Обострение геополитической ситуации способствует росту цен на товары, мировые рынки сталкиваются с давлением замедления роста

Средне-Восточная обстановка обостряется, энергетика и драгоценные металлы растут

Самое масштабное за три года социальное протестное движение в Иране входит в 12-й день, волна демонстраций продолжается по всей стране. Руководство Ирана немедленно ввело национальную интернет-цензуру, пытаясь заблокировать организацию протестов. В то же время, сын бывшего короля Ирана, эмигрировавший за границу оппозиционер Реза Барзани призвал народ продолжать выходить на улицы и протестовать. Президент США Дональд Трамп выступил с жестким заявлением, предупредив, что в случае пострадавших или погибших среди протестующих в Иране, США примут ответные меры.

Обострение геополитических рисков в регионе Среднего Востока вызвало рост настроений на безопасное вложение, что подтолкнуло цены на нефть вверх. Внутридневной рост WTI составил 3.55%, преодолев уровень 58.0 долларов за баррель, закрытие на уровне 58.4 долларов/баррель. Золото также отскочило с низких отметок, дневной рост 0.48%, цена 4477.8 долларов за унцию. В то же время спрос на активы-убежища повысил индекс доллара на 0.12% до 98.8, хотя сила этого роста оказалась умеренной.

Глобальные фондовые рынки показывают разнонаправленную динамику, прибыль у оборонных и энергетических компаний

Три основных индекса США демонстрируют заметную дифференциацию. Индекс Dow вырос на 0.55%, S&P 500 слегка поднялся на 0.01%, а Nasdaq Composite снизился на 0.44%. Технологический сектор испытывает давление: Apple закрылась на 0.5% ниже, что уже седьмой день подряд. Акции Meta снизились на 0.4%, Microsoft и Cisco упали более чем на 1%, а Nvidia( упала на 2.2%.

Расширение оборонного бюджета стимулирует рост соответствующих секторов. Трамп объявил о планах значительно увеличить расходы на оборону до 2027 года до 1.5 трлн долларов, что примерно на 50% выше текущего уровня, что привело к сильному росту акций оборонных компаний — Northrop Grumman вырос на 2.3%, Lockheed Martin — на 4.3%. Энергетический сектор также выиграл от роста цен на нефть: Chevron поднялся на 2.6%, ExxonMobil — на 3.7%.

На рынке Китая индекс Golden Dragon вырос на 1.09%. Европейские фондовые рынки остаются спокойными: FTSE 100 снизился на 0.04%, CAC 40 вырос на 0.12%, DAX 30 — на 0.02%.

Тенденции криптоактивов остаются слабые, новые данные дают оптимизм по поставкам

Биткоин за 24 часа снизился на 0.22%, текущая цена — 91071 долларов; Ethereum упал на 1.87%, цена — 3106 долларов. (Последние данные: биткоин — 96.83K, рост за 24 часа — 1.98%; Ethereum — 3.36K, рост за 24 часа — 1.88%). Общий рынок криптовалют остается под давлением, что совпадает с тенденциями распродаж рисковых активов.

Валютный рынок: иена под давлением, евро ослабляется

Индекс доллара продолжает расти и достиг 98.8, повысившись на 12 пунктов по сравнению с предыдущей сессией. Валюта USD/JPY немного выросла на 0.03%, что отражает относительную слабость иены в условиях спроса на активы-убежища. EUR/USD снизился на 0.15%, под давлением сильного доллара. Важно отметить, что иена остается под давлением в районе 1100 иен, что связано с разными ожиданиями относительно политики ФРС.

Рынок фиксированного дохода: ставки немного растут

Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4.16%, повысившись на 1 базисный пункт по сравнению с предыдущим днем, что свидетельствует о переоценке инфляционных ожиданий.

