Полное руководство по расчету доходности инвестиций: от ROI до практического руководства по годовой доходности

Основное определение доходности инвестиций

Доходность инвестиций (ROI) по сути является ключевым финансовым показателем оценки эффективности инвестиций, выраженным в процентах, показывающим соотношение чистой прибыли от инвестиций к первоначальным вложениям. Будь то личные финансовые решения или оценка прибыльности компании, ROI — важный ориентир для определения инвестиционной ценности.

По сравнению с другими показателями, ROI широко применяется в таких областях, как акции, недвижимость, реклама и даже криптовалюты благодаря своей универсальности. Проще говоря, ROI отражает: сколько прибыли приносит каждый вложенный вами рубль.

Способы расчета ROI

Базовая формула и основная логика

Логика расчета ROI не сложна: (доход от инвестиций - стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций × 100%

Ключ к этой формуле — точное определение «дохода» и «затрат». В практике многие инвесторы игнорируют скрытые издержки, что приводит к неточным результатам.

ROI в акционерных инвестициях

Например, если вы купили 1000 акций по 10 долларов за акцию, через год продали по 12,5 долларов, получив дивиденды в 500 долларов и заплатив комиссию в 125 долларов.

Расчет:

• Общий доход = 12,5 долларов × 1000 + 500 долларов дивидендов = 13 000 долларов
• Общие затраты = 10 долларов × 1000 + 125 долларов комиссия = 10 125 долларов
• Чистая прибыль = 13 000 - 10 125 = 2 875 долларов
• ROI = 2 875 ÷ 10 125 ≈ 28,75%

Этот пример показывает, что для точного расчета ROI необходимо учитывать дивиденды, комиссии и все остальные издержки.

ROI в сфере электронной коммерции и рекламы

В сценариях рекламных кампаний расчет ROI немного отличается. Например, товар стоит 100 долларов, продается за 300 долларов, при этом через рекламу продано 10 единиц, а расходы на рекламу составили 500 долларов:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

Отличия ROI от схожих показателей

ROAS: распространенный термин в рекламе

Многие специалисты по рекламе используют термин «ROI», но на самом деле имеют в виду ROAS (возврат на рекламные расходы). Основное отличие:

• ROI измеряет прибыль
• ROAS измеряет выручку

На примере: ROAS считается так: (300 долларов × 10) ÷ 500 долларов = 600%

ROAS учитывает только расходы на рекламу, игнорируя себестоимость товара, поэтому зачастую показывает более привлекательные цифры.

Сравнение применения ROI, ROA, ROE в бизнесе

Например, у компании с активами на сумму 1 млн рублей, из которых 50% — заемные средства, а 50% — собственный капитал. Если проект вложил 10 000 рублей и принес 20 000 рублей, ROI составит 100%. Если за год прибыль составила 1,5 млн рублей, то ROA = 150%, ROE = 300%.

Практическое применение годовой доходности инвестиций

Основной недостаток ROI — игнорирование временного фактора. Годовая доходность компенсирует этот недостаток, корректируя показатели по времени и более точно отражая эффективность:

Годовая доходность(%) = [ (Общая доходность + 1)^(1/лет) - 1 ] × 100%

Сравним два варианта инвестиций:

• Вариант А: за 2 года доходность 100%, годовая доходность = [ (1+1)^(1/2) - 1 ] × 100% ≈ 41,4%
• Вариант Б: за 4 года доходность 200%, годовая доходность = [ (2+1)^(1/4) - 1 ] × 100% ≈ 31,6%

Несмотря на то, что абсолютная прибыль у варианта Б выше, его годовая эффективность ниже. Это показывает, что при принятии инвестиционных решений важнее учитывать именно годовую доходность.

Практические стратегии повышения ROI

( Основные подходы к увеличению доходности

Чтобы повысить ROI, есть только два пути: увеличить прибыль или снизить издержки.

Например, в акциях можно выбрать акции с высоким дивидендом для увеличения дохода, а также выбрать брокера с низкими комиссиями и сократить число сделок для снижения затрат. Однако в реальности такие микрооптимизации дают ограниченный эффект.

Самый очевидный способ — выбрать инвестиционные инструменты с более высокой доходностью. В общем порядке ROI по рынкам выглядит так:

Криптовалюты & Форекс > Акции > Индексы & Фонды > Облигации

) Баланс между высокой доходностью и риском

Высокая доходность обычно сопряжена с высокой волатильностью и рисками. При оценке инвестиций стоит учитывать не только доходность, но и показатели волатильности, оценки и другие параметры.

Например, если волатильность криптовалюты в 7 раз выше, чем у акции, можно сбалансировать портфель, перераспределив доли в пользу акций для снижения риска и повышения стабильности.

Также важно следить за уровнем оценки. Например, индекс с P/E в 50-й перцентиль менее рискован и потенциально более доходен, чем индекс с P/E в 70-й перцентиль.

Методы достижения высокой ROI

( Торговля контрактами CFD

CFD привлекает трейдеров благодаря низкому маржинальному обеспечению и высокой кредитной рычаге. Например, для торговли акциями CFD требуется всего 20% от стоимости сделки.

При наличии 10 000 долларов на счете, достаточно 2 000 долларов для открытия позиции. Если сделка принесет прибыль в 500 долларов, ROI составит 25%, что весьма привлекательно.

) Валютная маржинальная торговля

Рынок Форекс — крупнейший в мире, доходность по сделкам иногда превышает 30%. Модель с двунаправленной торговлей и круглосуточным режимом привлекает множество инвесторов.

Однако рынок Форекс подвержен значительным внешним влияниям, требует хороших знаний и высокой толерантности к рискам. Правильное использование стоп-лоссов и тейк-профитов помогает защитить капитал.

( Инвестиции в золото

Золото — классический инструмент сохранения стоимости и роста. В 2019 году цена на золото выросла на 18,4%, достигнув максимума за последние 8 лет. В условиях глобальных экономических колебаний золото продолжает иметь потенциал для роста.

) Фондовый рынок

Исторические данные за более чем 200 лет показывают, что среднегодовая доходность по американским акциям превышает 12%. Благодаря низким оценкам и высоким дивидендам, американский рынок привлекателен для долгосрочных инвесторов.

Распространенные ошибки при использовании ROI

( Игнорирование временного фактора

При сравнении ROI важно учитывать инвестиционный период. Например, проект X с ROI 25% за 5 лет — не равен проекту Y с ROI 15% за 1 год. В таких случаях более корректно сравнивать годовую доходность.

) Связь между высокой доходностью и риском

Чем выше ROI, тем выше обычно и риск. Если сосредоточиться только на цифрах доходности, игнорируя волатильность, можно понести убытки. Важно учитывать показатели волатильности, максимальной просадки и другие риски.

( Высокие скрытые издержки

При расчете ROI важно учитывать все издержки. Например, при инвестировании в недвижимость необходимо учитывать ипотечные проценты, налоги, страховки, расходы на обслуживание — их нельзя игнорировать.

) Чрезмерное акцентирование на финансовой прибыли

ROI измеряет только финансовую отдачу и не учитывает социальные или экологические выгоды. Для комплексной оценки проектов можно использовать такие показатели, как «социальная отдача инвестиций» (SROI).

ROI — важный инструмент для принятия инвестиционных решений, но не единственный критерий. В процессе повышения ROI необходимо учитывать риски, личные предпочтения, инвестиционный горизонт и объем капитала для принятия взвешенных решений.