Что такое Swapping и как он влияет на прибыль трейдера

Для трейдеров, желающих увеличить прибыль, свопинг — это издержка, которая часто игнорируется, но при этом тихо съедает часть прибыли. Поэтому понимание того, что такое свопинг, как его рассчитывать и как управлять им, — важнейшие навыки каждого трейдера. Этот подход поможет вам планировать торговлю разумно, не позволяя скрытым издержкам удивлять вас в будущем.

Насколько вреден этот скрытый издержка для трейдера

Помимо спреда и комиссии, свопинг — это еще одна плата, которая часто остается незамеченной, особенно для новичков. Представьте, вы получили прибыль в 30 USD от разницы цен, но удерживали ордер 3 ночи, и из этой суммы вычли 26 USD за своп. В итоге чистая прибыль составит всего 4 USD. Вот почему многие считают торговлю очень сложной, даже если они зарабатывают на каждом ордере.

Понимание этого издержка важно не только для предотвращения убытков, но и для выбора правильной стратегии. Трейдеры-скальперы, закрывающие позиции за несколько минут или часов, почти не ощущают свопинг. А трейдеры, держащие позиции неделями или месяцами, должны учитывать эти издержки всерьез, чтобы сохранять высокую прибыльность.

Принцип формирования свопинга: разница процентных ставок между валютами

Если убрать из уравнения все лишнее, свопинг — это не так сложно понять. Он — это комиссия за перенос позиции на ночь, которая возникает из-за разницы в процентных ставках двух валют, входящих в торговую пару.

Когда вы торгуете парой EUR/USD, по сути, вы «одалживаете» одну валюту, чтобы «купить» другую. Открывая длинную позицию (Buy) EUR/USD, вы «покупаете» EUR, одновременно «одалживая» USD. Открывая короткую (Sell), вы «одалживаете» EUR и держите USD.

Каждая валюта имеет свою ставку, установленную центральным банком: например, Федеральная резервная система США (FED) для доллара, Европейский центральный банк (ECB) для евро. Когда вы «одалживаете» валюту, вам приходится платить проценты, а когда держите валюту — получаете проценты. Разница между этими ставками и есть свопинг.

Например, если ставка по евро — 4.0% годовых, а по доллару — 5.0%, то при покупке EUR/USD (длинная позиция) вы получаете 4.0%, но платите 5.0%. Разница — -1.0% в год, значит, свопинг будет отрицательным, и вы будете платить. А при продаже EUR/USD (короткая позиция) вы платите 4.0%, получаете 5.0%, разница +1.0%, и свопинг — положительный.

На практике брокеры выступают посредниками, добавляя свои комиссии к расчету свопинга. Поэтому даже при положительном теоретическом свопинге, после учета брокерских сборов, он может стать нулевым или отрицательным. Вот почему свопинг для длинных и коротких позиций обычно не совпадает.

Как читать и рассчитывать свопинг на торговой платформе

Важно знать, сколько составляет свопинг для активов, которыми вы торгуете, перед открытием позиции. Способы получения этой информации различаются в зависимости от платформы.

На стандартных платформах, таких как MT4 или MT5, откройте окно Market Watch, кликните правой кнопкой по нужному активу (например, EUR/USD), выберите «Specification» и найдите строки «Swap Long» и «Swap Short». Обычно значения указаны в пунктах (points), их нужно преобразовать в реальные деньги.

На новых платформах, например Mitrade, проще — выберите актив, и в разделе «Информация» или «Обзор» найдите «Overnight Fee» или «Своп за ночь». Там отображается процентная ставка (например, -0.015% или +0.008%) за ночь, что легко подставить в расчет.

Для точного расчета свопинга есть два основных метода, в зависимости от того, как отображается ставка: в пунктах или в процентах.

Если в пунктах (MT4/MT5), формула:
своп (в валюте) = (ставка свопа в пунктах) × (стоимость одного пункта).
Например, при торговле 1 лотом EUR/USD, swap long = -8.5 пунктов, а 1 пункт — $1, тогда:
(-8.5) × $1 = -8.5 USD за ночь. За 3 ночи — -25.5 USD.

Если в процентах (например, Mitrade), формула:
своп (в валюте) = (общая стоимость позиции) × (процент свопа).
Общая стоимость = (количество лотов) × (размер контракта) × (текущий курс).
Например, при покупке 1 лота EUR/USD по курсу 1.0900 и ставке -0.008%:
Общая стоимость = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD.
Своп = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD.
За 3 ночи — -26.16 USD.

Важно помнить, что свопинг рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи. Если вы используете кредитное плечо 1:100, то маржа может быть всего 1 090 USD, а своп — все равно платится с полной стоимости. Это означает, что свопинг в процентах относительно маржи — очень высокий, и при долгосрочной торговле он может съедать значительную часть прибыли или даже привести к убыткам.

Почему мы в основном платим свопинг

Многие задаются вопросом, почему платим свопинг, даже если по теории он должен быть положительным. Ответ — из-за особенностей расчетов и особенностей рынка.

Когда вы держите позицию, открытую в среду, расчет по ней происходит с учетом трехдневного свопа, потому что расчетный день (T+2) приходится на понедельник, когда рынок закрыт. В результате, брокеры начисляют своп за все три дня, включая выходные, что и создает эффект «3-дневного свопа». Это особенно важно учитывать при планировании.

Некоторые брокеры используют разные дни для расчетов, например, пятницу или другие, в зависимости от актива. Поэтому важно уточнить у вашего брокера, когда именно происходит расчет трехдневного свопа.

Также свопинг распространяется и на другие активы: CFD на акции, индексы, металлы, нефть, криптовалюты. В этих случаях расчет свопа зависит от процентных ставок соответствующих валют или стоимости хранения, а иногда — от стоимости хранения или rollover контрактов фьючерсов. В криптовалютах он часто связан с Funding Rate на биржах, который очень волатилен.

Стратегия Carry Trade: превращение свопинга в возможность, а не риск

Понимая механизм свопинга, вы можете использовать его не только как издержку, но и как источник дохода.

Классическая стратегия — «Carry Trade»: заимствовать валюту с очень низкой ставкой (например, JPY или CHF) и покупать валюту с высокой ставкой (например, MXN или TRY). Если свопинг положительный, вы будете получать его ежедневно, что приносит дополнительный доход.

Например, покупая AUD/JPY, где ставка по AUD — высокая, а по JPY — низкая, вы можете получать свопинг каждый день. Однако есть риск: если курс пары резко изменится против вас, убытки по обмену могут превысить полученный свопинг. Поэтому стратегия подходит при стабильных рынках.

Также есть возможность использовать «счета без свопа» (Swap-Free или Islamic accounts), которые не начисляют свопинг вообще. Это особенно актуально для мусульманских трейдеров и тех, кто держит позиции долго, не желая платить или получать свопинг. Обычно такие счета имеют более широкий спред или фиксированные комиссии.

Итог: управление свопингом в зависимости от стиля торговли

Понимание того, что такое свопинг и как он влияет на прибыль, — ключ к успеху. Для краткосрочных трейдеров, скальперов и дневных трейдеров, свопинг почти не важен, так как позиции закрываются быстро. А для трейдеров, держащих позиции неделями или месяцами, он может стать существенной статьей издержек.

Можно выбрать стратегии: торговать только с положительным свопингом, использовать Carry Trade или открыть счет без свопинга. Важно также выбирать брокеров, которые предоставляют прозрачную информацию о свопинге, например Mitrade, что поможет вам планировать торговлю без неожиданных затрат.