Kaldıraçlı Tokenlar Hakkında

Gate, ETF kaldıraçlı tokenlerini tanıttı. Kaldıraçlı tokenler ile geleneksel tokenler arasındaki tek fark, kaldıraçlı tokenlerin kaldıraçlı özelliklere sahip olmasıdır. Tüm kaldıraçlı tokenlerin spot ticaret piyasasında muadilleri vardır.

ETF ürünleri, sürekli vadeli işlemlerde korunur ve yönetilir.% 0,1'lik günlük yönetim ücreti alınır. (Yönetim ücreti oranı gerçek maliyete göre değişir. En güncel bilgiler için lütfen Duyurulara bakınız). Yönetim ücretleri, sözleşme işleme ücretleri ve fonlama ücretleri gibi maliyetleri karşılarken, sözleşme fonlama ücretleri alınmaz. Sermaye yönetimi optimizasyonu sayesinde, kullanıcıların gerçek kaldıraç giderleri ve riskleri azaltılır.

Kullanıcıların kaldıraçlı token ticareti yaparken teminat vermeleri gerekmez, ancak ETF'ler %0,1'lik günlük yönetim ücretlerine tabi olacaktır (yönetim ücretleri yönetim fonlarından tahsil edilir ve kullanıcının işlemlerine doğrudan yansıtılmaz). Kaldıraçlı tokenlar esasen sürekli vadeli işlemlere karşılık gelir ve bu da spot ticaret olarak rahatlıkla anlaşılabilir. Sürekli vadeli işlemlere doğrudan katılmakla karşılaştırıldığında, kaldıraçlı tokenlar, kullanıcıların gerçek kaldıraç giderlerini ve risklerini azaltmak için sermaye yönetimini optimize etmeye çalışır. Kaldıraçlı tokenlar hala yüksek riskli ürünler olarak kategorize edilmektedir. Lütfen kaldıraçlı token alım satımı yapmadan önce riskleri anladığınızdan emin olun.

ETF kaldıraçlı tokenlar:

3L: 3 kez kaldıraçlı uzun yükseliş tokenı Örnek: ETH3L, 3 kez kaldıraçlı uzun boğa ETH tokenıdır. 3S: 3 kez kaldıraçlı kısa ayı tokenı Örnek: ETH3S, 3 kez kaldıraçlı kısa düşüş ETH tokenidir.

Kaldıraçlı tokenların pozisyon ayarlama mekanizması

ETF ürünleri kar ve zararı takip edip kaldıracı her gün hedeflenen kaldıraca geri ayarladığında, kar elde edilirse pozisyonlar açılacak; zarar varsa pozisyonlar azaltılacaktır. Kaldıraçlı token ticareti için teminat gerekmez. Kullanıcılar, kaldıraçlı tokenlerin basit alım ve satımı yoluyla, tıpkı marj ticaretinde olduğu gibi kaldıraçlı kazançlar elde edebilir.

3X kaldıraçlı ETF için kurallar:

1. Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3'ü aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır.

2. Düzenli yeniden dengeleme: 00:00UTC+8 her gün düzenli yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 1,8'in altına düştüğünde veya 3'ün üzerine çıktığında veya dalgalanma oranı (sözleşme endeksi fiyatı ile hesaplanan) %1'i aştığında (son 24 saat içinde dayanak para biriminin fiyatında önemli bir artış veya düşüş nedeniyle), pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 2,3'e ayarlayacaktır.

3. 3 kez kaldıraçlı ETF, piyasa dalgalanma oranını düşürmek ve uzun vadeli sürtünme maliyetlerini en aza indirmek amacıyla uygulamada hedeflenen 2,3 kat kaldıraca sahiptir. Tek taraflı bir piyasada, elde edilen karlar daha fazla pozisyon eklemek için kullanılacağından ve zarar oluştuğunda stop-loss tetikleneceğinden, ETF ürünleri iyi performans gösteriyor gibi görünebilir, ancak piyasa dalgalanmaları nedeniyle sürtünme maliyetleri ciddi olabilir. Bu nedenle, ETF ürünleri uzun vadeli elde tutma yerine kısa vadeli riskten korunma için iyidir.

5X kaldıraçlı ETF için kurallar:

1. Düzensiz yeniden dengeleme: Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 7'yi aştığında, düzensiz yeniden dengeleme tetiklenecek ve pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır.

2. Düzenli yeniden dengeleme: 00:00UTC+8 her gün düzenli yeniden dengeleme zamanıdır. Gerçek zamanlı kaldıraç oranı 3,5'in altına düştüğünde veya 7'nin üzerine çıktığında veya dalgalanma oranı (sözleşme endeks fiyatı ile hesaplanan) %1'i aştığında (son 24 saat içinde dayanak para biriminin fiyatında önemli bir artış veya düşüş nedeniyle), pozisyon ayarlama mekanizması kaldıraç oranını 5'e ayarlayacaktır.

