Ликвидность движется за стимулом.. что означает, что она реагирует

"Где я могу получить наибольшую прибыль при минимальных рисках?"
На разных этапах цикла этот ответ меняется..
🟡 Ранний цикл = Безопасность
⚪️ Средний цикл = Эффективность
🟢 Поздний цикл = Спекуляция
Когда доходность сжимается на вершине, а сейчас это золото и серебро.. капитал должен перемещаться ниже, чтобы сохранить потенциал доходности
Это не значит, что инвесторы внезапно становятся глупыми и безрассудными.. но потому что риск остается тем же, а потенциал прибыли начинает сокращаться
Это заставляет капитал искать другие возможности, что естественно приводит к перемещению в активы с меньшей рыночной капитализацией..
Где та же ликвидность вызывает более крупные ценовые колебания
Золото > Серебро > #Bitcoin > $ETH + крупные капы > Средние капы > Меньшие капы > Мемы + глупости
Сжатие доходности заставляет капитал искать эффективность.. это не потому, что люди хотят больше риска
Что означает, что после перемещения ликвидности начинают формироваться новые нарративы
🟡 "Золото растет, потому что люди потеряли доверие к фиатам"
⚪️ "Серебро растет из-за глобального дефицита поставок"
🟠 "Биткоин растет, потому что это лучшая версия золота"
И так далее..
Это просто перераспределенная ликвидность.. которая течет и создает разные нарративы
Капитал входит в золото > Покидает золото
Входит в серебро > Покидает серебро
Входит в биткоин > Покидает биткоин
Входит в альткоины > Покидает альткоины
Каждый шаг приносит большую доходность, поскольку тот же капитал и ликвидность продвигаются дальше по кривой риска в более неликвидные активы
Представьте огромную емкость на вершине структуры..
Под самой большой емкостью расположены средние.. под ними еще меньшие.. а внизу — самые маленькие емкости
Когда эта огромная емкость начинает переполняться, не требуется много для того, чтобы меньшие начали переливаться
Каждый уровень ниже требует все меньшего количества воды для переполнения
Вода не увеличивается.. просто емкости стали меньше
И именно поэтому самые крупные движения всегда происходят в конце цикла
Ликвидность течет вниз по цепочке в более тонкие, менее ликвидные активы.. что вызывает резкие движения при относительно скромных притоках
В настоящее время мы находимся на первых этапах этого цикла..
Наслаждайтесь 🍻