Цены Carrefour (ENXTPA:CA) отражают его денежный поток после недавних роста цены акций

Simply Wall St

Воскресенье, 15 февраля 2026 г., 14:10 по Гринвичу+9 6 мин чтения

В этой статье:

CAN

CRERF

CRRFY

Отслеживайте свои инвестиции бесплатно с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру.

Если вы задаётесь вопросом, оправдывает ли текущая цена акций Carrefour их фундаментальные показатели или есть несоответствие, вы не одиноки.

Последняя цена закрытия акции — €15,68, за 7 дней доходность составила 5,6%, за 30 дней — 13,7%, с начала года — 8,8%, за год — 22,9%, за 5 лет — 30,8%.

Недавние новости о Carrefour сосредоточены на его роли крупного европейского ритейлера и его положении в более широком секторе потребительских товаров. Это помогает понять, как инвесторы оценивают его устойчивость и чувствительность к трендам покупательского спроса. Также освещается, как крупные ритейлеры, такие как Carrefour, адаптируют форматы магазинов и ассортимент товаров, что может влиять на настроение рынка по отношению к акции.

Carrefour в настоящее время набирает 2 из 6 по нашим оценкам стоимости, что означает, что он кажется недооценённым по 2 из 6 применяемых метрик. Подробную оценку можно увидеть в таблице оценки 2 / 6. Далее мы рассмотрим обычные инструменты оценки и в конце — более широкий взгляд на то, что рынок закладывает в цену.

Carrefour набирает всего 2/6 по нашим оценкам стоимости. Посмотрите, какие другие тревожные сигналы мы обнаружили в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) Carrefour

Модель дисконтированных денежных потоков, или DCF, использует ожидаемые будущие денежные потоки Carrefour и дисконтирует их обратно к сегодняшнему дню, чтобы оценить стоимость бизнеса на одну акцию в евро.

Для Carrefour используется модель двухэтапного свободного денежного потока на акцию, основанная на денежном потоке, доступном для акционеров. Последний двенадцатимесячный свободный денежный поток составляет около €2,01 млрд. Аналитики дают оценки денежного потока на ближайшие годы, а Simply Wall St затем экстраполирует их дальше, с прогнозируемым свободным денежным потоком около €1,52 млрд в 2028 году и рядом оценок до 2035 года.

Когда эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются и суммируются, модель дает внутреннюю стоимость акции в €25,42. По сравнению с недавней ценой €15,68 это означает дисконт в 38,3%, что указывает на недооцененность Carrefour с точки зрения этой модели DCF.

Результат: недооценён

Наш анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что Carrefour недооценён на 38,3%. Добавьте его в свой список наблюдения или портфель, или откройте для себя еще 229 высококачественных недооценённых акций.

Дисконтированный денежный поток CA по состоянию на февраль 2026 г.

Обратитесь к разделу оценки в нашем отчете о компании для получения более подробной информации о том, как мы определяем эту справедливую стоимость Carrefour.

Подход 2: Цена акции Carrefour по сравнению с прибылью (P/E)

Для прибыльных компаний коэффициент P/E — широко используемый показатель, потому что он связывает цену за акцию с прибылью, которую она приносит. Он дает быстрое представление о том, сколько рынок готов заплатить за €1 текущей прибыли.

Продолжение истории  

Что считается «нормальным» или «справедливым» P/E зависит от того, как рынок оценивает потенциал роста компании и уровень риска. Ожидаемый рост и меньший риск обычно поддерживают более высокий P/E, тогда как медленный рост или повышенный риск склоняют к более низкому P/E.

Carrefour в настоящее время торгуется с P/E около 34x. Это близко к среднему показателю по отрасли в сфере потребительского ритейла — около 33x, и выше общего среднего по отрасли — около 18x. Для более точного сравнения Simply Wall St использует «справедливое отношение», которое — это уровень P/E, который он ожидает для Carrefour с учетом факторов таких как рост прибыли, маржа, размер, отрасль и специфические риски компании.

Это справедливое отношение может быть более информативным, чем простое сравнение с коллегами или отраслью, потому что оно учитывает особенности самой Carrefour, а не предполагает, что все ритейлеры должны торговаться по одинаковому мультипликатору. Однако сейчас точное значение справедливого отношения недоступно, поэтому можно сказать только, что P/E Carrefour в целом соответствует близким конкурентам, но выше широкой отрасли.

Результат: примерно соответствует ожиданиям

Коэффициент P/E ENXTPA:CA по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя 102 ведущие компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свой сценарий Carrefour

Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ понять оценку. Нарративы на странице сообщества Simply Wall St позволяют вам прикрепить свою собственную историю о Carrefour к числам, связывая прогнозы по будущим доходам, прибыли и маржам с оценкой и затем с справедливой стоимостью. Это обновляется автоматически при появлении новых новостей или отчетов о доходах. После этого вы можете сравнить эту справедливую стоимость с текущей ценой и решить, входит ли акция в ваш портфель, или вы склоняетесь к более осторожному взгляду с справедливой ценой около €10 или более оптимистичному — около €18.

Для Carrefour мы подготовили два предварительных сценария, чтобы вам было проще понять ситуацию:

Первый — более оптимистичный сценарий, основанный на долгосрочной прибыли и более высоком будущем P/E, в отличие от более взвешенного сценария, который больше учитывает риски исполнения и более мягкие предположения по доходам.

🐂 Бычий сценарий Carrefour

Справедливая стоимость в этом оптимистичном сценарии установлена на уровне €18.00.

При последней цене закрытия €15.68 это примерно на 12,9% ниже справедливой стоимости по сценарию.

Этот сценарий предполагает рост доходов на 41,51%.

Предполагается, что Carrefour сможет повысить маржу за счет расширения форматов магазинов, увеличения доли частных марок и улучшения эффективности затрат, что поддержит рост прибыли со временем.

Учитывает поддержку баланса за счет возможной монетизации недвижимости и позиционирования в области ESG, а также значимый вклад развивающихся рынков, таких как Бразилия и Аргентина.

Использует более высокий будущий P/E, чем некоторые другие сценарии, поэтому необходимо быть уверенным, что Carrefour сможет достичь такой оценки за счет доходов, маржи и денежного потока.

🐻 Медвежий сценарий Carrefour

Справедливая стоимость в этом более осторожном сценарии установлена на уровне €14.23.

При последней цене €15.68 это примерно на 10,2% выше справедливой стоимости по сценарию.

Этот сценарий предполагает рост доходов на 34,51%.

Включает умеренные предположения по доходам и делает акцент на сокращение затрат, ценовую конкурентоспособность и цифровые инициативы как ключевые факторы поддержки маржи, а не на сильный рост выручки.

Обозначает препятствия со стороны конкуренции в Европе, валютные колебания в Бразилии и Аргентине, а также риск того, что обзоры портфеля и выходы из него, такие как Тайвань, могут повлиять на стабильность доходов.

Использует более низкий будущий P/E, чем текущий уровень, поэтому справедливая стоимость больше зависит от постепенного роста прибыли, чем от расширения мультипликатора.

Если вы хотите понять, как оценивают эти риски другие инвесторы, вы можете ознакомиться с обоими сценариями полностью и решить, какие предположения ближе к вашему собственному взгляду на Carrefour.

Думаете, есть ли у Carrefour еще что рассказать? Посетите наше сообщество и узнайте мнения других!

ENXTPA:CA График цены акции за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, с использованием беспристрастной методологии, и наши статьи не предназначены как финансовый совет. Это не рекомендация покупать или продавать акции, и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают CA.PA.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую._ Или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com_

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее