Криптовалютные рынки переживают экстремальную волатильность: падение поддержки Bitcoin вызывает событие $740M ликвидации

Вторник оказался жестким для трейдеров цифровых активов: Bitcoin пережил экстремальные колебания цен, оставив разрушительный след на рынках деривативов. Крупнейшая криптовалюта пробила важный уровень поддержки, которого не было с ноября 2024 года, когда победа Дональда Трампа на выборах впервые вызвала неопределенность на рынке. Следовал волатильный восстановительный рывок, который в конечном итоге подчеркнул более глубокие структурные слабости в позиционировании рынка.

Вихрь во вторник: Bitcoin тестирует критические уровни поддержки

Bitcoin изначально упал до $72 900 в ранние часы торгов в США — это самое слабое значение за 14 месяцев и проверка уровней поддержки предыдущего медвежьего рынка. Скорость падения застала многих трейдеров врасплох, поскольку позиции, открытые на предположении продолжения восходящего тренда, внезапно оказались под угрозой ликвидации. Краткий рост на 5% подтолкнул цену обратно к $76 800, но затем рост иссяк, поскольку настроения избегания риска вновь взяли верх.

Ethereum следовал похожему сценарию: от минимумов сессии он отскочил на 10%, достигнув выше $2 300, прежде чем потерять большую часть прибыли. Текущие данные рынка показывают, что Ethereum торгуется около $2,15K с дневным ростом в 3,91%, в то время как Bitcoin стабилизировался около $73,19K с 24-часовым ростом в 2,64%, что свидетельствует о некоторой стабилизации после утренней турбулентности.

Взрыв деривативов: понимание принудительных закрытий на сумму $740 млн

Резкое снижение цен вызвало лавину ликвидаций на платформах деривативов. Согласно данным CoinGlass, общий объем принудительных закрытий позиций за 24 часа вырос до $740 миллионов, при этом наибольший урон понесли длинные позиции. Ликвидации длинных Bitcoin достигли $287 миллионов, а Ethereum — $267 миллионов. Трейдеры, ставящие на продолжение роста цен, оказались вынуждены закрывать свои позиции, поскольку кредитное плечо усиливало убытки во время снижения.

Масштаб этих ликвидаций отражает чрезмерную заимствованность текущих позиций на рынке деривативов. Многие трейдеры стали самодовольными после месяцев относительно стабильного роста цен, не обеспечивая должного управления рисками при увеличении уровней кредитного плеча.

Технический развал: сигнал тревоги для структуры рынка

Помимо немедленных ценовых движений, пробой Bitcoin уровня поддержки апреля 2025 года, связанного с «тарифной истерией», представляет собой значительный технический развал. Этот уровень ранее служил опорой во время рыночных стрессов, и его падение вызывает опасения за долгосрочную структуру рынка. Бенджамин Коуэн, основатель аналитической компании Into The Cryptoverse, признал техническую уязвимость, отметив, что такие решительные пробои иногда предшествуют ралли на восстановление.

Исторически, когда Bitcoin решительно пробивает ранее удерживаемые уровни поддержки, рыночная динамика часто вызывает короткие отскоки. Однако Коуэн предупредил, что неспособность стабилизироваться может означать более глубокие структурные повреждения. Он сослался на прошлые медвежьи рынки 2022 и 2018 годов — годы, совпавшие с промежуточными выборами в США — и предупредил, что «если давление на продажу продолжится, может развернуться очень тяжелый промежуточный год».

Эмоциональные крайности и потенциал для отскоков

Преобладающее сейчас медвежье настроение в обсуждениях рынка может создавать условия для контртенденционных отскоков. Экстремальный пессимизм часто отмечает точки разворота, когда слабые участники капитулируют, а более сильные — готовятся к возможному восстановлению. Коуэн ясно выразил эту динамику: «Медвежий сценарий был очень сильным в течение некоторого времени, и я ожидаю скорого контртенденционного ралли, чтобы дать быкам надежду.»

Между тем, внешние рыночные факторы оказали некоторую поддержку. Конгресс достиг соглашения о завершении частичного закрытия правительства, что снизило краткосрочное давление на избегание риска. Кроме того, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг выступил на CNBC, опровергнув опасения по поводу трений между производителем чипов и OpenAI, подтвердив приверженность Nvidia следующему раунду финансирования OpenAI. Эти комментарии снизили опасения по поводу стабильности вокруг OpenAI, создателя ChatGPT, что является важным драйвером настроений для технологического ралли, поддерживающего крипторынки.

Дальнейшее развитие ситуации зависит от того, сможет ли Bitcoin добиться значительного отскока от текущих уровней, что может дать быкам временную надежду, пока техническая структура пытается стабилизироваться.