3. 5 kez kaldıraçlı ETF ürünlerinin net varlık değeri, dayanak para biriminin fiyat değişikliklerine karşı ekstra savunmasızdır. Mantıksal olarak, düzensiz ve düzenli yeniden dengeleme, 5 zamanlı kaldıraçlı ETF ürünlerinde daha sık gerçekleşir, bu da 3 zamanlı kaldıraçlı ETF ürünlerinden daha fazla sürtünmeye maruz kalır ve yalnızca kısa vadeli riskten korunma için iyidir. ETF kaldıraçlı ürünlere yatırım yapmadan önce, lütfen 5X ve 3X kaldıraçlı tokenler arasındaki farklar hakkında bilgi sahibi olun ve akıllıca seçim yapın.

Kaldıraçlı tokenların avantajları

1. Tasfiyeden muaf

Kaldıraçlı tokenlar esasen spot piyasadaki token çiftleridir ve bu nedenle likidasyondan muaftır. Kaldıraçlı bir tokenin fiyatı 100 USD'den 1 USD'ye düşse bile, yatırımcının elinde tuttuğu token sayısı değişmeyecektir. Önemli kayıplar yaşanmışsa, bu durum otomatik pozisyon azaltma mekanizmasını tetikleyebilir. Yalnızca nadir durumlarda, kaldıraçlı tokenların fiyatı 0'a yaklaşabilir.

2. Teminat gerekmez

Geleneksel marj ticaretinde, yatırımcıların kaldıraçlı kazançlar elde etmesi için teminat şarttır; bu, teminat olmadan kaldıraçlı token ticareti yaparak elde edilebilir. Belirli bir yönetim ücreti alınacaktır.

3. ETF kaldıraçlı tokenların yatırılması ve çekilmesi henüz mümkün değildir

4. Otomatik kar bileşimi ve otomatik pozisyon azaltma

Piyasada tek taraflı bir yükseliş olduğunda, 3X kaldıraçlı tokenler, 3X kaldıraçlı geleneksel marj ticaretinden daha fazla kar sağlayabilir. Bunun nedeni, elde edilen kârların otomatik olarak daha fazla kâr elde etmek için daha fazla kaldıraçlı token satın almak için kullanılmasıdır. Piyasa düştüğünde, likidasyon gerçekleşmeyecek ve bunun yerine zararı durdurmak için otomatik pozisyon azaltma tetiklenecektir.

Kaldıraçlı tokenlerin dezavantajları

1. Yüksek risk

Kaldıraçlı tokenlar, kaldıraçlı özelliklere sahip yeni ürünlerdir ve önemli riskleri de beraberinde getirmektedir.

2. Uzun vadeli yatırım için uygun değildir

Kaldıraçlı tokenlar yalnızca profesyonel yatırımcıların riskten korunma veya kısa vadeli tek taraflı piyasa yatırımı için kullanması için uygundur. Orta ve uzun vadeli yatırımlar için uygun değildirler. Pozisyon ayarlama mekanizmasının varlığı nedeniyle, kaldıraçlı tokenleri uzun süre elde tutma riski son derece yüksektir. Elde tutma süresi uzadıkça volatilite ve sürtünme maliyetleri de artar.

3. Fon Yönetim ücreti

Sürekli sözleşmelerin fonlama ücretleri, sözleşmenin karşı tarafındaki yatırımcılar arasında ödenir, ancak kaldıraçlı token ticareti yapılırken sabit bir günlük yönetim ücreti oranı alınır: günlük% 0,1 yönetim ücreti alınır.

Yukarıdaki tüm içerik yatırım için herhangi bir tavsiye niteliğinde değildir. Kaldıraçlı tokenlar yüksek riskli ürünlerdir. Lütfen kaldıraçlı token alım satımı yapmadan önce riskleri iyi anladığınızdan emin olun.

Lütfen dikkatli olun:

Kripto para piyasası değişkendir. 3X ve 5X kaldıraçlı ETF ürünleri fiyat oynaklığını artıracak ve daha büyük kayıp riskleri getirecektir. Lütfen riskleri ayrıntılı olarak anladığınızdan ve akıllıca işlem yaptığınızdan emin olun. Düzenli ve düzensiz pozisyon ayarlamaları nedeniyle, belirli bir süre içindeki yükseliş ve düşüş her zaman hedeflenen kaldıraç değildir. ETF ürünleri sürekli sözleşmeler aracılığıyla korunur. Kâr elde edilirse pozisyonlar açılır, zarar edilirse pozisyonlar azaltılır. ETF ürünleri kar ve zararı takip eder ve kaldıracı günlük olarak hedeflenen kaldıraca geri ayarlar. Dalgalı bir piyasada sürtünme maliyetleri oldukça yüksek olabilir. Pozisyon ayarlama mekanizması ve pozisyon tutma maliyetleri nedeniyle, kaldıraçlı ETF ürünleri iyi bir uzun vadeli yatırım değildir. Büyük fiyat dalgalanmaları ve yüksek riskler ETF ürünlerinin özellikleridir. Lütfen dikkatli yatırım yapınız.

Gate ürünü yorumlama konusunda nihai hakkı saklı tutar.