Как выбрать лишний среди акций стоимости: сравнение ODD и ADYEY

При отборе интернет-программного обеспечения для потенциальных инвестиций два имени часто встречаются в обсуждениях, ориентированных на ценность: Oddity Tech (ODD) и Adyen N.V. Безспонсируемые ADR (ADYEY). Но какая из этих акций действительно выделяется как необычная — лучший выбор? Ответ требует анализа нескольких аспектов оценки с помощью стратегической рамки, на которую полагаются серьезные инвесторы.

Понимание стратегии ценностного инвестора

Основой любой надежной оценки акций является понимание того, как профессиональные ценностные инвесторы отличают возможности от ловушек. Этот процесс обычно включает два взаимодополняющих подхода: анализ динамики прибыли с помощью систем, таких как Zacks Rank, и разбор фундаментальных показателей оценки через комплексные модели оценки.

Zacks Rank специально ориентирован на компании, у которых происходят положительные пересмотры прогнозов прибыли — ключевой сигнал того, что рыночные ожидания меняются в благоприятную сторону. В дополнение к этому системы оценки стоимости анализируют традиционные показатели, которые доказали свою эффективность десятилетиями: коэффициент цена/прибыль, цена/продажи, доходность по прибыли, показатели денежного потока и аналогичные устоявшиеся индикаторы.

Сейчас ODD имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), что свидетельствует о повышении видимости прибыли, в то время как ADYEY занимает рейтинг #4 (Продажа). Это уже намекает на то, какая из акций может заслуживать более пристального внимания с точки зрения роста и импульса.

Анализ метрик оценки: какая из них выделяется?

Помимо трендов прибыли, цифры показывают более яркую картину при рассмотрении конкретных критериев оценки. Рассмотрим прогнозный коэффициент цена/прибыль, возможно, самый широко отслеживаемый показатель среди ценностных профессионалов. ODD торгуется по прогнозному P/E 13.87, тогда как ADYEY — по 32.33 — значительный разрыв, который сразу сигнализирует о относительной доступности.

Коэффициент PEG, учитывающий ожидаемые темпы роста, показывает аналогичную картину. PEG ODD составляет 1.16, а ADYEY — 1.76. Этот показатель помогает инвесторам определить, платят ли они разумную цену относительно будущего потенциала роста.

Наиболее показательным является коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B), который сравнивает рыночную оценку с внутренней стоимостью активов. ODD торгуется по P/B 4.91, тогда как ADYEY — по 9.06. Для инвесторов, ищущих компании, торгующиеся ближе к своей внутренней стоимости, эта разница имеет существенное значение.

Эти показатели в совокупности принесли ODD оценку «B» по системе оценки стоимости, а ADYEY — «F». Выбор, какая акция является более выгодной инвестицией, становится все более очевидным.

Итог для инвестора

Когда несколько систем оценки сходятся — будь то динамика пересмотра прибыли, фундаментальные показатели или системы оценки стоимости — они обычно подтверждают один и тот же вывод. В данном случае ODD выступает как необычная акция, но в положительном смысле для портфелей, ориентированных на ценность. Она предлагает лучшие показатели практически по всем важным аспектам для дисциплинированных инвесторов, ищущих недооцененные возможности.

Эта сравнительная рамка может служить шаблоном для оценки аналогичных инвестиционных решений в различных секторах, помогая вам определить, какие акции действительно заслуживают более пристального внимания.