ИИ увеличивает прибыль фармацевтики. Вот наш дивидендный сценарий с доходностью 8.8%

Уолл-стрит снова погрязла в панике вокруг ИИ. А мы, контрарианы, рады этому.

Наш план? Как всегда, мы идем туда, куда не заходят первичные инвесторы, тихо покупая дивиденды, которые ИИ собирается значительно усилить.

Я говорю о недооцененной возможности в фармацевтических акциях, которые скоро получат значительный прирост стоимости благодаря ИИ. Мы собираемся вложиться в закрытый фонд (CEF) с доходностью 8,8%, торгующийся на 11,4% ниже своей «истинной» стоимости.

Получайте уведомления о доходах:

Подписаться

Эта скидка отчасти обусловлена тем, что инвесторы — обеспокоенные возможными нарушениями секторами, такими как программное обеспечение — игнорируют фарму и ускоренные циклы продуктов (и денежные потоки!), которые ИИ вот-вот запустит здесь.

15 лет исследований лекарств — внезапно сокращены до шести

2026 год — первый коммерческий год «прикладного ИИ», когда ИИ перестает быть хайпом и начинает проявляться в маржах, циклах производства и денежных потоках.

Мы уже видим нисходящую волну этого в акциях программного обеспечения, которые пострадали из-за появления таких инструментов, как Claude Code, позволяющих большему числу людей создавать собственные приложения. Отток также затронул логистические компании и фирмы по информационной безопасности.

Фарма — противоположность этим секторам. Потому что ИИ не заменяет фармацевтические компании и ученых, работающих в них, а делает их более крупными, сильными и прибыльными.

Как вы, возможно, уже знаете, после разработки лекарства оно проходит через фазы I, II и III тестирования, прежде чем получить одобрение FDA. В любой момент этот процесс может завершиться неудачей, отправив исследователей обратно к началу — и уничтожив все вложенные в R&D деньги.

Здесь вступает ИИ, который позволяет ученым быстрее создавать новые лекарства и, что важнее, позволяет тестировать экспериментальные препараты в дешевых компьютерных симуляциях, а не на полпути к фазе III.

Исторически, разработка нового лекарства занимает 10–15 лет. Каждый месяц важен, потому что патенты действуют всего 20 лет. Чем быстрее компания выводит препарат на рынок, тем больше месяцев и лет у нее есть, чтобы заработать на защищенной конкуренцией прибыли.

Но с помощью ИИ, по словам некоторых источников отрасли, этот срок можно сократить до шести лет! Но давайте будем реалистами: даже если ИИ сократит всего два-четыре года, это все равно даст значительный рост продаж для фармацевтических компаний.

Главный вывод: в ближайшие годы акции фармы будут иметь больше шансов, что приведет к появлению большего числа кандидатов и одобренных лекарств. А быстрее выводя эти лекарства на рынок, компании получат больше времени для монетизации побед.

Это, опять же, полностью противоположно панике вокруг программных акций. И возвращает меня к тому 11,4%-ной скидке на CEF, о которой я упоминал в начале: BlackRock Health Sciences Term Trust (BMEZ).

Начнем с дивиденда.

Сейчас BMEZ предлагает щедрые 8,8%. Вот почему мы держим этот фонд в портфеле моего сервиса Contrarian Income Report. Он принес нам около 11% с тех пор, как мы добавили его в декабре 2024 года.

Это неплохо для сектора, который испытывает давление сначала из-за опасений, связанных с руководством RFK Jr. в HHS, затем из-за тарифов и усилий администрации по контролю цен на лекарства.

В свете этого дисконт фонда к чистой стоимости активов (NAV) снизился с примерно 3% год назад до 11,4% сегодня.

Это явно переоценено с учетом изменений, которые ИИ вносит в фарму. Рассмотрим второй актив — Gilead Sciences (GILD).

Gilead специализируется на онкологии и лечении ВИЧ. Это крупная компания с насыщенным портфелем: 25 препаратов в фазе 1, 13 — в фазе 2 и 15 — в фазе 3. Иными словами, компания готовит много шансов на успех.

Руководство понимает потенциал ИИ и инвестирует в него: в конце прошлого года Gilead заложила фундамент для нового исследовательского центра площадью 180 000 квадратных футов с поддержкой ИИ в своем калифорнийском офисе. Также компания укрепляется на финансовом фронте: благодаря растущим доходам от ВИЧ и лечения печени, акции выросли за последний год на 39%:

Gilead растет — и это еще до учета преимущества ИИ

Компания уже тратит на R&D 5,7 миллиарда долларов, что составляет 19% от дохода, в 2025 году. И теперь появляется ИИ.

Эта технология усилит эффект и у других крупных игроков в портфеле BMEZ, таких как Johnson & Johnson (JNJ) и Biogen (BIIB). Нам также нравятся компании, производящие медицинское оборудование, такие как Medtronic (MDT) и Roche Holding AG, которые занимаются как лекарствами, так и медицинским оборудованием.

Эти компании — хорошие «инструменты для работы» в условиях увеличения R&D и общего роста расходов на здравоохранение.

И возвращаясь к дисконту BMEZ. Год назад — до тарифных потрясений и опасений вокруг RFK и цен на лекарства — этот фонд торговался с дисконтом около 3% к NAV.

Как я уже упоминал, сейчас этот дисконт почти в четыре раза больше — 11,4%, хотя перспективы выглядят гораздо лучше, чем тогда. Это кажется нелогичным, и мы с удовольствием этим воспользуемся.

Глубокий дисконт с потенциалом роста

Более того, если посмотреть на нижний правый угол этого графика, видно, что дисконт BMEZ, похоже, достиг дна и начинает расти.

Это отличное время для покупки CEF — когда дисконт все еще широк, но стабильно движется вверх. Это ранний сигнал, что фонд начинает привлекать внимание.

Если сегодняшний дисконт сократится до уровня около 3%, как было год назад — по моему мнению, — мы получим чуть менее 10% роста цены только за счет сужения дисконта. А если добавить дивиденд в 8,8%, то получим около 18% прибыли и дивидендов. Очень неплохо.

Пока Уолл-стрит ломает себе голову, пытаясь понять, какой сектор пострадает следующим от ИИ, давайте идти в противоположную сторону и покупать победителей ИИ, таких как недооцененные (пока что) акции в портфеле BMEZ.

Начинайте с BMEZ — затем создайте целый портфель с доходностью 9% в месяц

Высокие дивиденды, такие как 8,8% у BMEZ, — ключ к опережению инфляции и достижению «святого грааля» пенсии: выходу на пенсию только на дивиденды.

Еще лучше, если они поступают ежемесячно, как у BMEZ.

Теперь мы расширим этот недооцененный ИИ-победитель с помощью моего «Портфеля с ежемесячным доходом 9%». Как следует из названия, этот набор акций и фондов дает вам дивиденд в 9%, выплачиваемый ежемесячно (естественно), и включает активы со всей экономики.

Благодаря значительным скидкам на эти активы, у нас есть много потенциала для роста.

Самое время покупать эти богатые ежемесячные выплаты. Кликните здесь, и я расскажу вам о них подробнее и предоставлю бесплатный специальный отчет с названиями и тикерами.