Почему в логистической индустрии только 中通 и 极兔 такие сильные, а остальные — слабые?

Логистический сектор держит акции некоторых компаний, в основном A- и Hong Kong-акции SF Holding, а также KLN, и небольшое количество JD Logistics. Также есть фонд логистического ETF (SH:516530), общий вес которого составляет примерно 5-6% от всего портфеля, что считается достаточно крупной позицией. Ранее у меня были позиции в Zhongtong и YTO, которые я частично продавал после получения нескольких процентов прибыли, потому что после сравнения я посчитал, что SF наиболее сильна, а топ-10 крупнейших позиций внутри логистического ETF выглядят достаточно хорошо, поэтому я решил купить немного. Хотя логистика — это тяжелый бизнес, на самом деле эта отрасль очень стабильна, большие колебания маловероятны.

Большинство логистических компаний обладают довольно тяжелыми активами, но именно поэтому сформировалась относительно стабильная конкурентная структура. Основная проблема отрасли — конкуренция в сфере экспресс-доставки, тогда как логистика крупных товаров относительно стабильна.

Я уже подробно рассматривал несколько компаний, таких как SF Holding, JD Logistics, Zhongtong Express, YTO и другие; исходя из реального опыта логистики, состояния управления компаниями, возврата акционерам, оценки стоимости и так далее, я выбрал SF Holding в качестве основной позиции, а также держу часть логистики Kerry Logistics (теперь переименованную в KLN), приобретенную SF, и часть JD Logistics для наблюдения, отказавшись от Zhongtong и YTO.

Однако удивительно, что после того, как я продал Zhongtong выше 140 и перешел на SF, через некоторое время Zhongtong начал расти как будто под наркотиком, цена шла вверх независимо от ситуации, полностью пошла в противоположную сторону от SF. Можно сказать, что в логистической отрасли только Zhongtong и Jitu демонстрируют сильные позиции, остальные выглядят слабо. А логистический ETF держит акции A-акций, поэтому я упустил рост Zhongtong и Jitu.

На самом деле до сих пор не понимаю, почему Zhongtong в последнее время так силен? Не могу понять, в чем моя ошибка.

К счастью, недавно SF немного восстановилась, логистический ETF медленно растет, и у меня есть небольшая прибыль.

Но жизнь — это такая штука, очень разочаровывающая: вы изучаете, делаете выводы, принимаете решения, считаете, что правильно, а рынок показывает обратное.

Это и есть причина, почему при каждой инвестиции я оставляю себе запас, пространство для ошибок. Чтобы долго оставаться в этом рынке, важны уверенность и усердие, но ни в коем случае нельзя переоценивать свои силы. $极兔速递-W(01519)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $物流ETF银华(SH516530)$