Инфляция: причины и последствия: сколько вопросов должен знать инвестор

Почему цены на товары постоянно растут?

Ситуация у вас A: пошли на рынок этим утром. Яйца, которые раньше стоили 4.45 бат/штук, сейчас стоят 3.9 бат/штук. Кажется, что цена снизилась, но свинина подорожала с 137.5 бат/кг до 205 бат/кг, а затем снизилась до 133.31 бат/кг. Газ почти утроился — с 318 бат/баллон до 423 бат/баллон. Это сигнал инфляции — экономического явления, при котором уровень цен на товары и услуги постоянно растет.

Если смотреть с финансовой точки зрения, инфляция означает, что ваши деньги обесцениваются. Способность покупать те же товары за те же деньги снижается, и для покупки того же нужно больше денег. На первый взгляд это кажется плохим, но ситуация сложнее — некоторые выигрывают, а некоторые теряют.

Кто выигрывает, а кто проигрывает от инфляции?

Победители: торговцы, предприниматели, акционеры компаний в сфере питания и энергетики, банкиры, должники — они могут повышать цены и увеличивать ставки по кредитам.

Проигравшие: штатные сотрудники с фиксированной зарплатой, кредиторы, вкладчики — зарплата растет, но не так быстро, как инфляция, а деньги на счетах теряют ценность.

Яркий пример — компания ПТТ, которая получила чистую прибыль 64 419 миллионов бат за первую половину года, что на 12.7% больше, чем в прошлом году, благодаря росту цен на нефть из-за российско-украинской войны.

А что вызывает инфляцию? Три основные причины

1. Спрос превышает предложение (Demand Pull Inflation)
Потребители хотят покупать больше, чем могут произвести фабрики. Продавцы повышают цены. После восстановления мировой экономики после COVID все хотят покупать, контейнеры с товарами недоступны, начинается так называемый “revenge spending” — покупка в отместку.

2. Рост издержек производства (Cost Push Inflation)
Цены на нефть, природный газ, сталь, медь растут на мировом рынке. Производство становится дороже, и компании вынуждены повышать цены.

3. Правительство печатает больше денег (Printing Money Inflation)
Объем денег в обращении слишком велик, и стоимость денег падает.

Для Таиланда текущая инфляция вызвана совокупностью факторов: восстановлением мировой экономики, сильным ростом США, мерами поддержки, нехваткой предложения и геополитической напряженностью.

По данным МВФ на январь 2567 года, ожидается, что мировая экономика вырастет на 3.1% в 2567 и на 3.2% в 2568, при этом инфляция снижается быстрее, чем ожидалось.

Почему это важно? Влияние инфляции на вас и меня

Если у вас зарплата фиксирована:
Стоимость жизни растет — счета за электричество, воду, еду, транспорт — все дорожает. Зарплата растет, но медленнее инфляции, и покупательная способность снижается, расходы сокращаются.

Если вы предприниматель:
Товары дорожают, продажи могут снизиться, издержки растут, прибыль уменьшается. Некоторые вынуждены сокращать инвестиции и персонал.

Если вы страна:
Народ покупает меньше, бизнес не развивается, ВВП растет медленнее, а при длительном низком уровне ставок люди рискуют вкладывать в рискованные активы, что может привести к пузырю.

Инфляция vs. дефляция: в чем разница?

Инфляция = рост цен на товары, экономика растет

Дефляция = снижение цен, спрос падает, денег недостаточно, производители не хотят производить, экономика замедляется

Индекс потребительских цен (CPI) Таиланда в январе 2567 года составил 110.3, что на 0.3% больше, чем в январе 2566. В годовом выражении — снижение на 1.11% по сравнению с прошлым годом, что является минимальным за 35 месяцев. Это связано с падением цен на энергоносители и увеличением предложения свежих овощей и мяса.

Месячное изменение — +0.02%, вызванное ростом цен на топливо, электроэнергию и проезд, в то время как цены на продукты питания снизились на 0.31% за счет увеличения предложения риса, яиц и овощей.

Как планировать финансы в эпоху инфляции: что делать?

( Как инвестировать, когда приходит инфляция?

Вклады с высокой ставкой — выбирайте депозиты в банках с более высокой доходностью, чем обычные, и обязательно держите их на срок.

Недвижимость — арендная плата корректируется по инфляции, не зависит от фондового рынка. Если есть свободные деньги — инвестиции в недвижимость хороши.

Долговые инструменты — выбирайте Floating Rate Bonds или Inflation Linked Bonds, где ставка по купонам корректируется в соответствии с инфляцией. Перед покупкой изучите надежность эмитента.

Золото — цена золота движется в сторону инфляции: при высокой инфляции золото дорожает. Подходит для долгосрочных спекуляций. Трейдеры используют CFD на золото, чтобы зарабатывать как на росте, так и на падении цен.

Акции, выигрывающие от инфляции:

• Банковские акции — прибыль растет с ростом ставок, увеличиваются доходы банков.
• Страховые компании — инвестируют в низкорискованные активы, доходы идут по инфляции.
• Питание — товары первой необходимости, у потребителей есть ценовое влияние.

Что избегать:

• Невозвратные долги — избегайте брать кредиты без дохода, думайте перед покупкой ненужных вещей.
• Накопления в наличных — деньги без инвестиций теряют ценность из-за инфляции.

) Что нужно делать, чтобы подготовиться

1. Следите за новостями — инфляция влияет на финансовое состояние каждого. Следите за информацией, будьте готовы к изменениям.

2. Планируйте инвестиции — вкладывайте в активы с более высокой доходностью, такие как акции, фонды, недвижимость.

3. Выбирайте надежные активы — золото — ценность в себе, не обесценивается со временем.

4. Планируйте расходы — делайте бюджет более строгим, сокращайте ненужные траты.

Важное о дефляции: противоположность инфляции

Дефляция — снижение цен на товары и услуги, спрос падает, объем денег в обращении недостаточен, производители не хотят производить, экономика замедляется.

Если Таиланд войдет в стагфляцию (высокая инфляция + замедление экономики), это будет сочетание гиперинфляции (Hyper Inflation) и высокого уровня безработицы. Люди покупают меньше, бизнес не продается, увольняют сотрудников, ВВП растет медленнее, ситуация ухудшается.

Плюсы и минусы инфляции:

Плюсы ✅

• Владельцы бизнеса могут продавать по более высоким ценам, расширять бизнес, увеличивать рабочие места, повышать доходы.
• Экономика растет, увеличиваются инвестиции и занятость.

Минусы ❌

• Быстрая инфляция — товары дорогие, покупатели покупают меньше, доходы снижаются, сокращается число работников, уменьшается производство.
• Гиперинфляция — потеря стабильности, обесценивание сбережений.
• Покупательная способность денег падает, сбережения теряют ценность, инвестиции не делаются.

Итог: причины инфляции и инвестиционные стратегии

Инфляция — при высоком спросе цены растут, покупательная способность падает, индекс CPI — основной показатель. Страны следят за инфляцией, чтобы формировать экономическую политику и ставки.

Умеренная инфляция — положительна для экономики: рост, занятость, развитие.
Но при гиперинфляции ###Hyper Inflation### — все плохо: товары дорогие, люди не могут покупать, экономика замедляется, безработица растет.

Инвесторы могут получать прибыль, вкладывая в акции, которые выигрывают при инфляции: банки, страховые компании, продовольственные компании, а также в золото, недвижимость, долговые инструменты.

Главное — постоянно следить за экономическими новостями, правильно планировать инвестиции, вкладывать в надежные активы и разумно расходовать деньги, чтобы минимизировать влияние инфляции на жизнь.