Три основных фьючерса на фондовые индексы показывают разнонаправленное движение, отчет Palantir укрепляет доверие к технологическому сектору

1. 3 февраля (вторник) до открытия рынка США, фьючерсы на три основных индекса американского рынка показывают разнонаправленную динамику. На момент публикации, фьючерс на DJIA снизился на 0.02%, фьючерс на S&P 500 вырос на 0.23%, фьючерс на NASDAQ вырос на 0.45%.

2. На момент публикации, индекс DAX в Германии вырос на 0.32%, индекс FTSE 100 в Великобритании снизился на 0.47%, индекс CAC 40 во Франции снизился на 0.11%, индекс EURO STOXX 50 вырос на 0.32%.

3. На момент публикации, цена WTI выросла на 0.37%, до 62.37 долларов за баррель. Цена Brent выросла на 0.21%, до 66.44 долларов за баррель.

Новости рынка

Отсутствие важных данных! В связи с приостановкой работы правительства США, отсрочена публикация отчета по занятости за январь, что вызвало «информационный вакуум» в ожиданиях рынка. В понедельник Бюро статистики труда США подтвердило, что из-за частичной приостановки работы правительства, запланированный на пятницу отчет за январь о занятости не будет опубликован в срок. Вице-директор Бюро Эмили Лиддел в заявлении отметила: «Отчет о ситуации с занятостью за январь 2026 года не будет опубликован по плану 6 февраля 2026 года (пятница). Дата публикации будет перенесена после восстановления финансирования правительства.» Пока неясно, повлияет ли задержка на публикацию отчета Министерства торговли из-за политического тупика в Вашингтоне. Это решение принято в разгар насыщенного экономического календаря, когда основной акцент должен был быть на публикации отчета по занятости (также известного как отчет о состоянии безработицы). Рынок ранее ожидал, что этот отчет покажет увеличение числа занятых на 55 000 человек, а уровень безработицы останется на уровне 4.4%.

Морган Стэнли: под руководством Воша Федеральная резервная система может «меньше говорить», что усилит волатильность рынка облигаций США. Стратеги Morgan Stanley, Мэтью Хорнбах и Мартин Тобиас, в отчете от 30 января, отметили, что руководство ФРС под руководством Кевина Воша может снизить коммуникацию с рынком, что повысит волатильность рынка государственных облигаций США. Они написали: «Вош не любит, когда рынок слишком сильно зависит от мнения ФРС. Если мнение рынка отличается от его оценки, он не обязательно будет усиливать его.» Президент США Трамп на прошлой неделе выдвинул Воша на пост председателя ФРС, чтобы заменить Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае. Вош занимал должность члена Совета управляющих ФРС с 2006 по 2011 год. Обзор протоколов заседаний FOMC Morgan Stanley показывает, что Вош надеется, что инвесторы самостоятельно сформируют мнение о росте экономики, инфляции и денежно-кредитной политике.

Когда вернется инвестиционный бум в технологические гиганты? Общий консенсус: рост доходов может долго не оправдывать огромные вложения. Автор Wired Стив Леви предупреждает, что крупные капиталовложения в искусственный интеллект в краткосрочной перспективе вряд ли принесут соразмерную отдачу. В интервью Леви назвал эту «большую раздачу денег» крупнейшей экономической проблемой современности и отметил, что переоценка стоимости облачных сервисов крупных компаний влияет на более широкий рынок. Он сказал: «Общепринято, что их доходы не смогут в удовлетворительной мере компенсировать масштаб инвестиций или стоимость оборудования.» Есть опасения, что если эти инвестиции не оправдают ожиданий, компании с рыночной капитализацией в триллионы долларов могут оказаться в ситуации чрезмерных усилий и трудностей с выходом из ситуации.

Золото и серебро после «взрыва» цен резко восстановились, а рост доллара не смог остановить волну «безопасных активов». Цена золота выросла, частично восстановив утраченные после резкого роста позиции. За два дня цена снизилась на 13%. Цена серебра также выросла. На момент публикации, спотовая цена золота выросла на 5.17%, превысив 4900 долларов за унцию, после падения почти на 5% за предыдущий торговый день, что стало крупнейшим за последние десятилетия падением с пятницы. Цена серебра выросла на 9.8%, превысив 87 долларов за унцию, после снижения на 7% в понедельник и достижения исторического минимума в этот день.

