Почему новые инвесторы продолжают попадаться на ловушки акций-«пени»: суровая правда

Привлекательность против Реальности

Соблазнительно думать, что покупка дешевых акций — это короткий путь к богатству. Тысяча акций за тысячу долларов звучит лучше, чем три акции дорогой компании, верно? Неправильно. Этот психологический трюк ловит в свои сети множество новичков каждый год, и легендарные инвесторы наконец-то заявляют об этом.

Том Гарднер, генеральный директор The Motley Fool, изложил простую принципиальную рекомендацию для новичков в недавнем интервью: избегайте акций, торгующихся ниже $10 в течение своих первых трех лет. Это не консервативная мудрость — это контроль ущерба.

Понимание истинной причины, по которой акции стоят $1

Вот неприятная правда: всегда есть причина, по которой акция дешева. Если бы опытные инвесторы видели истинную ценность, акции-центовики не остались бы по ценам в один цент. Гарднер объясняет, что акции с низкой ценой обычно попадают в две категории:

Долгосрочная ставка

Компании в сфере биотехнологий на ранней стадии идеально представляют этот лагерь. Они находятся в годы от получения любых доходов, выживая только за счет постоянного привлечения капитала. Кандидат на лекарство должен пройти три фазы клинических испытаний — чрезвычайно дорогое путешествие — прежде чем станет возможным получение разрешения от регулирующих органов. Цена акций отражает эту жестокую реальность: минимальная видимость прибыли, максимальный риск.

Компания Свободного Падения

Иногда акция падает до статуса пенни, потому что бизнес действительно терпит неудачу. Конкуренты обошли их. Регуляторные препятствия создали трудности. Сильное давление со стороны коротких продаж усилило падение. Акции JetBlue Airways демонстрируют эту модель в реальном времени. Это не возможности — это падающие ножи, ожидающие, чтобы порезать вашу руку.

Цифры рассказывают историю

Вот сравнение, которое предложил Гарднер: инвестирование $2,100 в Meta Platforms приносит три акции, в то время как та же сумма покупает 2,100 акций $1 акции. Количество акций не имеет значения — вероятность роста имеет значение. Перспективы Meta затмевают шансы на восстановление акций-центов.

Сравните это с Berkshire Hathaway, акции которой торгуются по сотням тысяч за акцию. Меньше акций не означает меньше прибыли. Качество имеет экспоненциально большее значение, чем количество.

Трехлетнее правило

Рекомендация Гарднера конкретна: “Не покупайте акции по цене ниже $10 за акцию в качестве вашей первой инвестиции или первой коллекции инвестиций.”

Рационал заключается в математике. Если бы все следовали этому правилу, новые инвесторы collectively сэкономили бы “сотни и сотни миллионов долларов по всей инвестиционной сфере,” - заявил Гарднер. Ограничивая инвестиции в акции с низкой стоимостью в ваши фундаментальные годы, вы создаете портфель, основанный на устоявшихся, прибыльных компаниях, а не на спекуляциях.

Пени-акции не являются инвестициями — это азартные игры

Это различие имеет значение. Инвестирование связано с расчетным риском и исследованием бизнес-фундаменталей. Акции-«пени»? Это чистая азартная игра, замаскированная под финансовый язык.

Новые инвесторы, которые начинают свой путь с качественных акций, а не с низкобюджетных спекуляций, создают психологическую основу для долгосрочного накопления богатства. Привычки, которые вы формируете в начале — дисциплина, терпение, фундаментальный анализ — накапливаются на протяжении десятилетий.

Ваши первые три года важнее, чем вы думаете. Сделайте их значимыми.