Впервые с сентября сигналы алгоритмов по нефти стали бычьими. Геополитическая напряженность вокруг риторики Ирана, похоже, вызвала начальный импульс, но настоящее движение сейчас создают механизмы рынка опционов — потоки дельта-хеджирования формируют самоподдерживающийся цикл, который выводит оценки сырья далеко за пределы, оправданные фундаментальными показателями. Когда трейдеры по опционам корректируют свои хеджирования, это усиливает ценовое движение, что затем вынуждает к дальнейшим корректировкам. Это классическая обратная связь в сфере деривативов. Брентовая нефть особенно чувствительна к этим алгоритмическим и опционным колебаниям, что делает важным наблюдение за тем, как долго эта рефлексивная динамика сможет поддерживаться, прежде чем рынок откалибруется к справедливой стоимости.