Новости компаний

Меркьюри(MRK.US) теряет привлекательность прогноза на 2026 год, проблемы с вакциной HPV в Китае тормозят рост. Объявленный прогноз на 2026 год разочаровал рынок: компания ожидает выручку в диапазоне 65.5-67 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию до 5.15 долларов, что ниже ожиданий аналитиков. Основная причина — продолжающиеся трудности с вакциной HPV Gardasil, которая в этом году, по прогнозам, останется на месте в Китае, а в США столкнется с новыми вызовами, связанными с сокращением доз. В четвертом квартале продажи Gardasil снизились на 35% по сравнению с прошлым годом, до 1.03 млрд долларов, хотя и превысили самые пессимистичные ожидания аналитиков. Однако, благодаря новым препаратам, компания получила квартальную выручку на уровне около 2 млрд долларов: редкое лекарство для легочных заболеваний Winrevair продано на 467 млн долларов, а ключевой онкологический препарат Keytruda принес 8.4 млрд долларов, частично компенсировав спад Gardasil.

PepsiCo(PEP.US) увеличила операционную прибыль за 4 квартал почти на 60%, объявила о снижении цен на чипсы Lay’s и другие закуски на 15%+ и о выкупе акций на сумму более 10 млрд долларов. Общая выручка и прибыль компании за четвертый квартал превзошли ожидания аналитиков благодаря сильному спросу на международных рынках. Важное событие — руководство PepsiCo объявило о программе выкупа акций на сумму до 10 млрд долларов и подтвердило целевой показатель роста прибыли, объявленный в декабре 2025 года. В четвертом квартале скорректированная по GAAP прибыль на акцию составила 2.26 долларов, что чуть выше среднего прогноза аналитиков — около 2.23 долларов. За три месяца, завершившиеся 27 декабря, выручка составила около 29.34 млрд долларов, что на 5.6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысило ожидания аналитиков (около 28.97 млрд долларов). Чистая прибыль по GAAP — около 2.54 млрд долларов, что на 67% больше по сравнению с прошлым годом.

Pfizer(PFE.US) за 4 квартал получила выручку в 17.56 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию — 0.66 долларов. Выручка снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом, а прибыль выросла на 5%. В 2026 году компания прогнозирует выручку в диапазоне 59.5-62.5 млрд долларов, а скорректированную прибыль на акцию — 2.80-3.00 долларов.

Palantir(PLTR.US) прогноз по выручке вызвал резкий рост перед открытием рынка, что поддержало рост технологических акций. Компания по анализу данных опубликовала прогноз на 2026 финансовый год, значительно превышающий ожидания аналитиков, что стало хорошим сигналом для ее акций, которые в этом году показывали слабую динамику. В понедельник компания заявила, что ожидает выручку за год в диапазоне 7.18-7.2 млрд долларов, что значительно превышает средний прогноз аналитиков — 6.27 млрд долларов. Прогноз по продажам за текущий квартал — около 1.53 млрд долларов, также выше ожиданий рынка. Компания, в основном получающая доходы от контрактов с правительством США, в четвертом квартале увеличила доходы на 70% по сравнению с прошлым годом, до 1.41 млрд долларов, а прибыль на акцию составила 25 центов, превысив средний прогноз в 23 цента. На момент публикации, акции выросли более чем на 11% до открытия, что подтолкнуло вверх и другие технологические компании.

Прогноз по выручке за первый квартал превысил ожидания, однако слабое восстановление автомобильного бизнеса привело к снижению акций NXP(NXPI.US) перед открытием рынка. Компания объявила о более высоком, чем ожидалось, прогнозе по выручке за первый квартал 2026 года, но из-за слабого роста в автомобильном сегменте акции снизились более чем на 5% перед открытием торгов. В четвертом квартале выручка NXP выросла на 7% и составила 3.34 млрд долларов, превысив ожидания аналитиков (3.3 млрд долларов). В соответствии с Non-GAAP стандартами, валовая прибыль выросла на 7% и достигла 1.91 млрд долларов, а валовая маржа составила 57.4%. Операционная прибыль увеличилась на 8% и составила 1.15 млрд долларов, операционная маржа — 34.6%. Скорректированная прибыль на акцию — 3.35 долларов, что выше ожиданий аналитиков (3.31 долларов).

