Ослабление доллара вызывает изменение потоков капитала: новые рынки становятся целью "тихого перемещения" крупных средств

LiquiditySurfer · 2026-01-23T09:20:11+00:00

Ослабление доллара стимулирует глобальные капиталы к движению в сторону развивающихся рынков, акции, валюты и драгоценные металлы растут, индекс MSCI для развивающихся рынков показывает рост. Инвесторы выводят средства из американских государственных облигаций и диверсифицируют инвестиции в более доходные развивающиеся рынки, что отражает переоценку традиционных активов-убежищ.

LiquiditySurfer

2026-01-23 09:20:11

Генерация тезисов в процессе

【币界】美元走弱正推动全球资本进行一轮资产大挪移。最近的数据显示，新兴市场股票、货币和贵金属正延续年初以来的上扬势头，投资者正以罕见的速度涌入新兴市场基金，推高了MSCI新兴市场指数，亚洲货币集体走强。

Эта волна рынка обусловлена довольно прочными факторами: устойчивым ростом мировой экономики, продолжающейся волной расходов на ИИ, а также улучшением политической ситуации в Латинской Америке и стабильностью фискальной и валютной политики самих рынков сбыта.

Генеральный директор TCW Group Кэти Кох отметила интересное явление — инвесторы тихо выводят средства из американских государственных облигаций и диверсифицируют их в другие активы. Она назвала это «тихой отставкой» от американских облигаций. Это выражение довольно образное и отражает то, что на фоне давления на доллар крупные деньги пересматривают пропорции традиционных активов-убежищ. Другими словами, деньги текут в новые рынки с более высокой доходностью и меньшими рисками.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

17 Лайков

Награда
17
6
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

CryptoCrazyGF

· 01-25 02:09

美元软了就得跑，这逻辑我懂。不过Katie Koch这个"静默辞职"说法确实绝，但我更关心的是——这轮资本迁徙到新兴市场后，会不会像以前一样又突然掉头？亚洲货币走强听着香，可美联储要是突然鹰派，分分钟反向。新兴市场的"稳健政策"靠不靠得住还得观察，毕竟我们见过太多反转剧情。AI热潮推动这块看着靠谱，但拉美那边的政治优化能稳住多久，这才是我想知道的。

Ответить0

EyeOfTheTokenStorm

· 01-24 12:26

Капитальные потоки при слабости доллара действительно заслуживают внимания, но я должен сказать, что рост новых рынков в этой волне, боюсь, не так прост. С точки зрения количественного анализа, за этим ростом индекса MSCI новых рынков скрывается множество рисковых сигналов — уровень кредитного плеча достиг новых максимумов, что обычно является предвестником вершины. "Тихая отставка", о которой говорит Katie Koch, звучит красиво, на самом деле это крупные деньги, которые продают на пике, в то время как розничные инвесторы продолжают покупать по высоким ценам. Не позволяйте себе быть обманутыми волнением вокруг AI и заявлениями о экономической устойчивости, исторические данные неоднократно показывают, что такие развороты потоков чаще всего превращаются в ловушки. Рекомендуется наблюдать за техническими уровнями поддержки азиатских валют — пробой вниз будет сигналом опасности.

Посмотреть ОригиналОтветить0

DeFiVeteran

· 01-23 09:49

Девальвация доллара действительно ускоряет перераспределение капитала, но я считаю, что это "тихое увольнение" немного переоценено. Доходность по американским облигациям все еще такая высокая, что для институтов важна именно реальная доходность. Новые рынки действительно растут, но риск-премия также увеличивается, особенно валютный риск. Как долго эта волна укрепления азиатских валют продлится, зависит от дальнейшей политики Федеральной резервной системы. С точки зрения DeFi, межцепочные потоки капитала перераспределяются, но данные о реальных новых рыночных позициях на блокчейне еще недостаточно прозрачны, и за этим стоит следить.

Посмотреть ОригиналОтветить0

Blockblind

· 01-23 09:45

Обесценивание доллара действительно представляет собой возможность для нового перераспределения, но важно ясно понять, кто действительно извлекает выгоду. Интерес к развивающимся рынкам вырос, но проблема в том, что розничные инвесторы обычно входят в рынок уже тогда, когда крупные игроки начинают уходить. Тезис о "молчаливой отставке" звучит круто, но на самом деле это крупные капиталы осуществляют перенос рисков, и нам нужно быть осторожными с возможной ловушкой ликвидности за этим процессом. Как долго сможет удерживать рост, поддерживаемый ИИ, остается под вопросом.

Посмотреть ОригиналОтветить0

MetaverseVagabond

· 01-23 09:33

Девальвация доллара действительно меняет глобальные потоки капитала, но я всё ещё задаюсь вопросом, как долго продлится эта так называемая "тихая миграция". Хотя в развивающихся рынках политика стабильна, а доходность привлекательна, геополитические риски и колебания валютных курсов могут в любой момент изменить настроение инвесторов. Метафора Кэти Кох действительно яркая, но проблема в том, что как только политика Федеральной резервной системы изменится, такое "отставание" может мгновенно превратиться в "бегство". Усиление азиатских валют заслуживает внимания, но опираться только на слабость доллара — рискованно, всё зависит от того, сможет ли реальная экономическая ситуация соответствовать этим ожиданиям.

Посмотреть ОригиналОтветить0

ImpermanentPhobia

· 01-23 09:31

После ослабления доллара действительно наблюдается движение капитала, но кажется, что эта волна на рынке новых развивающихся стран больше обусловлена ожиданиями по ИИ, а рост драгоценных металлов не такой уж и впечатляющий. "Тихая отставка", о которой говорит Кэти Кох, звучит изысканно, на самом деле это просто снижение доли государственных облигаций, и всё зависит от того, как будет вести себя Федеральная резервная система. Сейчас проблема в том, что у новых развивающихся рынков ограничены возможности политики, и если доллар снова начнет расти, не получится ли так, что инвесторы будут быстро входить и быстро выходить.

Посмотреть ОригиналОтветить0