2.3 триллиона долларов финансовых активов вот-вот выйдут на сцену?

Отношения союзников Европы и США тихо меняются. ЕС и Великобритания держат 2.3 триллиона долларов американских облигаций, этот впечатляющий резерв активов стал мощным рычагом против давления США. От торговых трений до технологических санкций — серия жестких мер Вашингтона полностью разозлила Европу, и модель "доминирование США, следование Европы" рушится.

Насколько серьезна реальная проблема США? Эти цифры говорят сами за себя — 36.2 триллиона долларов государственного долга, ежегодные выплаты по процентам превышают 880 миллиардов долларов. Moody’s уже понизило кредитный рейтинг США, ореол американских облигаций как "убежища" исчезает.

Что произойдет, если Европа действительно начнет распродажу? Доходность 10-летних американских облигаций может снова превысить 5%, стоимость заимствований для правительства США резко возрастет, ставки по кредитам для предприятий и населения тоже вырастут. Уже и без того шаткое финансовое положение станет еще хуже. Но эта ситуация — удар и по себе: активы европейских финансовых институтов значительно сократятся, кредитный сжатие может затормозить реальную экономику, а ФРС давно подготовила инструменты ликвидности для реагирования.

Самое странное — снижение доверия к американским облигациям вызывает массовый уход. Цена золота превысила 4600 долларов за унцию, биткойн достиг исторического рекорда в 109,5 тысяч долларов, деньги ускоренно уходят из долларовых активов. Что за этим стоит? Рынки начинают делать ставку на ослабление долларовой кредитной системы.

Но смогут ли Европа действительно объединиться? Внутри 27 стран-членов есть серьезные разногласия, противоречия между зависимостью от США в сфере безопасности и экономическими интересами мешают единому действию. Эта "угроза распродажи" больше похожа на стратегический сигнал, настоящее жесткое противостояние еще впереди.

Ожидает ли криптовалютный рынок волну уклонения от рисков? Обострение геополитических рисков, давление на кредитоспособность американских облигаций, рост давления на доллар — все эти факторы указывают в одном направлении: переосмысление распределения активов. Биткойн и другие криптоактивы как некредитные активы становятся все более привлекательными, и эта финансовая игра между США и Европой, возможно, ускоряет следующую волну изменения рыночных настроений.