Пять акций, которые стоит держать вечно и навсегда: моя вечная инвестиционная стратегия

На протяжении многих лет я активно торговал акциями, постоянно меняя позиции в зависимости от рыночных движений и квартальных результатов. Но я заметил кое-что поразительное: акции, которые приносили наибольшую прибыль, были теми, что я держал на протяжении нескольких рыночных циклов. Это наблюдение вызвало у меня кардинальные перемены в подходе. Я перешёл к стратегии buy-and-hold, и результаты говорят сами за себя. Сегодня я редко закрываю позиции — и делаю это только тогда, когда фундаментальные предпосылки для инвестиций действительно изменились. В моём портфеле есть, однако, особая категория: пять активов, которые я не планирую продавать навсегда и навсегда, потому что искренне не ожидаю, что мои долгосрочные убеждения относительно этих компаний изменятся.

Непоколебимые технологические гиганты: инфраструктура и экосистемы

Amazon: Компания Вечный День 1

Создавая свой портфель навсегда и навсегда, Amazon стояла на вершине моего списка. Основатель Джефф Безос создал уникальную корпоративную культуру, в которой каждый день ощущается как первый день работы компании. Эта ментальность “День 1” гарантирует, что Amazon постоянно внедряет инновации, а не почивает на лаврах.

Самое убедительное доказательство ценности этой философии — Amazon Web Services (AWS). Этот подраздел принёс $93 миллиарда выручки за первые девять месяцев 2025 года и составил 59% от общего операционного дохода компании. AWS превратился из побочного проекта в источник прибыли, демонстрируя, как культура инноваций Amazon превращает идеи в ценность для акционеров.

Взгляд вперёд показывает, что Amazon не собирается замедляться. Компания запускает спутниковые интернет-сервисы для обслуживания регионов с низким уровнем подключения. Робототехника для потребителей — ещё одна перспектива, рынок которой может в конечном итоге сравниться с AWS по масштабам, если всё будет реализовано правильно. Для компании с огромными финансовыми ресурсами и институциональной приверженностью к мышлению “День 1” потенциал роста кажется практически безграничным.

Apple: Создавая следующую эволюцию своей экосистемы

Apple — моя крупнейшая индивидуальная позиция, и я не продавал ни одной акции уже много лет — решение, о котором очень сожалею, что не принял раньше. Уоррен Баффет точно выразил моё отношение, назвав Apple “наверное, лучший бизнес, который я знаю в мире”. Компания построила чрезвычайно мощную экосистему вокруг iPhone, создавая барьеры для смены бренда и лояльность клиентов, которые конкуренты трудно воспроизвести.

Предсказывать конкретную форму бизнеса Apple через тридцать лет — было бы глупо, но я уверен, что компания будет доминировать в новых технологических категориях. Очки дополненной реальности — одна из таких возможностей. Кроме того, сети 6G, появляющиеся в следующем десятилетии, позволят реализовать такие функции, как голографическая связь, и Apple, без сомнения, получит значительный доход от этого перехода. История компании, лидирующей на входящих рынках, говорит о том, что эти ставки окупятся очень хорошо.

Мощь диверсифицированных инвестиций: подход конгломерата

Berkshire Hathaway: сохранение наследия за пределами основателя

Хотя Уоррен Баффет ушёл с поста CEO, Berkshire Hathaway остаётся его главным наследием. Некоторые инвесторы опасались, что его уход кардинально изменит компанию, но эти опасения кажутся необоснованными. Новый CEO Грег Абель говорит и мыслит в духе Баффета. Его ранние решения показывают, что инвестиционная и операционная структура, созданная Баффетом, остаётся в силе.

Более того, диверсифицированный портфель Berkshire — совокупность полностью принадлежащих бизнесов и публичных акций — продолжает обеспечивать защиту от рисков при сохранении потенциала роста. Эта диверсификация не снижала доходность в прошлом и не показывает признаков этого в будущем. Для инвесторов, ищущих постоянные активы, сочетание ценностной дисциплины и стратегической диверсификации делает Berkshire идеальным активом навсегда и навсегда.

Инновации в здравоохранении: где медицина встречается с технологией

Intuitive Surgical: волна робототехники и демографических изменений

Медицинские системы по всему миру сталкиваются с беспрецедентной демографической проблемой: стареющим населением, требующим всё больше хирургических вмешательств. Эта структурная тенденция сама по себе создаёт убедительный кейс для Intuitive Surgical, мирового лидера в области роботизированных хирургических систем.

Но возможности гораздо шире. Компания оценивает, что 8 миллионов хирургических процедур в её текущем портфеле — кандидаты на роботизированную помощь. Учитывая продукты, находящиеся в разработке и ожидающие одобрения регуляторов, эта цифра возрастает до 22 миллионов. По мере развития технологий — становясь всё более точными, интуитивными и экономичными — этот показатель может ещё больше вырасти. Для компании, расположенной на пересечении стареющего населения и технологического прогресса, потенциал роста кажется практически безграничным.

Vertex Pharmaceuticals: от специализации к диверсификации

На первый взгляд, включение биотехнологической компании в портфель навсегда и навсегда кажется противоречивым. Однако Vertex Pharmaceuticals работает иначе, чем типичные фармацевтические компании. Компания фактически монополизировала лечение причины муковисцидоза. Она укрепила эту позицию с помощью Alyftrek — самой эффективной терапии CF на сегодняшний день.

Что отличает Vertex для долгосрочных инвесторов — это стратегическое расширение за пределы одной болезни. Компания разработала Casgevy — геномную терапию, открывающую новые горизонты лечения. Недавно она запустила Journavx — обезболивающее без опиоидов, отвечающее важной потребности здравоохранения. В будущем Vertex продвигается в области povetacicept для IgA-нефропатии — заболевания почек, затрагивающего около 330 000 пациентов в США и Европе, почти в три раза больше, чем число пациентов с CF.

Дополнительные кандидаты в разработке включают inaxaplin для почечных заболеваний, связанных с APOL1, и zimislecel для диабета 1-го типа. Что меня особенно вдохновляет — это способность Vertex применять свои научные знания для решения ранее неразрешимых заболеваний. Компания создала культуру инноваций и научной строгости, которая, как ожидается, будет приносить ценность десятилетиями.

Философия навсегда и навсегда

Эти пять позиций — больше, чем просто отдельные акции; они воплощают философию устойчивого накопления богатства. Каждая компания демонстрирует: (1) конкурентные преимущества, трудноустранимые, (2) управленческие команды, ориентированные на долгосрочную ценность, а не на квартальные показатели, и (3) структурные драйверы роста, которые должны сохраняться годами или десятилетиями.

Для инвесторов, придерживающихся стратегии buy-and-hold, выявление таких активов навсегда и навсегда может значительно упростить управление портфелем и значительно повысить доходность. Статистика подтверждает этот подход: долгосрочная средняя доходность Stock Advisor составляет 955%, тогда как S&P 500 — 196%, и этот разрыв мощно накапливается с течением времени.

Вместо того чтобы гнаться за последними рыночными трендами, самый надёжный путь к богатству — это находить исключительные бизнесы и держать их бесконечно.