Почему инвесторы в американские акции должны опасаться серии «предзнаменований Хинденбургского облака»

Несмотря на то, что кажется, что рыночные силы усиливаются, в глубине скрываются тревожные сигналы. Согласно последнему отчету McClellan Market Report, недавно торгующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) акции трижды за последние шесть дней послали сигнал “Хинденбургский омут”. Этот кризисный предупреждающий сигнал указывает на необходимость внимательно следить за будущими рыночными колебаниями.

В третий раз за шесть дней: значение последовательных сигналов

В прошлом месяце на рынке Nasdaq также неоднократно обнаруживались похожие сигналы тревоги. Появление этого кластерного набора сигналов исторически связано с формированием вершины рынка. Еще в начале 2022 года, перед пиком фондового рынка, такие же сигналы наблюдались, после чего последовал серьезный медвежий рынок. Однако важно помнить, что не все сигналы приводят к фактическому падению рынка. В прошлом были ситуации, когда сигналы возникали, но не оказывали негативного влияния на рынок.

Механизм “Хинденбургского омут”: 4 условия для определения

“Хинденбургский омут” — это метод анализа рынка, разработанный в 1995 году, название которого происходит от авиакатастрофы дирижабля 1937 года. Основная идея модели заключается в том, что, когда рынок находится на высоких уровнях и отдельные акции демонстрируют значительную дивергенцию в ценовых движениях, это может указывать на системный риск краха.

Этот сигнал активируется, когда выполняются все четыре условия:

• 10-недельная скользящая средняя индекса NYSE на текущий день находится в росте
• Доля акций, обновляющих 52-недельные максимумы и минимумы, превышает 2.2% (в некоторых версиях — 2.8%)
• Количество акций, обновляющих 52-недельные максимумы, менее чем в два раза превышает число акций, обновляющих 52-недельные минимумы
• McClellan осциллятор находится в отрицательной зоне в этот день

Взгляд, который должен знать инвестор

“Hindenburg Omen” — это индикатор, фиксирующий аномалии во внутренней структуре рынка, и даже в случаях краткосрочных откатов, указывающих на возможность покупки, он сигнализирует о потенциальных рисках. Множественные сигналы за короткий период свидетельствуют о повышенной настороженности участников рынка и могут указывать на приближающееся усиление коррекции. Для инвесторов в американские акции отслеживание таких предварительных индикаторов, как “Хинденбургский омут”, является важной частью управления портфелем.