Белое серебро резко рухнуло на 18%, золото также упало на 8%, сектор драгоценных металлов пережил эпический откат, в понедельник акции, связанные с золотом и серебром, с большой вероятностью закроются на лимит. Такие экстремальные движения действительно вызывают холодный пот. Ранее рост цен на драгоценные металлы был безумным, а нынешнее падение также произошло внезапно, подтверждая железный закон рынка: когда все единодушно настроены оптимистично, наступает момент риска.

Всего пару дней назад институты коллективно говорили о росте драгоценных металлов: Морган Стэнли прогнозировал цену золота до 10000 долларов, Всемирная ассоциация золота заявляла о продолжающемся расширении разрыва по золоту, а UBS также сдержанно прогнозировал, что золото поднимется выше 6200 долларов. Сейчас все это было сокрушено рынком, и все в шоке.
Основная причина резкого падения цен на драгоценные металлы — это назначение председателя Федеральной резервной системы — Трамп выдвинул кандидатуру Кевина Воша на пост нового председателя ФРС. Этот кандидат имеет крайне революционные взгляды: он не считает, что инфляция в США вызвана сбоями в цепочках поставок или геополитическими конфликтами, а связывает её с чрезмерной эмиссией доллара. Если он займет этот пост, ожидания рынка о быстром снижении ставок в США мгновенно рухнут. Следует помнить, что текущий бычий рынок по золоту и серебру по сути — это ставка капитала на быстрое снижение ставок ФРС. Когда основная логика исчезает, деньги начинают разбегаться, и это вполне логично.
Это также подтверждает один факт: текущий рост цен на драгоценные металлы не связан с фундаментальными факторами или цепочками поставок, а является чистой спекулятивной игрой группового инвестирования. А рынок 2026 года должен быть особенно осторожен с подобными группировочными спекуляциями, поскольку регуляторы явно борются с подобными спекуляциями, а история показывает, что большинство таких групповых рынков заканчиваются глубокими ямами. В таких ситуациях рост по типу «одна строка» создает иллюзию беззаботности, а падение — безвыходности, в итоге все оказывается напрасной тратой времени и ресурсов.
Вместо участия в безосновательной спекуляции лучше сосредоточиться на изучении реальных цепочек поставок в промышленности. Сегодняшние исследования в Ханчжоу подтверждают надежность тяжелой промышленности: дефицит вычислительных мощностей значительно превышает ожидания рынка, и даже при полном усилии всей отрасли в ближайшие три года обеспечить достаточный объем вычислительных ресурсов будет трудно. От AIDC до IDC, от оптических модулей, чипов памяти и вычислительных чипов до оптоволокна, CPU и других ключевых компонентов — вся индустрия вычислительных мощностей находится в состоянии высокого подъема, и именно это является надежной основной линией индустрии.
Возвращаясь к рынку, отвлекаясь от шума краткосрочной спекуляции, сосредоточение на реальных потребностях тяжелой промышленности — это самый надежный выбор#贵金属行情下跌