Положительный сигнал на фоне коррекции американского рынка: более 75% компонентов S&P 500 показывают рост прибыли, достигнув четырехлетнего максимума

Приложение Zhitong Finance отметило, что по мере того как индекс S&P 500 приближается к худшей неделе с октября, у американских инвесторов всё ещё есть повод для радости: доля компаний, сообщающих о квартальном росте прибыли, достигла нового максимума за более чем четыре года.

Согласно данным, более 75% компаний из списка S&P 500, объявивших о своих результатах, достигли годового роста прибыли. Это самый высокий процент с третьего квартала 2021 года.

Эти данные могут снизить опасения, что рост корпоративной прибыли в США обусловлен лишь несколькими технологическими гигантами. Так называемая «Большая семёрка» выросла на ошеломляющие 310% с конца 2022 года, что вызывает опасения, что фондовый рынок США может двигаться к пузыре.

Доля роста прибыли среди компаний из списка S&P 500 является самой высокой с 2021 года

Эти опасения усилились на этой неделе, когда технологические акции возглавили падение, а инвесторы ставили под сомнение доходность от крупных инвестиций в ИИ. Индекс S&P 500 упал на 2% из-за опасений по поводу секторов, считающихся уязвимыми к ИИ и волатильным ценам на драгоценные металлы, которые, как ожидается, зафиксируют самое крупное недельное снижение с 10 октября.

В то же время растёт доверие рынка к более широкому сектору. Индекс S&P 500 с равным взвешенным индексом, который ослабляет волатильное воздействие технологических весов, вырос на 3,5% в этом году, превзвешивая индекс с оценкой рыночной капитализации.

Последний сезон отчетов о прибылях свидетельствует о том, что отрасли, такие как промышленность, потребительские товары и здравоохранение, теперь начинают вносить свою роль, повышая доходность индексов. Инвесторы утверждают, что эта тенденция будет продолжаться дальше.

Гай Гай, главный стратег в Zurich Insurance. «Рост становится всё более обильным, а значит, прибыльность становится более распространённой», — сказал Миллер. Мы видим, что вам не нужно инвестировать в технологические компании. ”

Среди нетехнических групп выделяются General Motors, чьи акции выросли на 9% после объявления о сильном прогнозе прибыли. Procter & Gamble, производящая всё — от туалетной бумаги и стиральных порошков до средств по уходу за кожей, также получила выгоду от признаков восстановления продаж в США.

Ожидается, что разрыв в прибыли между крупными технологическими компаниями и другими участниками S&P 500 сократится

Стратеги, включая JPMorgan Chase и Goldman Sachs, ожидают, что эта тенденция роста прибыли продолжится в ближайшие месяцы, поддерживаемая сильными перспективами экономического роста, и продолжит стимулировать рост корпоративной прибыли.

Стратег Goldman Sachs Бен. «Сильные и ускоренные темпы экономического роста в первой половине 2026 года могут принести большие краткосрочные выгоды для акций малых компаний и более цикличных акций, чем для рыночных гигантов», — написал Снайдер в недавнем отчёте. ”

Аналитики также прогнозируют, что разрыв в прибыли между семью крупнейшими технологическими акциями в S&P 500 и оставшимися 493 компаниями сократится до конца года.

Отслеживающие данные показывают, что «Большая семёрка» ожидается увеличить свою прибыль на 18% в 2026 году после роста прибыли на 28% в прошлом году. С другой стороны, ожидается, что рост прибыли оставшихся компонентов индекса ускорится с 8% в 2025 году до 12% в этом году.