Правда о том, что австралийский доллар становится все слабее — выгодно ли обменивать доллары на австралийские доллары? Прогноз курса австралийского доллара к доллару США на 2026 год

Австралийский доллар входит в пятёрку крупнейших валют по объёму торгов в мире, пара AUD/USD благодаря высокой ликвидности и низким спредам является одним из наиболее активных торговых инструментов. Многие инвесторы проявляют интерес к австралийскому доллару, однако за последние десять лет его表现 на самом деле оставляет желать лучшего. Если спросить «выгодно ли обменивать доллары на австралийский доллар?», ответ не так однозначен — необходимо учитывать изменения курса на разных временных промежутках.

Почему австралийский доллар постоянно дешевеет? Основные причины снижения более чем на 35% за десять лет

За этот период (2013–2023) австралийский доллар по отношению к доллару снизился более чем на 35%, в то время как индекс доллара за тот же период вырос на 28.35%. Это отражает глобальную тенденцию — цикл сильного доллара. Евро, японская иена, канадский доллар также ослабли по отношению к доллару США, и австралийский доллар не является исключением.

Основные факторы, тормозящие рост австралийского доллара, включают:

Снижение спроса на товары — Австралия сильно зависит от экспорта железной руды, угля, энергетических ресурсов, а глобальный спрос на эти товары не демонстрирует устойчивого роста. Товары — это «внешний двигатель» австралийского доллара, и когда экономика Китая испытывает трудности с восстановлением, у австралийского доллара исчезает драйвер роста.

Уменьшение преимущества процентных ставок — ранее австралийский доллар привлекал «горячие деньги» благодаря высоким ставкам, однако цикл повышения ставок в США привёл к росту доллара и сокращению процентного спреда. Сужение спреда значительно снижает привлекательность арбитража при обмене долларов на австралийский доллар.

Влияние тарифной политики США — недавние неопределённости в тарифной политике США негативно сказались на перспективах экспорта сырья, что также ослабило статус австралийского доллара как валюты сырья.

Стоит отметить, что в 2020 году во время пандемии австралийский доллар вырос на 38%, благодаря эффективному контролю пандемии в Австралии и сильному спросу в Азии на сырье. Однако после этого большинство времени он оставался в диапазоне или демонстрировал слабую динамику.

2025 год: возможен рост австралийского доллара, но почему спрос всё равно низкий?

Во второй половине 2025 года цены на железную руду и золото резко выросли, а снижение ставок Федеральной резервной системы США привлекло капитал в рисковые активы, что привело к росту AUD/USD до 0.6636, а за год — примерно на 5–7%. Но сможет ли такой рост продолжиться?

Каждый раз, когда австралийский доллар приближается к предыдущим максимумам, усиливается давление на продажу, и доверие к валюте остаётся ограниченным. Рынки склонны считать, что сейчас австралийский доллар — это «восстановление без тренда» — то есть краткосрочный рост возможен, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе отсутствует драйвер для устойчивого роста.

Три ключевых фактора, определяющих направление австралийского доллара

Чтобы понять, стоит ли менять доллары на австралийский доллар, необходимо следить за следующими тремя важными переменными:

1. Политика RBA — сможет ли восстановить спред ставок

Резервный банк Австралии (RBA) устанавливает ключевую ставку около 3.60%. Ожидается, что к 2026 году она может снова повыситься до 3.85%. Если инфляция останется высокой и рынок труда будет оставаться сильным, то риторика RBA будет более «ястребиной», что поможет восстановить привлекательность австралийского доллара за счёт увеличения спреда. В противном случае, если ожидания повышения ставок не оправдаются, поддержка AUD ослабнет.

2. Экономика Китая и цены на товары — внешний двигатель

Австралия сильно зависит от экспорта в Китай. Когда в Китае активизируются инфраструктурные проекты и производство, цены на железную руду обычно растут, и австралийский доллар тоже укрепляется. Но если восстановление Китая будет слабым, даже краткосрочный рост цен на товары не гарантирует устойчивого повышения AUD — возможен «рост и последующее падение».

3. Движение доллара и глобальные риски

В условиях снижения ставок слабость доллара обычно способствует росту австралийского доллара; однако, если на рынке возрастает риск-аппетит и инвесторы возвращаются к доллару США, то даже при благоприятных фундаментальных условиях AUD может ослабнуть.

Для выхода австралийского доллара на устойчивый среднесрочный и долгосрочный рост необходимо выполнение трёх условий одновременно: сохранение «ястребиной» политики RBA, реальное улучшение спроса со стороны Китая и структурное ослабление доллара США. Если выполняется только одно из условий, то австралийский доллар скорее будет колебаться в диапазоне, а не демонстрировать устойчивый рост.

Прогноз курса австралийского доллара на 2026 год и далее — выгодно ли менять доллары на AUD?

Различные аналитические институты имеют разные мнения о перспективах австралийского доллара:

Оптимистичные прогнозы — Morgan Stanley ожидает, что AUD/USD может подняться до 0.72 благодаря сохранению «ястребиной» политики RBA и росту сырья. Модель Traders Union показывает средний курс около 0.6875 к концу 2026 года (диапазон 0.6738–0.7012), а к концу 2027 года — до 0.725.

Осторожные прогнозы — UBS считает, что глобальная неопределённость в торговле и изменения в политике ФРС могут ограничить рост AUD, и к концу года курс останется около 0.68. CBA предупреждает, что восстановление AUD может быть кратковременным, и после достижения пика в марте 2026 года он может снизиться.

Реальный сценарий — в первой половине 2026 года AUD, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 0.68–0.70, а краткосрочные колебания будут обусловлены данными по экономике Китая и США. Фундаментальные показатели Австралии остаются сильными, а политика RBA — относительно «ястребиной», что поддержит валюту в долгосрочной перспективе, однако структурное превосходство доллара США всё ещё существует, и AUD вряд ли сможет резко взлететь.

Инвестиционные рекомендации по обмену долларов на австралийский доллар

Выгодно ли менять доллары на AUD? Ответ зависит от времени и целей:

Если речь идёт о повседневных расходах или постоянном проживании, стоит ориентироваться на текущие курсы. В инвестиционных целях, когда курс AUD приближается к 0.67–0.68 — это более привлекательный уровень, поскольку в этот момент спред и ожидания по сырью создают потенциал для роста.

Австралийский доллар — явная товарная валюта, его цена тесно связана с ценами на медь, железную руду, уголь. В краткосрочной перспективе поддержка создаётся за счёт сохранения «ястребиной» политики RBA и сильных цен на сырье, однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе необходимо учитывать глобальную экономическую неопределённость и возможный рост доллара.

Из-за высокой ликвидности и сильной волатильности прогнозировать долгосрочный тренд относительно просто, однако любой валютный инвестиционный риск присутствует, и перед принятием решения необходимо тщательно оценить свою толерантность к рискам.

Итоги по инвестициям в австралийский доллар

Краткосрочно AUD имеет потенциал для восстановления, но для возвращения к сильному бычьему тренду нужны более ясные макроэкономические условия. Вне зависимости от того, меняете ли вы доллары на AUD или инвестируете в саму валюту, ключевые факторы — циклы цен на сырье, экономическая активность Китая и динамика доллара США. В условиях отсутствия явных драйверов роста австралийский доллар скорее выступает как «отскоковая» валюта, а не как «трендовая».