Является ли Meta Platforms одним из лучших выборов из "Великолепной семерки" на 2026 год? Почему инвесторам стоит присмотреться внимательнее

Тезис инвестирования в ИИ: Почему важны расходы Meta

Meta Platforms выбрала нестандартный путь по сравнению с технологическими коллегами, вкладывая беспрецедентные средства в инфраструктуру искусственного интеллекта. С более чем 3,5 миллиардами активных пользователей в день по всему экосистеме — Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger — социальная медиа-гигант обладает уникальным преимуществом: непревзойденной платформой для масштабного внедрения ИИ.

Переориентация компании с амбиций метавселенной на развитие ИИ уже дала ощутимые результаты. Стратегическая перераспределение ресурсов генерального директора Марка Цукерберга вызвало рост акций на 4% при объявлении в начале декабря, что свидетельствует о одобрении рынка. В отличие от скептиков, опасавшихся чрезмерных затрат, финансовые показатели рассказывают другую историю.

Финансовые показатели показывают ROI от ИИ

Прибыль Meta за третий квартал подчеркивает немедленную отдачу от интеграции ИИ. Доход вырос до $51,24 миллиарда, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом. Еще более впечатляюще — доход от рекламы увеличился с $39,88 миллиарда до $50,08 миллиарда за тот же период.

Компания получила $44,8 миллиарда свободного денежного потока за квартал — важный ресурс для поддержания высоких капитальных затрат. Meta прогнозирует CapEx в размере $70-72 миллиарда на 2025 год, с ожиданиями дальнейшего увеличения в 2026 году, согласно CFO Сьюзен Ли. Однако такое агрессивное расходование средств не напрягает финансы благодаря сильной генерации наличности.

AI-ассистент Meta теперь персонализирует контент и рекламу на всех платформах, а модель Llama — крупномасштабная языковая модель — позволяет пользователям создавать и взаимодействовать с AI-персонажами. Эти инструменты напрямую приводят к измеримому росту вовлеченности и доходов.

Возможности оценки стоимости

За последние три месяца акции Meta снизились на 13%, что создает заметный разрыв с ее операционной динамикой. Текущий коэффициент цена/прибыль ниже 30 — по сравнению с историческими мультипликаторами — поскольку рынок осмысливает последствия масштабных инвестиций в ИИ.

Заявленная Цукербергом цель — достичь «личного суперинтеллекта» — AI-компаньона, который помогает пользователям улучшать отношения, автоматизировать работу и достигать личных целей — отражает то, как люди уже начинают использовать инструменты ИИ. Такое совпадение между видением компании и поведением пользователей повышает шансы на успешное выполнение стратегии.

Почему Meta заслуживает внимания среди семи крупнейших акций

Meta Platforms обладает рыночной капитализацией свыше $1,6 трлн, что делает ее одной из крупнейших публичных компаний в мире. Компания продемонстрировала способность одновременно инвестировать значительные средства в будущее и обеспечивать доходность для акционеров за счет сильного свободного денежного потока.

В отличие от коллег, сталкивающихся с вопросами эффективности капитала, цикл расходов Meta на ИИ, похоже, переходит в фазу создания стоимости, а не сжигания наличности. Недавняя слабость акций создает точки входа для инвесторов, ожидающих восстановления по мере ускорения монетизации ИИ в 2026 году.

Расширяющаяся операционная рычагность, поддержка крупномасштабных инвестиций свободным денежным потоком и разумная оценка для компании из «Великолепной семерки» делают Meta серьезным кандидатом для включения в портфель на новый год.