Стратегическая игра Nvidia в области облачной инфраструктуры: как цитаты ANET и CRWV растут в 2026 году

Восстановление акций инфраструктуры ИИ становится все более очевидным, поскольку крупные игроки полупроводникового сектора укрепляют свою приверженность экосистемам облачных вычислений. Arista Networks (ANET) и CoreWeave (CRWV) выступают в качестве основных бенефициаров, обе компании зафиксировали значительный рост в начале 2026 года после решительных шагов Nvidia по углублению интеграции с специализированными облачными партнерами. Для инвесторов, отслеживающих котировки технологического сектора, этот рост представляет собой не просто временный откат — он сигнализирует о структурных изменениях в способах развертывания и масштабирования задач ИИ в корпоративных средах.

Инвестиции Nvidia в $2.1 миллиарда в CoreWeave меняют ландшафт облачных вычислений

Гигант полупроводниковой индустрии значительно повысил свою приверженность облачной инфраструктуре ИИ благодаря трансформирующему капиталовложению в CoreWeave. Общая доля Nvidia теперь составляет примерно $2.1 миллиарда, объединяя ранее вложенные $100 миллионов и свежие $2 миллиарда в виде долевого финансирования, предназначенного для создания масштабных фабрик вычислений ИИ, способных обеспечить более 5 гигаватт мощности к концу десятилетия. Такое позиционирование делает Nvidia вторым по величине акционером CoreWeave, что подчеркивает стратегическую важность компании в более широкой экосистеме Nvidia.

Специализированная облачная платформа CoreWeave стала неотъемлемой частью стратегии расширения “фабрики ИИ” Nvidia, предоставляя ресурсы GPU-ускоренных вычислений, полностью построенные на последних архитектурах Nvidia. Партнерство выходит за рамки простых отношений поставщик-клиент; CoreWeave выступает как операционное расширение инфраструктурных амбиций Nvidia. После этого объявления акции CoreWeave выросли более чем на 40% за предыдущий месяц, что отражает доверие инвесторов к траектории доходов компании и ее рыночной позиции.

Почему спрос на облачную инфраструктуру ИИ ускоряется

Динамика рынка кардинально изменилась: институциональный капитал вновь вкладывается в физическую основу систем искусственного интеллекта — тенденция, заметная в торговой активности на нескольких игроках облачной инфраструктуры. Объем торгов CoreWeave вырос на 55% по сравнению с трехмесячной средней, что свидетельствует о значительном участии институциональных инвесторов в январе и начале февраля. Эта активность подчеркивает более глубокую истину: спрос на специализированную облачную инфраструктуру становится все более устойчивым и необходимым для корпоративных операций ИИ.

Переключение инвесторов отражает зрелое восприятие требований к инфраструктуре ИИ. Вместо того чтобы рассматривать облачную емкость как спекулятивную игру, участники рынка теперь признают ее фундаментальной для долгосрочного развертывания искусственного интеллекта. Компании, предоставляющие GPU-вычисления, сетевую инфраструктуру и услуги дата-центров, вновь привлекают институциональный интерес, поскольку корпоративные клиенты завершают свои планы капитальных затрат на 2026 год.

Преимущество Arista в области сетевых решений для ИИ захватывает долю рынка

В то время как CoreWeave выиграл от прямых инвестиций Nvidia, Arista Networks набрала обороты благодаря своему доминирующему положению в области аппаратного обеспечения для сетей ИИ. Высокоскоростные коммутаторы компании — особенно архитектуры 400G и 800G — стали стандартной инфраструктурой для гипермасштабных операторов и строителей дата-центров ИИ. Эти решения отвечают критической технической потребности: обеспечению низкой задержки и высокой пропускной способности, необходимой для обучения и развертывания больших языковых моделей в распределенных системах.

Стратегические партнерства Arista с Nvidia и VAST Data сосредоточены именно на решении узких мест в сетевых связях инфраструктуры ИИ. Компания обслуживает крупных облачных операторов, таких как Microsoft и Meta Platforms, позиционируя себя как незаменимый компонент расширения их инфраструктуры ИИ. Финансовые показатели Arista за последний квартал 2025 года отражают эту рыночную силу: выручка достигла $2.3 миллиарда, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 25% до $0.75.

Прогноз на полный 2025 год предполагает дальнейший рост: ожидается, что годовая выручка достигнет $8.87 миллиарда (примерно 27% рост), а EPS составит $2.88 на акцию. Эти показатели показывают, что оценка Arista, несмотря на мультипликатор 44X по прогнозной прибыли, подкреплена реальными бизнес-фундаментами, а не только рыночным настроением. По мере расширения облачных инфраструктур решений Arista остаются стратегически важными.

Возникают две разные инвестиционные стратегии

Различные пути этих двух компаний инфраструктуры облака требуют внимательного анализа. Рост CoreWeave в основном обусловлен институциональной поддержкой Nvidia и его стратегической ролью в инициативе по созданию фабрик чипмейкера. Привлекательность компании основана на доверии, связанной с тем, что она является предпочтительным партнером Nvidia, хотя вопросы о сроках достижения прибыльности остаются — в Q3 CoreWeave зафиксировала скорректированный убыток в $0.08 на акцию при выручке $1.36 миллиарда, а прогноз на 2025 год показывает скорректированный убыток в $1.31 на акцию при выручке $5.1 миллиарда (рост на 168% по сравнению с 2024).

Инвестиционный кейс Arista строится на иных основаниях. Диверсификация доходов по нескольким гипермасштабам обеспечивает защиту от зависимости от одного клиента или стратегического партнера. Устойчивый рост прибыли и расширение доли рынка в области аппаратного обеспечения для сетей ИИ создают более традиционный профиль роста акций. Переход компании от общего сетевого оборудования дата-центров к специализированной инфраструктуре ИИ дает ей реальное конкурентное преимущество в все более специализированном рынке.

Текущая позиция и перспективы инвестирования

По данным Zacks Investment Research, эти две компании отражают разные профили риска и вознаграждения. Arista Networks имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что свидетельствует о доверии к ее финансовым фундаментам и конкурентной позиции в области сетей ИИ. CoreWeave занимает рейтинг Zacks #3 (Держать), признавая стратегическую важность партнерства с Nvidia и неопределенности, связанные с достижением прибыльности.

Для инвесторов, оценивающих котировки этих компаний в текущей среде, ключевое различие заключается в инвестиционной философии. CoreWeave предлагает экспозицию к масштабным амбициям Nvidia и потенциалу взрывного роста по мере достижения компанией прибыльности. Arista обеспечивает более приземленный подход к инвестированию в облачную инфраструктуру, основанный на проверенном росте доходов, расширяющихся маржах и диверсифицированных отношениях с клиентами. Обе компании планируют опубликовать квартальные отчеты за Q4 в начале февраля: CoreWeave — в понедельник, 9 февраля, а Arista — в четверг, 12 февраля, что может дать дополнительное понимание устойчивости недавнего импульса в обеих акциях облачных технологий.