Глобальная добыча урана: почему Казахстан остается крупнейшим в мире производителем

Рынок урана претерпел значительные изменения за последние 15 лет. После достижения пика производства в 63 207 тонн в 2016 году мировое добыча урана резко сократилась из-за устойчиво низких цен, вызванных избытком предложения и снижением спроса после аварии на Фукусиме в 2011 году. К 2022 году ежегодное производство сократилось до всего 49 355 тонн. Однако ситуация резко изменилась с 2021 года, вновь привлекая интерес инвесторов к добыче урана по всему миру. В начале 2024 года цены достигли 17-летнего максимума — 106 долларов за фунт, чему способствовало растущее глобальное обязательство использовать ядерную энергию как средство декарбонизации. К середине 2025 года цены стабилизировались около 70 долларов за фунт, при этом аналитики сохраняют оптимистичный настрой из-за постоянных дисбалансов между спросом и предложением. Для инвесторов, отслеживающих сектор урана, важно понимать географию добычи и доминирующие страны в этой сфере.

Лидерство Казахстана в мировой добыче урана

Казахстан является безусловным лидером по добыче урана, удерживая эту позицию с 2009 года. В 2022 году страна добыла 21 227 тонн урана, что составляет 43% мировой поставки. Эта доля отражает богатство геологических ресурсов и развитую добывающую инфраструктуру страны. По состоянию на 2021 год, Казахстан обладает 815 200 тоннами известных извлекаемых запасов урана — второй по величине доказанный ресурс в мире после Австралии.

Добыча в Казахстане в основном осуществляется методом ин-ситу выщелачивания, который стал отраслевым стандартом благодаря высокой эффективности. Государственная компания Казатомпром, крупнейший в мире производитель урана, управляет рудниками в нескольких юрисдикциях и поддерживает стратегические партнерства с международными операторами. Майн Инкай, совместное предприятие с канадской компанией Cameco (доля 60/40), в 2023 году произвело 8,3 миллиона фунтов урана, что делает его одним из самых крупных по объему производства в мире. В начале 2025 года добыча была временно приостановлена из-за регуляторных вопросов, которые позже были решены.

В мае 2025 года Казатомпром объявил о стратегическом расширении через свою дочернюю компанию Тайконыр Кышкыл Зауыт, которая получила 189 миллионов долларов на развитие производства серной кислоты мощностью 800 000 тонн в год. Планируется, что завод начнет работу в первом квартале 2027 года, что повысит мощность переработки компании и укрепит ее позиции как крупнейшего в мире производителя урана.

Восстановление Канады: второй по величине производитель

Канада стала второй по величине страной по добыче урана в 2022 году, выпустив 7351 тонну, что значительно ниже пика в 14 039 тонн в 2016 году. В период низких цен на уран в конце 2010-х годов многие рудники закрылись, что привело к сокращению производства. Однако с 2022 года сектор начал восстанавливаться благодаря улучшению рыночных условий.

Саскачеван содержит два крупнейших в мире рудника с высоким содержанием урана: Cigar Lake и McArthur River. Оба управляются компанией Cameco, одним из крупнейших международных производителей урана. Эти месторождения имеют содержание урана примерно в 100 раз выше мирового среднего, что делает их одними из наиболее экономически привлекательных для добычи. В 2018 году McArthur River был временно закрыт, но в ноябре 2022 года возобновил работу на полную мощность. В 2023 году Cameco произвела 17,6 миллиона фунтов урана (около 7983 тонн), что было ниже первоначального плана в 20,3 миллиона фунтов. В 2024 году компания показала сильный рост, достигнув 23,1 миллиона фунтов и превысив годовую ориентировку.

На 2025 год Cameco планирует добычу 18 миллионов фунтов урана с рудников McArthur River/Key Lake и Cigar Lake. Регион Атабаска в Саскачеване продолжает привлекать разведочные работы, укрепляя репутацию провинции как одного из ведущих мировых центров по урану и важного конкурента Казахстана.

