Руководство по инвестициям в ETF на медь: использование растущего спроса на энергетический переход

Возможности меди в переходе к чистой энергии

Медь является краеугольным камнем для глобального перехода к возобновляемым источникам энергии. Ее уникальное сочетание электропроводимости — самой высокой среди неплатиновых металлов — а также пластичности, тепловой эффективности (значительно превосходящей алюминий), и бесконечной перерабатываемости без снижения характеристик, делает ее незаменимой. От солнечных установок до ветряных турбин, батарей электромобилей и систем биоэнергетики — медь остается фундаментальной для современной устойчивой технологической инфраструктуры.

По данным S&P Global Market Intelligence, переход к чистой энергии увеличит потребление меди на 82% к 2035 году. Однако текущая динамика рынка рассказывает другую историю. Цены на медь столкнулись с серьезными препятствиями, особенно поскольку Китай — отвечающий за потребление крупнейшей доли мировых запасов меди — испытывает экономический спад. Недавняя торговая активность привела к снижению фьючерсов на медь до минимумов ноября 2023 года, после чего цены немного стабилизировались, создавая как вызовы, так и возможности для стратегических инвесторов.

Пять ETF на медь, за которыми стоит следить

Для тех, кто ищет возможность диверсификации портфеля за счет этого важного промышленного сырья, существует несколько биржевых фондов с разными стратегиями и профилями риска.

CPER: Прямое отслеживание фьючерсов на медь

US Copper (CPER), созданный компанией USCF Investments в октябре 2012 года, придерживается простого мандата: отслеживать показатели фьючерсных контрактов на медь. С активами под управлением в 125,1 миллиона долларов и коэффициентом расходов 0,88%, CPER обеспечивает прямое участие в товаре. За текущий год его доходность практически не изменилась, что отражает недавнюю волатильность цен.

COPX: Фокус на крупных горнодобывающих компаниях

ETF Global X Copper Miners (COPX) предлагает доступ к крупным горнодобывающим компаниям. Запущенный в 2011 году, этот фонд отслеживает индекс Solactive Global Copper Miners Total Return с примерно 1,4 миллиарда долларов активов и конкурентным коэффициентом расходов 0,65%. В числе ведущих компаний — Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan Inc (FCX) и Ivanhoe Mines (IVN.TO). За год COPX снизился на 2,8%.

COPJ: Фокус на молодых горнодобывающих компаниях

ETF Sprott Junior Copper Miners (COPJ), запущенный в январе 2023 года, ориентирован на меньшие возможности. Отслеживая индекс Nasdaq Sprott Junior Copper Miners, он сосредоточен на средних, малых и микро-капитализациях предприятий, занимающихся добычей и разведкой меди. С активами в 4,9 миллиона долларов и расходами 0,75%, в значимых позициях — Compania de Minas Buenaventura (BVN), Ero Copper (ERO), Capstone Copper (CSCCF) и Hudbay Minerals (HBM). За год его доходность составляет -4,1%.

ICOP: Диверсифицированный подход к металлам и добыче

ETF BlackRock iShares Copper and Metals Mining (ICOP) расширяет горизонты за счет компаний, занимающихся добычей меди и металлов в целом. Этот фонд отслеживает индекс компаний по добыче меди и металлических руд по всему миру, с активами в 4,9 миллиона долларов и коэффициентом расходов 0,47%. В портфель входят Grupo Mexico (GMBXF), Freeport-McMoRan, BHP Group (BHPLF), Ivanhoe Mines и Antofagasta (ANFGF). В этом году ICOP снизился на 4%.

PICK: Комплексный доступ к неметаллам

ETF iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK), также управляемый BlackRock с момента запуска в январе 2012 года, использует более широкий подход. Вместо сосредоточения исключительно на меди, PICK включает глобальные горнодобывающие и производственные компании по различным металлам, исключая драгоценные металлы. Эта стратегия диверсификации имеет активы в 1,1 миллиарда долларов и коэффициент расходов 0,39%. Ведущие позиции — BHP Billiton (BHP), Rio Tinto (RIO), Freeport-McMoRan (FCX) и Nucor (NUE). За текущий год PICK снизился на 7,4%.

Стратегические соображения

Каждый ETF на медь обладает своими характеристиками риска и доходности. Прямые товарные инструменты, такие как CPER, обеспечивают чистое ценовое воздействие с волатильностью, присущей торговле фьючерсами. ETF крупных горнодобывающих компаний балансируют операционную диверсификацию с прямым рычагом на медь. Фонды молодых горнодобывающих компаний предлагают потенциал роста, но с повышенной волатильностью и рисками, связанными с малыми капитализациями. Диверсифицированные металлы снижают концентрацию на одном товаре, одновременно сохраняя экспозицию к более широкому сектору добычи, движимому необходимостью энергетического перехода.