Бычий рынок войдет в фазу инфраструктуры к приложениям в 2026 году, прогнозирует экономист Guosen Securities

Недавний рыночный анализ, проведённый главным экономистом Guosen Securities Сюном Югэнгом, указывает на то, что текущий бычий рынок переходит в критическую фазу структурных преобразований. На основе анализа расширенного рыночного цикла этот бычий рынок, начавшийся 24 сентября 2024 года, демонстрирует модели, удивительно похожие на значительный рост, начавшийся в мае 1999 года, при этом сохраняется давление дефляции и поддерживающая политика, ожидаемая до 2026 года.

Моментум бычьего рынка продолжает расти без остановки

Вопреки предположениям о скором исчерпании потенциала рынка, текущий бычий рынок, по всей видимости, имеет значительный запас прочности. Исторический анализ предыдущих рыночных циклов показывает, что ни временные, ни пространственные ограничения не достигнуты, а настроение инвесторов ещё не достигло пика. Восстановление фундаментальных экономических показателей постепенно распространяется от отдельных секторов к более широкому участию рынка, в то время как приток домашних капиталов обещает ускорить переход от поздней стадии второго этапа к третьему этапу этого бычьего тренда.

Технологический рост смещается с аппаратного обеспечения на прикладной уровень

Ожидается важное структурное изменение в распределении рыночных прибылей. Рост, связанный с технологиями, будет развиваться от фокуса на инфраструктуре вычислительной мощности — базовом аппаратном уровне, поддерживающем искусственный интеллект и дата-центры — к расширению на прикладной уровень. Это естественный прогресс, при котором компании, создающие практическое применение этих технологий, получают большее значение по сравнению с чистыми поставщиками инфраструктуры.

Традиционные сектора выходят на новые уровни переоценки

Помимо технологических секторов, традиционные отрасли, такие как производители напитков и спиртных напитков, а также недвижимость, могут столкнуться с существенными возможностями переоценки. По мере того как капитал всё больше диверсифицируется за пределы инфраструктурных активов и укрепляется в рамках общего бычьего сценария, эти классические активы могут привлечь новое внимание институциональных и домашних инвесторов, создавая реальные катализаторы переоценки, независимые от чисто секторальной ротации.