Вечерний рынок Гонконга остается сильным, фьючерс на индекс HSI вырос на 171 пункт

Фьючерс на гонконгский индекс вечером закрыт на уровне 26312 пунктов, что на 163 пункта выше закрытия предыдущего дня (26149). Это говорит о сохраняющемся интересе к покупкам. Фьючерс на индекс HKEX вечером составляет 9097 пунктов, что на 58 пунктов выше. Объем торгов за день — 14701 контракт.

Макроэкономические новости: неопределенность политики и скрытые риски на рынке труда

) Трамп не раскрыл кандидатуру председателя ФРС, рынок разделился в прогнозах

Президент США Дональд Трамп в интервью заявил, что уже принял решение о кандидатуре на пост председателя ФРС, однако конкретное имя не назвал. На вопрос о нынешнем главном экономическом советнике Хасетте, Трамп ответил: «Я не хочу говорить», но подчеркнул, что Хасетт — «один из моих любимых людей». Оценки рынка по ставкам Kalshi показывают вероятность избрания Кевина Воша — 41%, Кевина Хасетта — 39%, Кристофера Воллера — 12%. Любой кандидат при вступлении в должность столкнется с сильным давлением президента на снижение ставок.

Американские потребительские ожидания ухудшаются, инфляционное давление растет

Последние данные опроса Федерального резервного банка Нью-Йорка показывают ухудшение настроений потребителей. Ожидания инфляции на год выросли с 3.2% в декабре прошлого года до 3.42%, что заметно выше. Ожидания на 3 и 5 лет остались на уровне 3%. Более тревожным является значительное ухудшение ожиданий по безработице: вероятность найти новую работу после увольнения снизилась на 4.2 процентных пункта до 43.1%, что является минимальным значением с середины 2013 года. Ожидания просрочки долгов в ближайшие три месяца выросли на 1.6 процентных пункта до 15.3%, что является максимумом с начала пандемии в апреле 2020 года.

Неделя показывает рост заявок на пособие по безработице, признаки замедления рынка труда

Министерство труда США сообщает, что за неделю, закончившуюся 3 января, число новых заявок на пособие по безработице составило 208 тысяч, увеличившись на 8 тысяч по сравнению с предыдущей неделей. Ожидания рынка — 212 тысяч. Среднее за 4 недели — 211.75 тысяч, снизившись на 7.25 тысяч. Количество продолжающих получать пособие — 1.914 миллиона, увеличившись на 56 тысяч за неделю, что выше ожиданий рынка (190 тысяч), указывая на сложности с повторным трудоустройством у уволенных работников.

ООН понизила прогноз глобального роста, торговые трения — ключевой фактор

ООН в четверг опубликовала отчет по экономике, снизив прогноз глобального роста на 2023 год до 2.7% (с 2.8% в прошлом году), ожидая восстановления до 2.9% в 2027 году, однако показатели остаются значительно ниже среднего уровня 3.2% за 2010–2019 годы до пандемии. Экономика США, по прогнозам, вырастет на 2% в этом году (по сравнению с 1.9% в прошлом), достигнув 2.2% к 2027 году. Китай ожидает рост на 4.6% в 2023 году, а к 2027 году — 4.5%, что ниже предыдущих оценок (4.9%). В отчете отмечается, что поддержка макрополитики может смягчить влияние тарифных барьеров, однако в краткосрочной перспективе рост торговли и экономическая активность могут замедлиться.

Геополитика и стратегические корректировки

Иранский министр иностранных дел демонстрирует силу, но оставляет пространство для переговоров, Тегеран готов к конфликту

Министр иностранных дел Ирана Араки заявил в Бейруте в четверг, что Тегеран подготовился к любым возможным сценариям войны, однако Иран не ищет конфронтации и готов вести переговоры на основе взаимного уважения. Араки отметил, что прошлые действия США и Израиля против Ирана провалились, и любые новые попытки также потерпят неудачу. Он посетил Ливан с делегацией экономических представителей на два дня, обсуждая региональную ситуацию с высокопоставленными ливанскими чиновниками.

