Акции ИИ: Торговля HALO как хедж против распродажи ИИ

После того как инвесторы потратили годы, вкладывая деньги в акции AI, недавно появившаяся стратегия “HALO” приобретает все больше доверия на Уолл-стрит как хедж против воздействия искусственного интеллекта на экономику и акции.

Аббревиатура “Heavy Asset, Low Obsolescence” (Тяжёлые активы, низкая устаревание) — стратегия HALO направлена на защиту инвестиций в качестве нового вида безопасного убежища: компаний, чьи активы включают огромную и долгосрочную физическую инфраструктуру. Такие крупные физические активы, по мнению, служат рвами — защитой, которую потенциальные или существующие конкуренты вряд ли смогут прорвать, а также предоставляют практическую возможность, которую нельзя заменить ИИ.

↑ X

Это видеофайл невозможно воспроизвести.(Код ошибки: 102630)

Что показывают отчёты крупных технологических компаний о гонке за ИИ

Смотреть все видео

Сейчас в эфире Что показывают отчёты крупных технологических компаний о гонке за ИИ

Стратегия HALO включает акции таких компаний, как Newmont (NEM), крупнейший в мире золотодобытчик, энергетические компании Exxon (XOM) и Valero (VLO), а также промышленные компании, такие как Deere (DE) и средний по капитализации поставщик систем HVAC Comfort Systems (FIX). Даже компании из сектора потребительских товаров, такие как McDonald’s (MCD), снова в моде.

Акции для покупки и наблюдения: лучшие IPO, крупные и малые компании, растущие акции

Некоторые из этих акций, такие как Newmont, Exxon и Valero, недавно выросли из-за несвязанных макроэкономических факторов, таких как рост цен на нефть вследствие конфликта на Ближнем Востоке и бегство в традиционные безопасные активы, такие как золото. Newmont и Exxon выросли примерно на 25% за текущий год, а Valero — около 30%.

Deere и Comfort Systems выросли более чем на 25%. В то же время, McDonald’s отстает с ростом всего 3% в 2026 году, но остается опережающим рынок в целом.

Особенно стоит отметить, что в стратегию HALO не входят акции ИИ и цифровых компаний, поскольку ИИ иногда легко заменяет программное обеспечение. Это менее актуально для компаний с обширными, твердыми материальными активами.

«Рынки ценят возможности, сети, инфраструктуру и инженерную сложность — активы, которые дорого воспроизвести и которые менее подвержены технологическому устареванию», — написали аналитики Goldman Sachs в широко распространённом отчёте на прошлой неделе.

IBD Newsletters

Получайте эксклюзивный анализ IBD и актуальные новости ежедневно.

ПОДПИСАТЬСЯ СЕЙЧАС!

IBD Newsletters

Получайте эксклюзивный анализ IBD и актуальные новости ежедневно.

• Как инвестировать
• Подготовка рынка
• Технический отчёт

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Пожалуйста, выберите рассылку

ПОДПИСАТЬСЯ

Получайте эти рассылки на ваш электронный ящик и больше информации о наших продуктах и услугах. Политика конфиденциальности и условия использования

x

Спасибо!

Теперь вы будете получать рассылки IBD

ВСЁ ГОТОВО!

Что-то пошло не так!

Пожалуйста, свяжитесь со службой поддержки

ЗАКРЫТЬ

Траты на капитальные вложения технологических компаний растут

Аналитики Goldman Sachs отметили парадокс, присущий буму ИИ: отрасль, которая его создала, — самая уязвимая к его уничтожению.

«Революция ИИ ставит под вопрос маржу и конечную стоимость в программном обеспечении и ИТ-услугах, одновременно превращая одни из самых знаковых победителей с «легкими капиталами» в крупнейших за всю историю инвесторов в капитальные расходы», — говорится в отчёте.

Хотя конкретные компании не названы, Goldman, похоже, имеет в виду крупные технологические гиганты, которые недавно вложили миллиарды в развитие ИИ, такие как Meta Platforms (META), Alphabet (IBD) и Oracle (CRM).

Пять крупнейших гиперскалеров ИИ в США — Alphabet, Meta, Oracle, а также Microsoft и Amazon — инвестировали 1,5 трлн долларов в капитальные расходы с момента запуска ChatGPT в 2022 году, по оценкам Goldman Sachs. До 2022 года они вложили всего 600 млрд долларов за всю историю, добавили аналитики.

«Только в 2026 году капитальные расходы этих гиперскалеров могут превысить 650 млрд долларов, что означает, что однолетние расходы могут превысить их общий капиталовложение до появления ИИ», — говорится в отчёте.

Консенсус на Уолл-стрит таков, что компании с высокой капиталоемкостью в стратегии HALO будут показывать более быстрый рост EPS и более высокий возврат на капитал, чем прогнозировалось ранее, добавили аналитики.

Акции ИИ

Некоторые крупные акции ИИ в этом году показывают сложности. Oracle и Microsoft начали год хуже всего в группе. Их акции снизились более чем на 20% и 15% соответственно.

Тем временем Amazon и Alphabet снизились на 6% и 4%. Даже Alphabet, которая выросла примерно на 70% в 2025 году, потеряла импульс, достигнутый в начале года. В январе акция прорвалась из плоской базы при точке входа 328,67. С тех пор она упала примерно на 10%, по данным MarketSurge. В начале февраля она сработала по правилу 7%-8%, примерно через месяц после пробоя.

Годовой спад Meta составляет 0,4%, что технически превосходит рынок, индекс S&P 500 снизился примерно на 0,5%. Однако это далеко от роста Meta на 86% с 2023 по 2025 год.

Вам также может понравиться:

Полный доступ к спискам акций и рейтингам IBD

Почему этот инструмент IBD упрощает поиск лучших акций

IBD Digital: Получите доступ к премиум-спискам, инструментам и анализу IBD уже сегодня

Узнайте, как правильно входить на рынок с помощью стратегии ETF Market Strategy от IBD