14 января биткоин краткосрочно пробил отметку 96 000 долларов, текущая цена составляет 95 176 долларов. Этот рост кажется стремительным, но внимательно следя за движениями институциональных игроков, можно увидеть другую картину.

Компания Strategy владеет 687 000 биткоинов, текущая прибыль составляет 26,3%, их общая стоимость — 51,8 миллиарда долларов. Их средняя цена покупки — 75 353 доллара, с уровня затрат до текущей цены рост составил 25%. Звучит впечатляюще, но именно в этот момент нужно быть особенно осторожным.

Понимание исторических закономерностей помогает. Как только прибыль по позициям институциональных инвесторов превышает 20%, рынок обычно испытывает коррекцию более чем на 30%. Перед пиком бычьего рынка 2021 года прибыль по позициям достигала 28%, и в итоге последовал обвал на 50%. Текущие данные очень похожи на те времена — высокая прибыль, новые максимумы цен, повышенное настроение розничных инвесторов.

Как реагировать? Во-первых, не поддавайтесь волнению по поводу "пробоя 96 000". Проверьте свои затраты. Если ваши затраты выше 80 000 долларов, сейчас стоит сократить позицию на 50%, не ждите, пока ситуация улучшится, чтобы выйти полностью. Если ваши затраты ниже 70 000 долларов, можете держать, но ни в коем случае не увеличивайте позицию — сейчас не время для жадности.

Главное — понять одну вещь: когда все розничные инвесторы кричат "Наступила бычья пора", это зачастую сигнал, что умные деньги тихо выводят свои средства. Институциональные игроки зарабатывают именно на розничных — это не происходит из ниоткуда. 96 000 долларов — не конечная точка этого ралли, а скорее начало опасности. Настоящие профессионалы не зарабатывают на историях, они ориентируются только на данные.