Макрон призывает Европу к стратегической автономии, предупреждая о возможных сдвигах в американской стратегии

Президент Франции Эммануэль Макрон на ежегодной встрече послов предупредил, что США постепенно отдаляются от некоторых союзников и уходят из международных правил в области торговли и безопасности. Макрон отметил, что текущий мировой порядок находится в кризисе, многосторонние механизмы работают с перебоями, и мир находится в зоне риска раскола великих держав. Он подчеркнул, что Европа не должна поддаваться логике сильных и ограничиваться только моральными осуждениями, а должна укреплять свою силу и влияние, развивая стратегическую автономию. Франция и Европа должны защищать безопасность, экономические интересы и ценности, укрепляя партнерские отношения через дипломатические действия и отстаивая принципы многосторонности. Эти слова прозвучали на фоне задержания американцами лидера Венесуэлы и угрозы Трампа захватить Гренландию.

Сырьевые товары и отраслевые тренды

Институциональные инвесторы настроены медвежьё на нефть, достигнув рекордных за почти десять лет уровней, риски перенасыщения рынка растут

Исследование Goldman Sachs показало, что геополитические факторы не смогли снизить пессимизм инвесторов по нефти: из более чем 1100 клиентов 59% настроены медвежьё или умеренно медвежьё по рынку нефти, что приближается к историческому минимуму с января 2016 года. В прошлом году цены на нефть показали худший результат с 2020 года, что связано с ростом добычи ОПЕК+, рекордным уровнем добычи сланцевой нефти в США и увеличением поставок из Бразилии, Гайаны и других стран. Ожидается, что избыток предложения в этом году еще увеличится. Если конфликт между Россией и Украиной завершится, это поможет устранить риски перебоев поставок и санкции против российской нефти, однако США планируют контролировать продажи нефти Венесуэлы, что увеличит предложение на рынке Южной Америки и создаст новые давления на цены.

Горнодобывающие гиганты возобновляют переговоры, развитие сделки по слиянию Glencore и Rio Tinto под вопросом

Glencore объявила, что ведет предварительные переговоры с Rio Tinto о возможном слиянии, охватывающем часть или весь бизнес обеих компаний, а также возможное поглощение всей компании. Ожидается, что любые сделки будут осуществляться через одобрение суда по плану приобретения, предложенному Rio Tinto. Пока невозможно точно сказать, удастся ли согласовать условия сделки, даже если это произойдет, возможна структурная неопределенность. Rio Tinto должна принять решение до 17:00 5 февраля 2026 года. Год назад компании уже обсуждали слияние, но договоренности не достигли.

Технологические гиганты: регулирование в ЕС может смягчиться, добровольные рамки заменят принудительные правила

Источник сообщил, что несмотря на призывы телекоммуникационной отрасли к усилению регулирования, Google, Meta, Netflix, Microsoft и Amazon не столкнутся с жестким контролем в рамках реформы цифровых правил ЕС. Руководитель по цифровым вопросам Евросоюза 20 января опубликует план реформы «Закон о цифровых рынках», целью которого является повышение конкурентоспособности Европы и стимулирование инвестиций в телекоммуникационную инфраструктуру. Технологические гиганты будут регулироваться только добровольными рамками, а не обязательными правилами, которые должны соблюдать операторы связи, что вызывает опасения в части отраслей относительно справедливости.

Важнейшие данные и события сегодня

Декабрьский индекс потребительских цен (CPI) Китая, промышленное производство Франции за ноябрь, розничные продажи еврозоны за ноябрь, занятость в Канаде за декабрь, уровень безработицы в США за декабрь, скорректированное число занятых вне сельского хозяйства США за декабрь, начальные данные по годовой динамике новых домов в США за октябрь, разрешения на строительство в США за октябрь, предварительные ожидания по инфляции за январь, индекс доверия потребителей Мичиганского университета за январь, неформальные беседы с участием Каршкалли из ФРС, данные по нефтяным скважинам в США за неделю по 9 января и другие важные показатели и события будут опубликованы позднее. Инвесторам рекомендуется следить за обновлениями.