Девять акций автоматизации складов и робототехники, ориентированных на структурный рост

Революция в области робототехники больше не ограничивается яркими заголовками. За кулисами происходит более фундаментальное изменение в распределении капитала: нехватка рабочей силы делает автоматизацию неизбежной. Старение рабочей силы, давление на заработные платы и показатели текучести на складах, превышающие 100% в год, превратили робототехнику из роскошной инновации в экономическую необходимость. Для акций автоматизации складов и более широкой экосистемы автоматизации этот переход сигнализирует о многодесятилетней возможности.

Настоящая история не в громких моментах ИИ — она в системах, которые переводят автоматизацию из лаборатории на производственную площадку, из офисов в логистические центры. По мере улучшения экономической эффективности внедрения и ускорения принятия, акции автоматизации складов и компании всей цепочки поставок находятся в положении, позволяющем захватить структурный рост.

Императив в области трудовой экономики, стимулирующий внедрение автоматизации складов

Десятилетиями автоматизация обещала преобразовать работу. Что изменилось? Математика наконец-то работает. Системы здравоохранения сталкиваются с постоянными дефицитами кадров. Производственные предприятия испытывают трудности с заполнением вакансий даже при повышении заработных плат. Операции на складах демонстрируют показатели текучести, делающие инвестиции в роботизированные системы неоспоримыми. Разрыв между доступной рабочей силой и фактическим спросом на труд расширяется ежеквартально. Когда стоимость внедрения автоматизированной системы становится ниже постоянных затрат на найм, обучение и удержание работников, принятие решений переходит от желательного к неизбежному.

Это создает необычный бычий сценарий: акции автоматизации складов выигрывают не от технологических прорывов, а от демографических реалий и давления на заработные платы. Технологии уже существуют. Вопрос больше не в том, «можем ли мы автоматизировать это?», а в том, «почему мы еще этого не сделали?». Этот сдвиг мышления меняет все для инвесторов, ориентированных на автоматизацию складов и инфраструктуру робототехники.

Игроки в инфраструктурном слое: чипы и датчики, питающие волну автоматизации

Nvidia (NASDAQ: NVDA) работает на базовом уровне ИИ-управляемой робототехники. Хотя она известна своими GPU для дата-центров, платформа Jetson включает возможности зрения и планирования движений прямо в роботы и автономные системы. По мере перехода роботов от предпрограммированных машин к адаптивным, управляемым ИИ агентам, архитектура программного обеспечения Nvidia захватывает ценность по всей базе установленных систем. Если внедрение автоматизации складов будет расти так же быстро, как за последние десять лет разворачивалась облачная инфраструктура, компания занимает критическую точку в цепочке создания стоимости.

Texas Instruments (NASDAQ: TXN) служит незаметной основой робототехнических систем. Аналоговые чипы, датчики и контроллеры двигателей — компоненты, формирующие нервную и мышечную систему робота — проходят через портфель TI. Каждое новое внедрение автоматизации склада напрямую увеличивает спрос на компоненты компании. В отличие от ставок на прорывные инновации, это — игра на объем внедрений.

Zebra Technologies (NASDAQ: ZBRA) представляет более специализированный вход в автоматизацию логистики складов. Компания производит сканеры штрих-кодов, RFID-ридеры и системы машинного зрения — сенсорные органы, обеспечивающие автоматизацию складов. Выручка за третий квартал достигла 1,32 миллиарда долларов, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом, с ускорением роста в ключевых категориях автоматизации. Zebra занимает уникальную позицию в категории акций автоматизации складов, поскольку системы зрения и идентификации компании формируют важные слои современной логистической инфраструктуры. Если электронная коммерция продолжит свой взрывной рост, экспозиция Zebra к автоматизации складов станет все более ценной.

