Среди сохраняющегося оптимизма бычьих позиций на рынке биткоина основатель Bridgewater Associates Рэй Далио вновь выступил с важным предупреждением на макроэкономическом уровне. Он указал, что ключевая недооцененная рынком тема — это не искусственный интеллект и не инновации на американском фондовом рынке, а происходящее в настоящий момент “обесценивание фиатных валют”. На этом фоне золото и акции компаний за пределами США значительно превосходят по производительности американский фондовый рынок, и происходит структурное изменение потоков капитала.
В своем последнем заявлении Рэй Далио подчеркнул, что ключевой инвестиционной линией на период 2025-2026 годов является систематическое снижение покупательной способности основных фиатных валют, и этот тренд искажает оценку инвесторами реальной доходности активов. Он отметил, что в прошлом году доходность золота, выраженная в долларах США, достигла 65%, тогда как доходность индекса S&P 500 в долларовом выражении составила всего 18%, что означает разницу в 47 процентных пункта. Если измерять индекс S&P 500 в единицах золота, то на самом деле он продемонстрировал падение примерно на 28%.
С более широкой точки зрения распределения активов Рэй Далио считает, что долгосрочная конкурентоспособность американского фондового рынка по отношению к золоту и иностранным акциям ослабевает. Причины этого включают побочные эффекты длительной политики фискальных и денежных стимулов, завышенную оценку активов и изменения в структуре глобального распределения капитала. По мере того как инвесторы постепенно снижают концентрацию американских активов в своих портфелях, капитал начинает ускоренно перемещаться на другие рынки.
Данные показывают, что акции компаний за пределами США в течение прошлого года значительно превосходили американский рынок. Европейский фондовый рынок превосходил американский примерно на 23 процентных пункта, китайский рынок — примерно на 21, британский рынок — на 19, а японский рынок также лидировал примерно на 10 процентных пункта. Этот разрыв представляет собой прямое выражение переоценки глобальным капиталом рисков и доходности.
Рэй Далио также предупредил, что обесценивание валют создает “оптическую иллюзию”, когда цены активов номинально растут, но реальная покупательная способность снижается. Это означает, что прибыльность, измеренная исключительно в фиатных валютах, может серьезно переоценивать уровень реальной доходности. По мнению Bridgewater, внеамериканские активы — будь то акции, облигации или наличные средства — превосходят американские отечественные активы во всех аспектах с поправкой на риск.
На этом макроэкономическом фоне сторонники биткоина продолжают подчеркивать нарратив о защите от инфляции и обесценивания фиатных валют, тогда как предупреждение Рэя Далио обеспечивает более четкую макроэкономическую логику для золота, неамериканских активов и диверсифицированного распределения портфеля. Когда обесценивание фиатных валют становится основной линией развития, суть распределения активов переходит с вопроса “насколько вырастет” на вопрос “сколько покупательной способности удастся сохранить”.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Аналитик: После исполнения опционов 20 марта рынок делает ставку на рост BTC до 75 000 долларов
According to crypto analyst Murphy's analysis, GEX data expiring on March 20 shows approximately $180 million in Long Gamma structure near $74,000, which suppresses price volatility. Therefore, BTC price will oscillate around that level. After the expiration date, changes in the options structure suggest the market is betting on BTC rising to $75,000, while there is resistance near $80,000, and support exists in the $65,000-$67,000 range.
GateNews4м назад
Кризис судоходства в Ормузском проливе затронул промышленные металлы, BTC вновь превысил 71,300 долларов
Обострение ситуации на Ближнем Востоке, американские вооруженные силы принимают меры против энергетических объектов Ирана, Иран предупреждает о возмездии, объемы трафика через Ормузский пролив снижаются, риски судоходства растут, цепочка поставок алюминия испытывает напряженность. ВВП США в 2022 году снижен до 0,7%, PCE остается на уровне 3,1%, рынок труда остается устойчивым. На криптовалютном рынке BTC вернулся в ключевую зону 71 300 долларов.
GateNews18м назад
Bitcoin приближается к $73 тысячам: мощный приток средств в ETF, BTC может испытать сопротивление на уровне $80 тысяч
Биткоин недавно отскочил в цене, приблизившись к 73 000 долларов США, что обусловлено притоком институциональных средств и геополитическими факторами. Основные криптоактивы, такие как Ethereum и XRP, также выросли синхронно. Исследования показывают, что рост биткоина в основном обусловлен притоком средств ETF и увеличением институциональных холдингов, а также восстановлением настроений рынка. Технический анализ указывает на уровни поддержки 70 000–71 000 долларов США, а прорыв выше 75 000 долларов может спровоцировать более сильный рост.
GateNews27м назад
Крупный кит закрыл позицию по фьючерсам WTI сырой нефти и получил прибыль в размере 473 000 долларов США, сохранив позиции в объеме 48 млн долларов США в BTC и фьючерсах на индекс Nasdaq.
За последние 4 часа адрес, отмеченный как "Крупное позиционирование на трех рынках", сократил свою короткую позицию по сырой нефти WTI на 51025 контрактов стоимостью примерно 5.05 млн долларов, получив прибыль около 473000 долларов. Текущая позиция снизилась до 2.5 млн долларов, остались только позиции в криптовалютах и акциях на американском рынке.
GateNews32м назад
Шок ликвидности биткоина нарастает, поскольку балансы на биржах достигают самого низкого уровня с 2017 года
Ликвидность биткойна тихо сжимается по мере того, как балансы бирж падают до уровней, не наблюдавшихся со времени ноября 2017 года, сигнализируя о сокращении пула легко торгуемого предложения именно в момент, когда циклы рыночного спроса усиливаются.
Предложение биткойна на биржах сокращается, поскольку ускоряется тренд долгосрочного удержания
Сдвиг в ликвидности биткойна
Coinpedia34м назад
Peter Brandt анализирует биткоин с помощью паттерна «рупор», предвещая краткосрочный или быстрый рост
Известный аналитик Peter Brandt опубликовал дневной график биткоина с обозначением «расширяющегося треугольника», что предвещает быстрый рост цены до пика. Этот паттерн взят из работы Richard Schabacker 1934 года и часто предвещает разворот цены или прорыв.
GateNews36м назад
