Мінімальна кількість замовлення | 1 контракт, 0.01 ETH |
| Максимальна кількість замовлень | 30,000 контрактів, 300 ETH |
| Обмеження замовлення на одиничний контракт | 10 замовлень на контракт |
| Загальний ліміт замовлення | 80 замовлень по всіх контрактах, вищі ліміти для маркет-мейкерів |
| Обмеження позиції одного контракту | 1,000 ETH за контракт |
| Загальний ліміт позицій | 100,000,000 USDT, вищі ліміти для маркет-мейкерів |
| Предмет | Деталі |
|---|---|
| Тип контракту | Опціони DOGE |
| Основний актив | Індекс DOGE/USDT |
| Валюта котирування | USDT |
| Валюта розрахунків | USDT |
| Множник контракту | 1000 |
| Мінімальна одиниця котирування | 0.00001 USDT |
| Метод вправ | Європейський стиль виконання, автоматично виконуються при закінченні терміну дії, не потрібно дій користувача |
| Час вправ | Дата закінчення о 8:00 UTC |
| Метод врегулювання | Грошове врегулювання в USDT, на основі середньої індексної ціни за останні 30 хвилин у день закінчення терміну дії |
| Цінові обмеження замовлень | Купити максимальну ціну = Max(Розмір кроку × 10, Ціна маркера + 0.075 × Спотовий індекс × Max(1, 4 × abs(Дельта опціону))) Продаж Мінімальна ціна = Max(Розмір тика, Ціна маркера − 0.075 × Спот індекс × Max(1, 4 × abs(Опціон Дельта))) |
| Мінімальна кількість замовлення | 1 контракт, 1,000 DOGE |
| Максимальна кількість замовлення | 10,000 контрактів, 10,000,000 DOGE |
| Ліміт одноразового контрактного замовлення | 10 замовлень на контракт |
| Загальний ліміт замовлення | 80 замовлень по всіх контрактах, вищі ліміти для маркет-мейкерів |
| Обмеження на позицію одного контракту | 20,000,000 DOGE за контракт |
| Загальний ліміт позиції | 100,000,000 USDT, вищі межі для маркет-мейкерів |
Опціони Symbol
Щоб спростити вираз, опціони зазвичай виражаються у формі символів, а єдиний формат такий: Ринок-Дата закінчення-Ціна виконання-Тип.
Ринок: відповідний валютний ринок
Дата закінчення: yyyyMMdd; наприклад, 20220101, тобто 1 січня 2022 року
Ціна виконання: Ціна виконання опціону на дату закінчення
Тип: C позначає колл-опціони, P позначає пут-опціони
Наприклад: BTC_USDT-20220930-18500-C означає, що опціон BTC закінчується 30 вересня 2022 року, страйк ціна становить 18 500 USDT, і це опціон на купівлю.
Gate залишає за собою останнє право тлумачити продукт.