Возрождение Намибии и динамика африканской добычи

Намибия в 2022 году поставила 5613 тонн урана, став третьим по величине производителем в мире. После снижения до 2993 тонн в 2015 году добыча в стране стабильно восстанавливается. В 2020–2021 годах Намибия даже превзошла Канаду, демонстрируя динамичную конкуренцию среди вторичных производителей урана. В стране работают три крупных рудника: Лангер Хайнрих, Рёссинг и Хусаб.

Компания Paladin Energy владеет и управляет рудником Лангер Хайнрих, который был закрыт в 2017 году из-за низких цен. Восстановление рыночных условий позволило компании возобновить работу, и в первом квартале 2024 года рудник снова вышел на коммерческую добычу. В начале 2025 года Paladin ориентировалась на 4–4,5 миллиона фунтов производства, однако затем снизила прогноз до 3–3,6 миллиона фунтов из-за нестабильного качества руды и проблем с водоснабжением. В марте 2025 года из-за сильных дождей компания отменила все прогнозы и сейчас сталкивается с двумя коллективными исками, связанными с этими изменениями.

Компания Rio Tinto в 2019 году продала свою долю в руднике Рёссинг китайской компании China National Uranium. Рёссинг — самый старый в мире открытый рудник урана, его расширение продлило срок эксплуатации до 2036 года. Рудник Хусаб, в основном принадлежащий China General Nuclear, входит в число крупнейших по объему производства. Оператор рассматривает возможность переработки руды низкого качества на пилотном проекте по кучному выщелачиванию, результаты которого ожидаются в 2025 году.

Австралия: ресурсы без ядерной энергетики

Австралия в 2022 году произвела 4087 тонн урана, что ниже 6203 тонн в 2020 году. Несмотря на снижение, страна контролирует 28% всех выявленных в мире запасов урана, что является крупнейшей долей в мире. Этот парадокс объясняется политической оппозицией к развитию ядерной энергетики внутри страны, несмотря на богатство урановых ресурсов и развитую инфраструктуру добычи, способную поддерживать расширение ядерной программы.

В Австралии работают три рудника урана, включая Олимпик Дэм, содержащий крупнейшее в мире известное месторождение урана. Компания BHP управляет Олимпик Дэм как крупным горнодобывающим предприятием, где уран получают как побочный продукт при добыче меди и золота. Несмотря на второстепенную роль в производственном процессе, объем производства делает Олимпик Дэм четвертым по величине урановым рудником в мире. В 2024 финансовом году добыча на Олимпик Дэм составила 3603 тонны урана концентрата.

Вторичные производители: Узбекистан, Россия, Нигер и Китай

Узбекистан занял пятое место в мире по добыче урана с 3300 тонн в 2022 году, войдя в топ-5 в 2020 году. Производство урана в стране ведется компанией Navoiyuran, которая была выделена из объединения Navoi Mining & Metallurgy Combinat в 2022 году. Страна привлекла значительные иностранные инвестиции, в том числе сотрудничество с французской компанией Orano и российской Росатом. В начале 2025 года японская компания ITOCHU приобрела миноритарную долю в проекте South Djengeldi, реализуемом через совместное предприятие с Orano, которое планирует производить до 700 тонн урана в год в течение более чем десятилетия.

Россия заняла шестое место с 2508 тоннами урана в 2022 году, при этом объем производства оставался относительно стабильным — около 2800–3000 тонн ежегодно с 2011 года. Однако за последние годы добыча немного снизилась: на 211 тонн в 2021 году и еще на 127 тонн в 2022 году. Компания Росатом, входящая в состав ARMZ Uranium Holding, управляет рудником Приаргунский и разрабатывает месторождение Вершинное в Южной Сибири. В 2023 году Россия превысила план по добыче урана на 90 тонн. Росатом строит шахту №6, запуск которой запланирован на 2028 год. В связи с этим поставки российского урана вызывают все больше споров: в 2018 году США инициировали расследование по разделу 232, а текущие геополитические напряженности вызывают пересмотр цепочек поставок по всему миру.

Нигер в 2022 году произвел 2020 тонн урана, постепенно сокращая объемы за последние десять лет. В стране работают рудники SOMAIR и COMINAK, которые вместе обеспечивают около 5% мирового производства урана и управляются дочерними компаниями Orano. Недавний военный переворот создал серьезные опасения по поводу поставок: Нигер поставляет 15% урана Франции и пятую часть импорта ЕС. В январе 2024 года новая военная хунта объявила о реформах в горнодобывающей отрасли, временно приостановив новые лицензии и пересмотрев существующие соглашения. К середине 2024 года Нигер отменил лицензию на проект GoviEx Uranium в Мадауэле и разрешение на Imouraren у Orano. Однако в феврале 2025 года страна выдала небольшую лицензию на добычу урана для проекта Moradi государственному предприятию COMIREX, повысив предыдущие условия лицензирования.

Китай в 2022 году произвел 1700 тонн урана, что на 100 тонн больше, чем в 2021 году. Производство выросло с 885 тонн в 2011 году до пика в 1885 тонн в 2018 году. Единственный внутренний поставщик урана — China General Nuclear Power — активно расширяет соглашения по ядерному топливу с Казахстаном, Узбекистаном и другими международными компаниями. Стратегическая цель Китая — обеспечить треть своих потребностей в ядерном топливе за счет внутренней добычи, треть — за счет иностранных инвестиций и совместных предприятий, и треть — на открытом рынке. В настоящее время на материковом Китае работает 56 ядерных реакторов, еще 31 строится. В мае 2025 года ученые Китая объявили о успешных результатах прорывного метода добычи урана из морской воды с использованием гидрогелевых шариков, сделанных из свечного воска и соединения, связывающего уран. Планируется построить демонстрационный объект к 2035 году, что потенциально позволит использовать огромные запасы урана в океане для поддержки ядерной экспансии страны.

Индия и Южная Африка: новые и убывающие производители

Индия в 2022 году произвела 600 тонн урана, сохранив уровень 2021 года. В стране работает 25 ядерных реакторов, еще восемь строятся. В 2025 году министр энергетики Индии заявил о планах расширить ядерную мощность до 100 гигаватт к 2047 году, что свидетельствует о растущем интересе к ядерной энергетике как части инфраструктурной стратегии.

Южная Африка в 2022 году произвела 200 тонн урана, превзойдя по объему Украину и став десятым по величине производителем урана в мире. Производство снизилось с пика в 573 тонны в 2014 году, однако страна обладает 5% известных запасов урана в мире, занимая шестое место в глобальном рейтинге. Недавно компании Sibanye-Stillwater и C5 Capital, специализирующаяся на передовых ядерных технологиях, заключили стратегическое партнерство для поиска, приобретения и развития урановых проектов, способных обеспечить топливо для малых модульных реакторов. Sibanye-Stillwater обладает значительными запасами урана в хвостах своих золотых рудников Cooke и Beatrix.

Инвестиционные перспективы и рыночный прогноз

Добыча урана сосредоточена в нескольких ключевых регионах, и доминирование Казахстана как крупнейшего производителя, скорее всего, сохранится в ближайшем будущем. Однако конкуренция усиливается: вторичные производители, такие как Канада и Намибия, расширяют свои мощности, а новые игроки внедряют технологические инновации. Политические риски в Нигере и проблемы с поставками российского урана заставляют покупателей искать диверсификацию источников. Технологические достижения Китая в добыче урана из морской воды могут стать долгосрочным фактором, способным изменить ландшафт поставок к середине века.

Для инвесторов, отслеживающих сектор урана, важны географическая диверсификация, операционная эффективность и доступ к капиталу. По мере расширения мировой ядерной мощности для достижения климатических целей конкуренция между странами-экспортерами урана будет определять динамику сектора в 2030-х годах.