Может ли средне- и долгосрочный тренд австралийского доллара измениться? Ключевые факторы и прогноз на 2026 год

Австралийский доллар как одна из пяти наиболее торгуемых валют в мире (доллар США, евро, иена, фунт стерлингов, австралийский доллар) привлекает большое количество инвесторов благодаря своей активности торговли и ликвидности. Валютная пара «AUD/USD» стала идеальным инструментом для краткосрочных операций и среднесрочного позиционирования благодаря низким спредам и высокой ликвидности.

Однако в реальности австралийский доллар, будучи известной высокодоходной валютой, хотя и пользуется популярностью у торговцев разницей процентных ставок, демонстрировал довольно слабые результаты за последнее десятилетие. За исключением специального отскока во время пандемии в 2020 году (рост AUD/USD на 38% в течение года), большую часть времени австралийский доллар находился в консолидации или нисходящем канале.

Анализ тренда австралийского доллара показывает, что с уровня 1,05 в начале 2013 года за десять лет австралийский доллар девальвировался более чем на 35%, в то время как индекс доллара США за тот же период вырос на 28,35%. Это отражает полный цикл сильного доллара США, при этом евро, йена и канадский доллар также демонстрируют ослабление по отношению к доллару США.

Почему австралийский доллар не может избежать слабости? Анализ трех основных факторов давления

Чтобы понять причины долгих слабых показателей австралийского доллара, необходимо проанализировать три аспекта: товары, процентные ставки и экономика:

Двойной вызов спроса на товары и китайского цикла

Экспортная структура Австралии сильно зависит от железной руды, угля и энергии, что делает австралийский доллар по сути товарной валютой. Когда экономика Китая сильна, спрос на сырье растет, цены на товары повышаются, и австралийский доллар обычно быстро получает выгоду; но когда восстановление Китая вялое, даже если товары испытывают краткосрочный отскок, австралийский доллар легко попадает в ловушку «скачка и отката». Вялое восстановление китайской экономики в 2023-2024 годах напрямую подорвало статус австралийского доллара как товарной валюты.

Исчезновение преимущества процентной ставки

Ставка денежного рынка Резервного банка Австралии (RBA) составляет примерно 3,60%, и былая привлекательность процентной ставки исчезла. Прошлое преимущество процентной ставки между США и Австралией невозможно перевернуть, экономический рост в Австралии замедлился, относительная привлекательность активов упала, и приток горячих денег явно ослабел.

Таможенные сборы США и ухудшение глобальной торговой среды

Политика протекционизма США нарушает глобальный торговый ландшафт, экспорт сырья сталкивается с давлением снижения, что напрямую подрывает основу поддержки австралийского доллара.

Сможет ли австралийский доллар вернуться к силе? Три ключевых показателя должны быть выполнены одновременно

Рынок широко считает, что для достижения истинного среднесрочного разворота австралийского доллара необходимо одновременно выполнить три условия:

Первое: RBA восстанавливает ястребиную позицию и преимущество процентной ставки

Если инфляционная липкость остается и рынок труда сохраняет устойчивость, центральный банк Австралии может повысить ставки снова в 2026 году, пиковая ставка может достигнуть 3,85%. Это напрямую усилит привлекательность процентной ставки австралийского доллара. И наоборот, если ожидания повышения ставок не оправдаются, поддержка австралийского доллара заметно ослабнет.

Второе: существенное улучшение экономики Китая

Если активность строительства и производства в Китае вернутся к расширению, цены на железную руду обычно растут синхронно, австралийский доллар обычно быстро это отражает. Это основной двигатель австралийского доллара как товарной валюты.

Третье: доллар США вступает в этап структурного ослабления

В условиях снижения ставок ФРС доллар США обычно слабеет, что благоприятно для рискованных валют, таких как австралийский доллар. Но если рыночные настроения по вопросам безопасности усиливаются и капитал возвращается в доллар США, австралийский доллар может быть под давлением, даже если его фундаментальные показатели не ухудшаются.

Наличие только одного или двух из этих условий с большей вероятностью приведет к боковому движению австралийского доллара, а не к однонаправленному росту.

