Кризис субстандартных кредитов 2008 года может вернуться! 😱📉

Пока большинство сосредоточены на напряжённых геополитических событиях, пузырь частных кредитов на сумму 1,8 трлн долларов в США начинает трещать изнутри финансовой системы.
Недавно BlackRock ограничила выкуп своих средств $26B HPS Corporate Lending, чтобы избежать принудительных продаж активов. Вскоре после этого Blackstone и Blue Owl столкнулись с аналогичными проблемами, замораживая или продавая активы для поддержания ликвидности.
Эти меры выявляют структурные слабости частных кредитов:
• Фонды обещают квартальные выкупы, но держат долгосрочные частные кредиты
• Когда запросы на выкуп резко растут, у менеджеров мало вариантов, и им приходится либо замораживать вывод средств, либо продавать активы
• Падение цен на активы затем вызывает ещё больше выкупных требований, создавая порочный круг
Всё это вызывает воспоминания о хаосе на рынке в 2008 году.
В ближайшие кварталы индустрия прямого кредитования может столкнуться с волной дефолтов.
Ненадёжное кредитование, высокая концентрация рисков и недостаточные меры по обеспечению ликвидности — всё это проверяет устойчивость этого огромного рынка, пока тихо накапливается системный кризис ликвидности.
Есть ли у ФРС вообще ещё инструменты, чтобы остановить крах на 1,8 трлн долларов?👇