Спрос на ИИ взорвал рынок! Компания TSMC(TER.US) показала сильный рост доходов и прибыли за 4 квартал, а прогноз на первый квартал превзошел ожидания. Производитель полупроводников заявил, что за квартал выручка выросла на 43.9% и достигла 1.08 млрд долларов, что выше ожиданий аналитиков (975.6 млн долларов). Скорректированная прибыль на акцию — 1.80 долларов, что значительно превышает прогноз в 1.38 долларов. Основной бизнес — тестирование полупроводников, в этом квартале доход составил 883 млн долларов, а тестирование продукции и робототехника принесли 110 млн и 89 млн долларов соответственно. Скорректированная операционная прибыль — 314 млн долларов, что выше ожиданий (249.8 млн долларов), а рентабельность — 29%. Операционная маржа — 27.1%, выше прошлогодних 20.4%. Свободный денежный поток — 20.2%, ниже прошлогодних 29.9%.

От низкобюджетных до полноприводных моделей: Tesla(TSLA.US) расширяет линейку Model Y в США, чтобы противостоять снижению субсидий и росту конкуренции. На сайте Tesla в США в понедельник появилась информация о запуске новой полноприводной версии популярного Model Y SUV с ценой от 41 990 долларов. Новая версия выше по цене, чем более доступная заднеприводная модель. В октябре прошлого года Tesla уже выпустила более дешевую стандартную версию Model Y и Model 3, снизив цену примерно на 5000 долларов по сравнению с базовой. Эти упрощенные модели стали ключевым элементом стратегии Tesla на 2026 год, позволяя снизить входную цену и привлечь больше чувствительных к цене покупателей, не дожидаясь появления новых массовых моделей.

Прямой вызов внутренним ограничениям памяти ИИ! Дочерняя компания SoftBank совместно с Intel(INTC.US) разрабатывает ZAM-память, планируемую к коммерческому запуску в 2029 году. Во вторник, SoftBank Group и американский производитель чипов Intel объявили о подписании соглашения о сотрудничестве для продвижения следующего поколения технологий памяти. Проект получил название “Z-Angle Memory” (ZAM). По словам SoftBank, прототипы планируется завершить к 31 марта 2028 года, а коммерциализация — к 2029 году. После объявления акции SoftBank выросли на 3.13%, акции Intel — на 5%. Проект сосредоточен на разработке передовых технологий памяти.

Инвестиции в ИИ и электроэнергию! GIP, входящий в состав BlackRock(BLK.US), совместно с EQT участвуют в покупке американской энергетической компании AES Power(AES.US). Источник сообщил, что GIP и EQT достигли соглашения о совместных усилиях по приобретению AES Power. Ожидается, что в ближайшие недели стороны могут договориться о сделке. AES поставляет возобновляемую энергию таким гигантам, как Microsoft(MSFT.US). Сделка еще не объявлена официально, и стороны предпочитают сохранять конфиденциальность, поскольку переговоры продолжаются и могут завершиться или сорваться.

Предварительные экономические данные и события

По Москве 22:00: Индекс заказов на долговечные товары за декабрь (мес.%) и индекс заказов на фабрики за декабрь (мес.%).

По Москве 23:00: Вакансии JOLTs за декабрь (тыс.), индекс PMI в производственном секторе Мексики за январь.

По Москве 05:30 следующего дня: Изменение запасов нефти API за неделю, завершившуюся 30 января (барр.).

По Москве 21:00: Выступление члена FOMC, председателя Федерального резервного банка Ричмонда Барклина.

По Москве 22:40: Выступление члена ФРС Бауэрмана.

Прогнозы по результатам

В среду утром: AMD(AMD.US), Lumentum(LITE.US), Electronic Arts(EA.US), Emerson Electric(EMR.US).

Перед открытием: Novartis(NVS.US), UBS(UBS.US), Novo Nordisk(NVO.US), Santander(SAN.US), GSK(GSK.US), Uber(UBER.US), Eli Lilly(LLY.US), AbbVie(ABBV.US).