Прогнозы различных учреждений по тренду AUD на 2026-2027 годы

Относительно будущих перспектив австралийского доллара рыночные учреждения имеют явные разногласия:

Оптимистичный прогноз Morgan Stanley

Компания прогнозирует, что к концу 2025 года AUD/USD может подняться до 0,72, в основном на основе поддержки ястребиной политики центрального банка Австралии и укрепления цен на сырье.

Умеренное прогнозирование модели Traders Union

Статистическая модель показывает среднее значение около 0,6875 к концу 2026 года (диапазон 0,6738-0,7012), и дальнейший рост до 0,725 к концу 2027 года, подчеркивая движущую силу сильного рынка труда в Австралии и восстановления спроса на сырье.

Консервативная позиция UBS

UBS считает, что, несмотря на устойчивость внутренней экономики Австралии, неопределенность в глобальной торговой среде и потенциальные изменения политики ФРС все еще могут ограничить пространство для роста австралийского доллара, прогнозируя курс около 0,68 к концу года. Это суждение более осторожно и отражает озабоченность внешними рисками.

Исправленный прогноз Commonwealth Bank of Australia

Аналитики CBA недавно выступили с более осторожной точкой зрения, считая, что восстановление австралийского доллара может быть только краткосрочным явлением. Они прогнозируют, что курс AUD/USD достигнет пика в марте 2026 года, но может снова упасть к концу года, что предполагает давление коррекции в среднесрочной перспективе.

Предупреждение Уолл-Стрита

Некоторые аналитики считают, что если Соединенные Штаты избегают рецессии, но доллар остается чрезвычайно сильным (из-за разницы в процентных ставках), австралийский доллар вряд ли преодолеет сопротивление 0,67, и пространство для роста ограничено.

Основной взгляд на анализ тренда австралийского доллара

Объединив оценки различных учреждений, в первой половине 2026 года австралийский доллар, вероятно, будет колебаться в диапазоне 0,68-0,70, причем ключевыми переменными являются колебания макроэкономических данных Китая и занятости в США. В среднесрочной перспективе австралийский доллар вряд ли резко упадет, поскольку фундаментальные показатели Австралии остаются стабильными, а относительно ястребиная позиция RBA обеспечивает поддержку; но также маловероятно, что он резко подскочит к уровню 1,0, структурное преимущество доллара США все еще существует.

Краткосрочное давление в основном исходит из неопределенности экономических данных Китая, а долгосрочные позитивные факторы исходят от восстановления цикла ресурсного экспорта Австралии и сырья.

Австралийский доллар как одна из пар валют с наиболее высокой ликвидностью демонстрирует относительно явную закономерность колебаний, а суждение о среднесрочных тенденциях относительно легко сделать. Хотя валютный рынок сам по себе колеблется быстро, а тренды трудно полностью предсказать с точностью, особенности экономической структуры Австралии делают тренд курса относительно анализируемым.

Практический путь участия в инвестициях в австралийский доллар

Для инвесторов, желающих участвовать в инвестициях в австралийский доллар, маржинальная торговля на форекс предоставляет гибкий метод. Этот режим торговли позволяет двусторонние операции (длинные и короткие), поддерживает кредитное плечо 1-200 раз, может захватить возможности при восходящем движении цены и найти точки доходов при нисходящем тренде. Пороги входа относительно низки, что подходит для участия инвесторов с небольшим капиталом.

Необходимо отметить, что торговля на форекс относится к высокорискованным инвестиционным продуктам, инвесторы должны полностью осознавать риск полной потери всех средств и должны принимать решения на основе полного понимания механизма рынка и оценки собственной терпимости к риску.

AUD/USD благодаря своей высокой ликвидности и четким экономическим движущим факторам предоставляет инвесторам относительно легко анализируемые торговые инструменты. Независимо от того, ищут ли краткосрочную спекуляцию на колебаниях или среднесрочное позиционирование, понимание динамических изменений трех вышеупомянутых ключевых факторов является основой для принятия более взвешенных инвестиционных решений.