Полный анализ четырех основных индексов американского фондового рынка: навигационная карта рынка, которую должен знать инвестор

Почему стоит следить за американскими индексами?

Соединённые Штаты как лидер мирового капитального рынка, их фондовый рынок оказывает влияние на всех инвесторов по всему миру. Но поскольку американские компании котируются на бирже в большом количестве, отслеживать каждую из них слишком сложно и утомительно, поэтому здесь на помощь приходят индексы. Индексы американского рынка — это как зеркало, отражающее здоровье всей экономики.

Похожим образом, как стагнация японской экономики привела к тому, что индекс Nikkei десятилетиями не обновлял свои максимумы, американские индексы также могут раскрывать внутреннее состояние экономики. Однако рынок США очень масштабен: в отличие от других стран, где есть только один представительский индекс, здесь существует несколько различных индексов с уникальными характеристиками. Среди них наиболее известны четыре: индекс Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq и индекс полупроводников Филадельфии.

Четыре основных индекса — у каждого свои преимущества

Индекс Dow Jones Industrial: представитель голубых фишек

Индекс Dow Jones (US30) — это «старший брат» американского фондового рынка, появившийся ещё в 1896 году в эпоху промышленной революции, то есть более 130 лет назад. Изначально он включал 12 промышленных компаний, сейчас — 30, охватывая более разнообразные отрасли.

Индекс Dow взвешен по ценам акций, поэтому при выборе его компонентов учитывается не только размер компании, но и цена её акций, чтобы не допустить чрезмерных колебаний индекса. Именно поэтому, например, Apple пришлось сначала провести дробление акций, чтобы она могла войти в состав. Однако такая фильтрация вызывает критику: хотя индекс символизирует рынок, он уже трудно полностью отражает современное состояние американского рынка.

Индекс S&P 500: самый полный показатель рынка

По мере увеличения числа компаний, входящих в индекс Dow, его репрезентативность стала ограниченной. Поэтому компания Standard & Poor’s создала индекс S&P 500 (US500), включающий 500 крупнейших по рыночной капитализации компаний США. Эти 500 акций составляют примерно 75% всей рыночной капитализации американского рынка, охватывая лидеров технологий, бренды повседневных товаров и финансовых гигантов.

Чтобы обеспечить качество входящих в индекс компаний, в S&P создали специальный комитет, который проверяет реальное состояние бизнеса. Включаются только стабильные прибыльные компании. Благодаря широте охвата и строгому отбору, индекс S&P 500 стал наиболее точным «барометроном» американской экономики и обязательным для профессиональных инвесторов.

Индекс Nasdaq: индикатор технологического сектора

После появления электронной биржи в 1971 году возник Nasdaq, состоящий в основном из технологических компаний. По мере роста технологической индустрии Nasdaq стал глобальным индикатором технологического сектора. Позже появился индекс Nasdaq 100 (NAS100), сосредоточенный на крупнейших технологических компаниях, ставший одним из самых популярных технологических индексов на рынке.

Для инвесторов из Тайваня важно знать, что динамика Nasdaq тесно связана с электронным сектором тайской фондовой биржи, что делает его важным ориентиром.

Индекс полупроводников Филадельфии: индикатор индустрии чипов

В 1993 году Филадельфийская биржа запустила индекс полупроводников (PHLX Semiconductor Index), включающий 30 ведущих компаний полупроводниковой отрасли. С ростом спроса на 3C-устройства, облачные технологии, AI и другие направления, важность полупроводникового сектора постоянно растёт, и этот индекс стал важным ориентиром для глобальных инвесторов. Поскольку TSMC — один из ключевых компонентов этого индекса, колебания индекса PHX сильно влияют на тайваньский рынок, делая его важным индикатором для технологических и тайваньских инвесторов.

Инвестиционные инструменты на основе индексов

В отличие от инвестирования в отдельные акции, где есть риск управленческих ошибок или конкуренции, инвестиции в индекс — это более простая стратегия: пока экономика страны растёт, индекс будет расти вместе с ней. Индексы типа S&P 500 обладают автоматическими механизмами отбора слабых компаний, поэтому инвестору не нужно беспокоиться о качестве отдельных акций — главное, чтобы экономика росла. Именно такую стратегию пропагандирует легендарный инвестор Уоррен Баффет.

Основные инструменты для инвестирования в американские индексы:

Первый: индексные ETF

ETF — это фонды, которые следуют за индексом, распределяя активы пропорционально его составу и весам. В отличие от традиционных фондов, у ETF ниже управленческие расходы, так как управляющие не выбирают акции вручную, а просто корректируют портфель согласно индексу. Покупка и продажа происходит так же, как и с обычными акциями, но с ограничением — нельзя использовать кредитное плечо, можно только покупать (лонг), но не продавать (шорт).

Второй: индексные фьючерсы

Фьючерсы позволяют торговать с использованием кредитного плеча и имеют срок исполнения. Обычно американские фьючерсы на крупные индексы закрываются каждые 3 месяца. Инвестор вносит гарантийное обеспечение (маржу) и выбирает стратегию — покупать или продавать (шорт). При этом можно зарабатывать на разнице цен. Из-за наличия плеча и отсутствия ограничений по росту или падению рынка, важно не использовать минимальную маржу без должной осторожности, чтобы избежать больших потерь.

Третий: CFD на индексы

CFD позволяют торговать в обе стороны — и на рост, и на падение — без необходимости владения реальными активами. В отличие от фьючерсов, у CFD нет срока истечения, а уровень кредитного плеча обычно выше, что делает их более подходящими для краткосрочной торговли. Можно закрывать позиции в течение дня, что обеспечивает гибкость. Однако за ночь взимается плата, а фьючерсы — нет.

Долгосрочные инвестиции против краткосрочной торговли

Если ваша цель — стабильное долгосрочное инвестирование, лучше всего регулярно покупать ETF на американский рынок, чтобы воспользоваться эффектом сложных процентов. Если верить в долгосрочный рост экономики США, можно спокойно получать дивиденды и рост капитала.

Если же вы хотите зарабатывать на краткосрочных колебаниях, фьючерсы и CFD — хорошие инструменты. Благодаря возможности торговать в обе стороны и использовать умеренное кредитное плечо, их можно применять как для хеджирования, так и для спекуляций.

Стоит учитывать, что индекс полупроводников Филадельфии, будучи относительно молодым и сфокусированным на одной отрасли, менее представлен в фьючерсах и CFD. Но поскольку тайваньский рынок сильно зависит от полупроводников, связь с индексом PHX очень высока, и его динамика заслуживает пристального внимания.

Итог

Американские индексы — это передовые показатели мировой экономики, и независимо от того, инвестируете ли вы напрямую в американский рынок или в другие страны, важно регулярно следить за ними. Понимание особенностей четырёх основных индексов и преимуществ различных инвестиционных инструментов поможет выбрать стратегию, соответствующую вашему стилю и временным рамкам, и успешно ориентироваться в глобальных капиталовложениях.