Подошли к концу декабря, и на рынках начинает циркулировать одна концепция

Santa Rally (Ралли Санты) Что это?

Santa Rally; определяется как сезонная тенденция, при которой в последнюю неделю года и в первые дни января отражаются психологические настроения инвесторов и корректировки позиций в конце года.

Но важный момент: это не правило, а статистическая и поведенческая тенденция — то есть каждый год она не гарантирована, но из-за частых повторений в прошлом она находится в поле зрения инвесторов.

📈 1) Акции (Борса)

• Происхождение Santa Rally связано с фондовым рынком, и на протяжении многих лет в таких крупных индексах, как S&P 500, наблюдаются средние положительные доходности в этот период.
• С 1950 года за этот 7-дневный период индекс S&P 500 показывает тенденцию к росту примерно на ~%1,3 в годовом выражении, и эти повышения происходят примерно в 3/4 случаев.

Этот короткий период, в сочетании с поведенческими факторами, такими как корректировки годовых позиций, низкий объем торгов в праздничные дни и оптимизм в начале года, может подтолкнуть акции вверх.

📉 2) Криптовалюты

Хотя криптовалютные рынки уже следуют концепции Santa Rally, они не всегда работают так же, как классические биржевые рынки.
Криптоактивы более волатильны; объемы снижаются в праздничные периоды, что может привести к более быстрым ценовым движениям.

Рассмотрим прошлые данные:

• 2019 → 2020
Биткоин завершил год примерно на уровне 7 200 $.
В начале января достиг 9 300 $.
Произошел рост примерно на %29.

• 2020 → 2021
Пробит психологический уровень в 20 000 $.
В январе цена достигла 40 000 $.
Это один из самых сильных примеров Santa Rally в криптовалютном рынке (%38).

• 2022 → 2023
После крипто-зимы после FTX,
движение с около 16 500 $ вышло в январе за 23 000 $.
Произошел резкий рост примерно на %39.

• 2021 → 2022
Доминировали жесткая денежно-кредитная политика ФРС и повышение ставок.
Ожидания Santa Rally не оправдались.
Биткоин в январе снизился примерно на -%10.

📌 Эта картина показывает нам ясно:
Santa Rally не происходит каждый год.
Но в те годы, когда он случается, его влияние обычно недооценивают.

🪙 3) Золото & Серебро(Драгоценные металлы)

Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, также могут показывать заметную динамику в конце года.
К 2025 году наблюдались максимумы в ценах на золото и серебро — особенно серебро показало очень сильный процентный рост.

Это обычно связано с макроэкономическими факторами, такими как:

✔️ ожидания снижения ставок,
✔️ слабость доллара,
✔️ геополитические риски и
✔️ спрос на безопасные активы.

Золото и серебро могут двигаться в том же направлении, что и акции — особенно в периоды избегания рисков — и могут показывать сильные росты независимо от них. Поэтому в период Santa Rally спрос на драгоценные металлы также может увеличиться.

Почему разные активы реагируют по-разному?

📌 Биржи: Поведенческие и сезонные факторы могут краткосрочно давать положительный эффект.
📌 Крипто: Более волатильны, более рискованные и более чувствительны к снижению ликвидности.
📌 Золото & Серебро: В условиях макроэкономической неопределенности могут показывать отдельный ралли благодаря спросу на "убежище".

То есть Santa Rally — это не только "календарный сезон"; это сложное сочетание рыночных настроений, ликвидности и макроэкономных ожиданий.

Краткое резюме

Santa Rally может проявляться у многих классов активов — но:

🔹 В акциях большинство лет показывает исторически положительную динамику.
🔹 Криптовалюты тоже следуют этим ожиданиям, но их поведение более волатильно и зависит от макроэкономики.
🔹 Золото и серебро особенно в периоды неопределенности могут показывать свои собственные ралли.

Santa Rally — это не "подарок"; это сезонная поведенческая тенденция. Принимая инвестиционные решения, важно рассматривать это не как единственный сигнал, а в сочетании с объемами, трендами и макроэкономическими условиями.