Рішення Федеральної резервної системи щодо ставок і їхній прямий вплив на рух цін Bitcoin та Ethereum у 2025 році

Рішення Федеральної резервної системи щодо ставок і їхній прямий вплив на рух цін Bitcoin та Ethereum у 2025 році

У грудні 2025 року рішення Федеральної резервної системи щодо ставки суттєво вплинуло на ринок криптовалют. Центральний банк знизив ставку на 0,25 процентного пункту, встановивши діапазон 3,50%–3,75%. Це сигналізувало можливу паузу в подальших змінах і передбачало лише одне додаткове зниження у 2026 році. Така зміна монетарної політики підкреслила складний взаємозв’язок між класичними фінансовими рішеннями та оцінкою цифрових активів.

Криптовалютний ринок оцінив імовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у межах 86–87%, що закріпило Bitcoin біля рівня $92 000. Водночас загальний ведмежий настрій зберігся, попри стриману позицію Fed. Учасники ринку очікували позитивних змін завдяки пом’якшенню монетарної політики, проте геополітична невизначеність і макроекономічні ризики стримували зростання цін. Виняткові результати Ethereum у III кварталі під впливом інституційних інвестицій і механізмів стейкінгу різко контрастували з волатильністю після грудня. Середня 30-денна волатильність основних криптовалют зменшилася на 15%, що свідчить про стабілізацію ринку після вказівок Fed щодо поступових змін політики у 2026 році.

Передача інфляційних даних: як коливання CPI визначають волатильність криптовалютного ринку

Передача інфляційних даних: як коливання CPI визначають волатильність криптовалютного ринку

Інфляційні дані США є ключовим каналом зв’язку між макроекономічними факторами та ринком криптовалют. Коливання CPI викликають миттєве зростання волатильності основних цифрових активів, зокрема Bitcoin, Ethereum, XRP і Solana, які демонструють значні цінові рухи після виходу CPI-звітів. Дані 2025 року підтверджують цю тенденцію: звіти CPI стабільно спричиняють різкі коливання, змінюючи позиціонування трейдерів та їхню готовність до ризику.

Передача відбувається через різні канали. Коли дані CPI стають несподіванкою, очікування щодо політики Федеральної резервної системи змінюються, а інвестори переглядають свою ризикову чи захисну стратегію. Кореляція Bitcoin із ринком акцій у 2025 році сягнула 0,5, що суперечить його традиційному статусу захисту від інфляції — зараз актив дедалі більше рухається синхронно з S&P 500, а не незалежно під час інфляції.

Індекси економічних настроїв підсилюють цей ефект. Зростання CPI підвищує невизначеність, знижуючи показники настроїв альткоїнів до 16 із 100, а негативні фінансові ставки сигналізують обережність серед трейдерів деривативів. Взаємодія очікувань щодо інфляції, реакції монетарної політики та паралельних курсів криптовалют створює складні петлі зворотного зв’язку, де погіршення настроїв підсилює початкову реакцію цін.

Інституційне впровадження через ETF частково стабілізувало ринок, проте фундаментальна передача волатильності зберігається. Учасникам ринку слід ретельно відстежувати графік CPI, адже ці інфляційні звіти є регулярними, але потужними тригерами волатильності на ринку криптовалют.

Кореляції з традиційними ринками: динаміка S&P 500 і золота як провідні маркери оцінки криптоактивів

Зв’язок між класичними фінансовими ринками і криптоактивами набуває особливого значення для управління портфелями. Дослідження показують, що у 2025 році кореляція Bitcoin із S&P 500 зросла до 0,5, що є суттєвим відхиленням від історичних моделей, де Bitcoin працював незалежно від ринку акцій.

Це зближення демонструє, як макроекономічні умови визначають результати криптовалют через сигнали з ринку акцій. Коли S&P 500 стає волатильним, криптоактиви реагують моделями risk-on та risk-off. У періоди впевненості інвестиції спрямовуються одночасно в акції та криптовалюти, тоді як за обережних умов відбувається синхронний вихід із різних класів активів.

Золото зберігає статус класичного захисного активу, створюючи унікальний зв’язок у кореляційній матриці. Історичні дані засвідчують, що ціни на золото та оцінка криптоактивів можуть мати відмінні кореляції з акціями, забезпечуючи портфелю додаткові переваги. Моделі GARCH-DCC показують, що моніторинг руху S&P 500 і цін на золото дозволяє прогнозувати напрями крипторинку.

Рішення Федеральної резервної системи безпосередньо впливають на ці кореляції через зміни ставок і ліквідності. Волатильність криптовалют у 2025 році, посилена звітами ADP щодо зайнятості та даними PCE щодо інфляції, демонструє, як макроіндикатори спочатку змінюють ринок акцій, а потім впливають на криптоактиви. Портфельні менеджери, що використовують динаміку S&P 500 і золота як провідні маркери, можуть точніше прогнозувати оцінку криптоактивів і коригувати позиції до прямої реакції ринку криптовалют.