Потратил много времени на сбор ключевых индексов за последние 20 лет в Китае, США и Гонконге, чтобы наглядно показать их графиками для удобства сравнения и анализа.

На этот раз выбрал 10 представительных индексов — в Азиатском рынке: индекс CSI All Share, Shanghai Shenzhen 300, CSI 500, CSI 1000 и Growth Enterprise Market Index; в Гонконге: Hang Seng Index и Hang Seng Tech Index; в США: S&P 500 и Nasdaq 100. Эти индексы в целом охватывают рынки разного масштаба и стиля в трех регионах, помогая понять текущую ситуацию на рынке.

Начнем с определения данных: для А-класса использовался индекс с учетом дивидендов (total return), для H-класса и американских рынков — индекс цен (price index) из-за ограничений источников данных, что может привести к небольшим отклонениям. Также стоит отметить, что в 2014 году CSI Dividend изменил методологию с рыночной капитализации на дивидендную доходность, поэтому данные до 2014 года приведены только для справки.

За последние 20 лет кто чаще всего занимал первое место? Nasdaq — 5 раз, Growth Enterprise Market Index — 4 раза, Hang Seng Tech — 3 раза, CSI Dividend и S&P 500 — по 2 раза. В противоположность этому, на дне оказались: Hang Seng Index — 3 раза, Hang Seng Tech — 2 раза, Growth Enterprise Market Index и CSI 1000 — по 2 раза, Nasdaq и CSI Dividend — по 1 разу.

Если рассматривать только показатели индексов — Shanghai Shenzhen 300, как базовый индекс А-класса, — он в основном занимает средние позиции, показывая стабильность за 20 лет, но не выделяясь. В Гонконге Hang Seng Index долгое время был в низшей части, тогда как Hang Seng Tech показывал большие колебания, иногда достигая высоких уровней. В США разница между S&P 500 и Nasdaq 100 очевидна: Nasdaq лидирует в хорошие годы технологического цикла, но в периоды ротации традиционных отраслей показывает слабость.