По данным Международного энергетического агентства (IEA), страны, не входящие в ОПЕК+, ожидается, внесут вклад в рост нефтяных запасов на 1,8 миллиона баррелей в сутки (b/d) на протяжении всего 2025 года. Это означает значительный сдвиг в глобальном энергетическом ландшафте.

Что это значит для более широкого рынка? Когда нетрадиционные производители нефти увеличивают добычу, мы обычно наблюдаем давление на снижение цен на энергоносители — важный фактор поддержки мировой экономики и корпоративных марж. Более дешевое энергообеспечение приводит к снижению инфляционного давления и потенциально к более мягким монетарным условиям, что исторически благоприятно для рисковых активов, включая криптовалюты.

Инъекция предложения со стороны участников, не входящих в ОПЕК+ (прежде всего Бразилии, Гайаны, Казахстана и сланцевых производителей США), свидетельствует о том, что нефтяной рынок становится менее зависимым от картеля. Эта децентрализация предложения создает большую ценовую стабильность, снижая геополитическую премию, которая часто увеличивает стоимость энергии во время напряженности.

Для инвесторов, отслеживающих макроциклы, этот прогноз на 2025 год сигнализирует о том, что энергия больше не является узким местом в экономике, как это было в последние годы. Такое пространство для маневра важно при позиционировании в различных классах активов.