Человекообразные системы и передовая производственная робототехника

Tesla (NASDAQ: TSLA) разрабатывает человекоподобного робота Optimus, сохраняя при этом вертикально интегрированный подход к моторам, батареям и инфраструктуре обучения ИИ. Программа остается до коммерческой стадии без четких сроков доходов. Однако масштаб производства Tesla и внутренние возможности разработки могут ускорить коммерциализацию быстрее конкурентов, использующих внешние компоненты. Если человекоподобные роботы перейдут из исследовательских проектов в практическое внедрение, существующая сеть гигафабрик Tesla станет производственным преимуществом, которое трудно повторить конкурентам.

Rockwell Automation (NYSE: ROK) обеспечивает стабильное участие в циклах промышленной автоматизации без зависимости от прорывных технологий. Компания продает системы автоматизации фабрик и системы управления тысячам промышленных предприятий. Если дефицит рабочей силы ускорит модернизацию производственных объектов быстрее, чем это предсказывают исторические тренды, Rockwell получит выгоду от этого роста за счет своих устоявшихся связей и установленной базы систем.

Автоматизация хирургии и медицинских устройств

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) управляет крупнейшей в мире установленной базой хирургических роботов через платформу da Vinci. С более чем 10 763 системами, развернутыми по всему миру, компания получает повторяющийся доход за счет платы за процедуры и продаж инструментов. Выручка за третий квартал достигла 2,51 миллиарда долларов, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту внедрения процедур на 20% и запуску da Vinci 5. Установленная база создает устойчивый движущийся механизм: каждая новая система генерирует годы высокомаржинального последующего дохода. В условиях нехватки медсестер и накопления хирургических очередей, хирургические роботы Intuitive Surgical продолжают расширяться в новые регионы и области медицины.

Stryker (NYSE: SYK) конкурирует в области хирургической робототехники и медицинских устройств на недоиспользованном рынке здравоохранения. Внедрение роботов в операционных комнатах остается на ранней стадии по сравнению с потенциалом, что предполагает десятилетия рыночного роста. Диверсифицированный бизнес медицинских устройств обеспечивает стабильность, а сегмент робототехники — потенциал расширения.

Специализированная автоматизация для нишевых рынков

Teradyne (NASDAQ: TER) производит коллаборативных роботов (коботов), предназначенных для малых и средних производителей, которые не могут оправдать затраты на традиционные промышленные системы. Если коботы достигнут массового внедрения за счет расширения автоматизации за пределы крупных производителей к более мелким предприятиям, ранняя позиция Teradyne позволит получить значительный потенциал роста. Рынок коботов заполняет нишу, которую традиционные поставщики промышленных роботов никогда не охватывали.

UiPath (NYSE: PATH) лидирует в области программного обеспечения для роботизированной автоматизации процессов, внедряя цифровых ботов для обработки корпоративных рабочих процессов и бэк-офиса. Автоматизация программным обеспечением принципиально отличается от физической робототехники, но базовая логика схожа с автоматизацией складов: нехватка рабочей силы и давление на заработные платы стимулируют внедрение систем, устраняющих ручные, повторяющиеся задачи. Если автоматизация программным обеспечением достигнет масштабов, сопоставимых с аппаратными внедрениями, UiPath захватит огромный рынок цифровизации рабочих процессов в различных отраслях.

Портфельный подход к акциям автоматизации складов и робототехнике

Волна автоматизации охватывает множество ниш, технологий и рыночных сроков. Ни одна компания не сможет захватить всю ценность. Вместо этого, компании, лучше всего расположенные по всей цепочке стоимости робототехники — от полупроводников и датчиков до хирургических систем и программного обеспечения — получат выгоду по мере ускорения внедрения. Компании, расположенные на инфраструктурном уровне, часто приносят значительно большие доходы, поскольку захватывают ценность на нескольких платформах и моделях внедрения.

Вместо концентрации в одной ставке, акции автоматизации складов и более широкие игроки в робототехнике предлагают портфельную экспозицию к структурному рыночному сдвигу. Индустрия находится на переломном этапе. Дефицит рабочей силы реален. Барьеры для внедрения снижаются. Если внедрение и экономика продолжат следовать текущей траектории, акции автоматизации складов и компании всей экосистемы автоматизации смогут обеспечить устойчивый структурный рост.